“中國(guó)經(jīng)濟(jì)新格局下的并購(gòu)機(jī)遇與挑戰(zhàn)” 高峰論壇成功舉辦
2019-12-097192全球視野下大國(guó)之間的競(jìng)爭(zhēng)與較量烽火四起,游戲規(guī)則話(huà)語(yǔ)權(quán)的爭(zhēng)奪愈發(fā)激烈,經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的變局隨之而生,中國(guó)經(jīng)濟(jì)新格局給并購(gòu)交易帶來(lái)了眾多不確定性,機(jī)遇與挑戰(zhàn)相伴相生,時(shí)來(lái)易失,赴機(jī)在速。
12月7日,由上海市錦天城律師事務(wù)所主辦,錦天城公司與并購(gòu)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)及上海錦天城(廈門(mén))律師事務(wù)所承辦的“中國(guó)經(jīng)濟(jì)新格局下的并購(gòu)機(jī)遇與挑戰(zhàn)”高峰論壇于在廈門(mén)瑞頤大酒店成功舉辦。

廈庇五洲客,門(mén)納萬(wàn)頃濤。本次論壇將以“中國(guó)經(jīng)濟(jì)新格局下的并購(gòu)機(jī)遇與挑戰(zhàn)”為主題,來(lái)自世界各地的專(zhuān)家學(xué)者、律政人才、商界精英薈萃廈門(mén),共享前沿關(guān)切,共通專(zhuān)業(yè)智慧,共話(huà)發(fā)展良策。本次論壇由錦天城高級(jí)合伙人劉曉軍擔(dān)任主持人。
論壇致辭 上海市錦天城律師事務(wù)所高級(jí)合伙人張莉莉,中國(guó)民主建國(guó)會(huì)廈門(mén)市委員會(huì)常委郭藝勛,廈門(mén)市律師協(xié)會(huì)孫衛(wèi)星會(huì)長(zhǎng)及廈門(mén)市司法局黨組成員、副局長(zhǎng)、廈門(mén)市律師行業(yè)黨委書(shū)記賀菊英出席論壇并發(fā)表致辭。 主題發(fā)言:新格局新挑戰(zhàn)新策略 企業(yè)并購(gòu)作為微觀經(jīng)濟(jì)主體的市場(chǎng)行為,與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)密切相關(guān)。原國(guó)家統(tǒng)計(jì)局局長(zhǎng)、著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家邱曉華表示,世界正面臨百年之未有大變局,中國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)已進(jìn)入新時(shí)代。他從第四次工業(yè)革命和地緣政治變化角度分析世界變局,而中國(guó)正從創(chuàng)新、科技、金融、軍事、文化等方面走向世界舞臺(tái)。他強(qiáng)調(diào),我們應(yīng)當(dāng)清醒認(rèn)識(shí)到世界變局帶給中國(guó)的空前機(jī)遇與挑戰(zhàn)。面對(duì)新的變局,關(guān)鍵要毫不動(dòng)搖地堅(jiān)持對(duì)外開(kāi)放,堅(jiān)定不移地深化改革,堅(jiān)持化解矛盾維護(hù)社會(huì)安定。在中國(guó)現(xiàn)代化進(jìn)程中,民主與法治是不可缺少的兩個(gè)輪子,企業(yè)家、行政和消費(fèi)者的力量是社會(huì)發(fā)展的保障。回顧2019年,中國(guó)正面臨外部環(huán)境、內(nèi)部環(huán)境的深刻變化;展望2020年,從市場(chǎng)需求和產(chǎn)業(yè)角度來(lái)看,內(nèi)部下行壓力將持續(xù),但2020年作為全面小康的收官之年,穩(wěn)中求進(jìn)基調(diào)不變,政府托底的力量將支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下行止于底線。 錦天城高級(jí)合伙人鮑方舟律師依憑豐富的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)從具體案例著手解析并購(gòu)重組交易的法律問(wèn)題。他通過(guò)形象的圖例揭示了某國(guó)企混改項(xiàng)目在頂層設(shè)計(jì)、債務(wù)處理、進(jìn)度安排、各方協(xié)調(diào)等方面存在的問(wèn)題。鮑律師還以上海電氣收購(gòu)天沃科技項(xiàng)目分析國(guó)資收購(gòu)上市公司控制權(quán)的主要法律問(wèn)題,其包括盡職調(diào)查階段全面評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),合規(guī)要求、國(guó)資審批、核心商務(wù)條件及交易鎖定及國(guó)資監(jiān)管問(wèn)題。他強(qiáng)調(diào),靠譜的中介機(jī)構(gòu),必要的盡職調(diào)查,合法有效的交易方案和并購(gòu)整合前置考慮這四個(gè)要素必不可少,才能搭建出符合并購(gòu)實(shí)質(zhì)性目的的頂層設(shè)計(jì)。 在中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行壓力下,關(guān)鍵是要堅(jiān)持改革開(kāi)放,政府對(duì)外開(kāi)放政策的相繼出臺(tái)為外商投資帶來(lái)新機(jī)遇。錦天城高級(jí)合伙人李雄律師分享了中國(guó)新一輪開(kāi)放政策下的并購(gòu)機(jī)遇與策略,他通過(guò)對(duì)比2018年與2019年跨境并購(gòu)現(xiàn)狀指出,新《外商投資法》的修訂及配套《實(shí)施條例》,外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單的推出、區(qū)域化優(yōu)惠政策以及簡(jiǎn)化審批流程等一系列政策為并購(gòu)交易的進(jìn)行帶來(lái)了新挑戰(zhàn)和新機(jī)遇。新法的落實(shí)問(wèn)題、新舊法的過(guò)渡及籠統(tǒng)的安全審查規(guī)定,需要律師及時(shí)與相關(guān)部門(mén)溝通明確。另一方面,外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單對(duì)金融領(lǐng)域和汽車(chē)領(lǐng)域股比的限制正逐步開(kāi)放;取消部分許可、事前審批的政策,簡(jiǎn)化了審批流程。但作為律師,需更加熟悉辦事流程和程序,及時(shí)在并購(gòu)協(xié)議、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中給出專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。 錦天城高級(jí)合伙人林富志從并購(gòu)基金的投資人角度對(duì)并購(gòu)基金及核心法律條款進(jìn)行了詳細(xì)解讀。在厘清并購(gòu)基金的概念、分類(lèi)及核心要素的基礎(chǔ)之上,他對(duì)有限合伙協(xié)議、外商投資核心條款展開(kāi)解析。他指出,風(fēng)險(xiǎn)與分配收益是投資人的重要關(guān)注點(diǎn)。對(duì)于有限合伙協(xié)議來(lái)說(shuō),現(xiàn)金分配條款中標(biāo)準(zhǔn)的“返還全部出資加先支付優(yōu)先收益”的瀑布報(bào)酬結(jié)構(gòu)被視為最佳的實(shí)踐模式;他還分析了業(yè)績(jī)提成,回?fù)軛l款,管理費(fèi)條款及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)禁止條款。此外,他在解析對(duì)外投資核心條款涉及共同出售權(quán)、回購(gòu)權(quán)、對(duì)賭協(xié)議、可轉(zhuǎn)債融資、保護(hù)性條款及股東優(yōu)先權(quán)利時(shí),從理論與實(shí)例相結(jié)合的角度為并購(gòu)基金提供了實(shí)踐指導(dǎo)。 圓桌討論:碰撞思想暢述收購(gòu) 論壇的下半場(chǎng)迎來(lái)了圓桌討論環(huán)節(jié),在錦天城高級(jí)合伙人楊海峰的主持下,藍(lán)色光標(biāo)傳播集團(tuán)公司副總裁王薇,中國(guó)銀行廈門(mén)分行副行長(zhǎng)陳顥,廈門(mén)金圓投資集團(tuán)有限公司法務(wù)總監(jiān)尤冰寧,錦天城高級(jí)合伙人黃海及錦天城合伙人虞正春聚焦于“收購(gòu)標(biāo)的的選擇與收購(gòu)后管理“為主題進(jìn)行對(duì)話(huà)和交流,大家紛紛從不同專(zhuān)業(yè)角度對(duì)收購(gòu)交易發(fā)表見(jiàn)解,碰撞思想,凝聚共識(shí)。 最后,由上海市律師協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、錦天城高級(jí)合伙人朱林海律師發(fā)表閉幕致辭。朱律師信心滿(mǎn)滿(mǎn)的說(shuō):“錦天城律師事務(wù)所的律師們,都做好了充分的準(zhǔn)備,來(lái)迎接這一場(chǎng)挑戰(zhàn)和機(jī)遇。”充分表達(dá)了錦天城律師在中國(guó)經(jīng)濟(jì)新格局下應(yīng)對(duì)未來(lái)的決心。 世界變局,中國(guó)機(jī)遇。錦天城公司與并購(gòu)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)“中國(guó)經(jīng)濟(jì)新格局下的并購(gòu)機(jī)遇與挑戰(zhàn)”高峰論壇著眼于當(dāng)下,旨在通過(guò)群策群力,助力中國(guó)并購(gòu)交易的發(fā)展。本次論壇雖已完美收官,但錦天城仍將充分運(yùn)用自身扎實(shí)的專(zhuān)業(yè)背景與豐富的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn),堅(jiān)持為客戶(hù)創(chuàng)造最大的商業(yè)價(jià)值。







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