擬上市公司股權(quán)激勵(lì)全流程涉稅要點(diǎn)分析
作者：虞正春 王家駒 虞立群 2024-02-02導(dǎo)言
稅務(wù)問題始終是擬上市公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）、激勵(lì)對(duì)象甚至大股東在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃過程中繞不過的檻，關(guān)系到激勵(lì)對(duì)象、大股東的切身利益，甚至可能直接影響公司上市進(jìn)程。因此，在制定股權(quán)激勵(lì)方案之初，公司和大股東就應(yīng)考慮稅務(wù)籌劃，以制定稅務(wù)成本更低、激勵(lì)效果更好、更適合公司實(shí)際情況的股權(quán)激勵(lì)方案。
股權(quán)激勵(lì)一般通過激勵(lì)對(duì)象直接持股、間接持股兩種形式來實(shí)現(xiàn)。直接持股即激勵(lì)對(duì)象直接持有公司的股權(quán)；間接持股一般為設(shè)立有限公司或合伙企業(yè)作為持股平臺(tái)，激勵(lì)對(duì)象直接持有持股平臺(tái)的股權(quán)或合伙份額進(jìn)而間接持有公司股權(quán)。
股權(quán)激勵(lì)包括期權(quán)、限制性股票、虛擬股權(quán)、股票增值權(quán)、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)等多種模式，實(shí)踐中以限制性股票、期權(quán)（申報(bào)前落實(shí)完畢）為主流。
本文將主要圍繞公司直接及間接向激勵(lì)對(duì)象授予期權(quán)或限制性股票的股權(quán)激勵(lì)形式，針對(duì)股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的不同階段（授予、取得、持有、減持）的涉稅問題展開分析，供讀者參考和討論。
正文開始前，筆者先簡(jiǎn)單介紹一下期權(quán)、限制性股票的定義。
期權(quán)是公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來一定期限內(nèi)以約定價(jià)格購(gòu)買公司股權(quán)（票）的權(quán)利，授予時(shí)激勵(lì)對(duì)象并未實(shí)際取得公司股權(quán)（票）。期權(quán)包括股權(quán)期權(quán)和股票期權(quán)。
限制性股票是指公司按照預(yù)先確定的條件授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的本公司股權(quán)，激勵(lì)對(duì)象只有工作年限或業(yè)績(jī)目標(biāo)符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定條件的才可以處置該股權(quán)（定義來源于《關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》（財(cái)稅〔2016〕101號(hào)第一條第（三）款）。此處的“限制性股票”實(shí)質(zhì)上包含了有限公司的股權(quán)和股份公司的股份兩種情形，并未根據(jù)公司類型的不同作出區(qū)分。為方便起見且與法規(guī)表述一致，本文統(tǒng)一采用“限制性股票”的表述。
一、授予階段的涉稅要點(diǎn)
在股權(quán)激勵(lì)的授予階段，可能涉及到公司、大股東及激勵(lì)對(duì)象三方主體，其間涉及的納稅義務(wù)可從兩個(gè)維度展開：因股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為產(chǎn)生的納稅義務(wù)和因股權(quán)激勵(lì)性質(zhì)產(chǎn)生的納稅義務(wù)。
（一）因股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為產(chǎn)生的納稅義務(wù)
激勵(lì)對(duì)象可通過增資和受讓兩種方式取得限制性股票，不同方式下相關(guān)主體的納稅義務(wù)不同。
1.在增資方式下，由激勵(lì)對(duì)象直接或通過持股平臺(tái)間接向公司增資，公司、激勵(lì)對(duì)象一般不涉及納稅義務(wù)。但需要注意，部分地方稅務(wù)局可能存在特別規(guī)定，如寧波市稅務(wù)局于2020年9月23日的答復(fù)中明確：“1、對(duì)于以大于或等于公司每股凈資產(chǎn)公允價(jià)值的價(jià)格增資行為，不屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，不征個(gè)人所得稅。2、對(duì)于以低于每股凈資產(chǎn)公允價(jià)值的價(jià)格增資行為，原股東實(shí)際占有的公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生轉(zhuǎn)移的部分應(yīng)視同轉(zhuǎn)讓行為，應(yīng)依稅法相關(guān)規(guī)定征收個(gè)人所得稅。”
2.在轉(zhuǎn)讓方式下，公司大股東可直接讓渡一部分公司股權(quán)給激勵(lì)對(duì)象或持股平臺(tái)，或讓渡持股平臺(tái)的股權(quán)/合伙份額給激勵(lì)對(duì)象。根據(jù)《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法（2018修正）》（以下簡(jiǎn)稱“《個(gè)人所得稅法》”）的相關(guān)規(guī)定，大股東對(duì)其股權(quán)/合伙份額轉(zhuǎn)讓所得負(fù)有納稅義務(wù)，應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用20%的稅率，其應(yīng)納稅所得額為轉(zhuǎn)讓收入減除財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額，受讓方即持股平臺(tái)或激勵(lì)對(duì)象為扣繳義務(wù)人。
根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)，“67號(hào)文”）第十一條、第十二條及第十四條的規(guī)定，有下列情形之一，視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低：“（一）申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于股權(quán)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額的；（二）申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于初始投資成本或低于取得該股權(quán)所支付的價(jià)款及相關(guān)稅費(fèi)的；（三）申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的；（四）申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于相同或類似條件下同類行業(yè)的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的；（五）不具合理性的無償讓渡股權(quán)或股份；（六）主管稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定的其他情形?！薄吧陥?bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低且無正當(dāng)理由的”，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)依次按照凈資產(chǎn)核定法、類比法或其他方法核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。實(shí)踐中，凈資產(chǎn)份額是用以判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入是否明顯偏低的最常用標(biāo)準(zhǔn)。
當(dāng)大股東向激勵(lì)對(duì)象或持股平臺(tái)讓渡股權(quán)的轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)大于等于標(biāo)的股權(quán)對(duì)應(yīng)的公司凈資產(chǎn)份額時(shí)，大股東應(yīng)以轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)減除取得成本及合理費(fèi)用后的余額為基礎(chǔ)繳納個(gè)人所得稅；當(dāng)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)低于標(biāo)的股權(quán)對(duì)應(yīng)的公司凈資產(chǎn)份額且無法作出合理解釋時(shí)，大股東可能被認(rèn)定為“申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低且無正當(dāng)理由”，存在被稅務(wù)機(jī)關(guān)按照公司凈資產(chǎn)或公司相近時(shí)間發(fā)生的融資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的對(duì)價(jià)核定轉(zhuǎn)讓收入并征收個(gè)人所得稅的風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)大股東將其持有的合伙企業(yè)持股平臺(tái)的合伙份額直接轉(zhuǎn)讓給激勵(lì)對(duì)象，參考67號(hào)文關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的確認(rèn)規(guī)則，當(dāng)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)低于合伙份額對(duì)應(yīng)的公司凈資產(chǎn)份額且無法作出合理解釋時(shí)，亦可能被稅務(wù)機(jī)關(guān)按照公司凈資產(chǎn)或公司相近時(shí)間發(fā)生的融資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的對(duì)價(jià)核定合伙份額轉(zhuǎn)讓收入并征收個(gè)人所得稅。
根據(jù)67號(hào)文第十三條的規(guī)定：“符合下列條件之一的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低，視為有正當(dāng)理由：……（三）相關(guān)法律、政府文件或企業(yè)章程規(guī)定，并有相關(guān)資料充分證明轉(zhuǎn)讓價(jià)格合理且真實(shí)的本企業(yè)員工持有的不能對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓。”理論上，大股東直接或間接向激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓激勵(lì)股權(quán)時(shí)，可向稅務(wù)機(jī)關(guān)提供公司章程、持股平臺(tái)的章程/合伙協(xié)議、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及授予協(xié)議等文件，證明該股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格合理且真實(shí)、僅限于本公司員工持有且只能在員工內(nèi)部轉(zhuǎn)讓等，爭(zhēng)取不被稅務(wù)機(jī)關(guān)核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，但實(shí)踐中能否得到稅務(wù)機(jī)關(guān)的認(rèn)可則需視與當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)的溝通情況而定。
因此，筆者建議：①考慮到股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效果、大股東的稅務(wù)負(fù)擔(dān)情況，大股東直接或間接向激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓股權(quán)的價(jià)格不宜太低，轉(zhuǎn)讓/增資的定價(jià)一般不宜低于標(biāo)的股權(quán)對(duì)應(yīng)的公司凈資產(chǎn)。當(dāng)擬進(jìn)行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓/增資價(jià)格低于對(duì)應(yīng)的公司凈資產(chǎn)份額時(shí)，可考慮提前與稅務(wù)局溝通，是否適用前述“正當(dāng)理由”；若無法被視為有正當(dāng)理由，大股東則應(yīng)變更對(duì)價(jià)或主動(dòng)按照凈資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的價(jià)格申報(bào)所得稅，避免被稅務(wù)機(jī)關(guān)核定轉(zhuǎn)讓收入（存在以公司融資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的較高對(duì)價(jià)來核定的風(fēng)險(xiǎn)）。②大股東向激勵(lì)對(duì)象或持股平臺(tái)轉(zhuǎn)讓股權(quán)或合伙份額時(shí)，盡量避開公司融資或其他股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的交易時(shí)點(diǎn)（交易前后六個(gè)月），避免主管稅務(wù)機(jī)關(guān)按照該等融資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的較高的對(duì)價(jià)來核定大股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，給大股東造成較大的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。
（二）因股權(quán)激勵(lì)性質(zhì)產(chǎn)生的納稅義務(wù)
根據(jù)101號(hào)文的規(guī)定，激勵(lì)對(duì)象以低于公平市場(chǎng)價(jià)格[1]的對(duì)價(jià)直接或間接取得公司股權(quán)的，若不符合遞延納稅條件，應(yīng)在獲得股權(quán)時(shí)，對(duì)實(shí)際出資額低于公平市場(chǎng)價(jià)格的差額，按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目，參照《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》（財(cái)稅〔2005〕35號(hào)）有關(guān)規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。“公平市場(chǎng)價(jià)格”的確定方式與稅務(wù)機(jī)關(guān)核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的方式相同，通常體現(xiàn)為公司凈資產(chǎn)、公司同期融資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)價(jià)。
期權(quán)授予時(shí)由于激勵(lì)對(duì)象并未實(shí)際取得公司股權(quán)，因此并未產(chǎn)生納稅義務(wù)。
對(duì)于非上市公司限制性股票的“獲得”時(shí)點(diǎn)，目前缺少明確的法律規(guī)定，實(shí)踐中并未形成一致結(jié)論，因而激勵(lì)對(duì)象的納稅義務(wù)時(shí)點(diǎn)也存在一定的模糊性。根據(jù)限制性股票的特點(diǎn)，在“授予日”后激勵(lì)對(duì)象即已通過受讓或增資等方式“取得”了股權(quán)，但其權(quán)利受到限制，無法對(duì)該部分股權(quán)進(jìn)行任何處置，只有在滿足公司設(shè)定的服務(wù)期限或業(yè)績(jī)指標(biāo)等條件后即“解禁”之時(shí)，激勵(lì)對(duì)象才真正“獲得”該部分股權(quán)包括處分權(quán)在內(nèi)的完整權(quán)利。正是由于限制性股票的該等特性，準(zhǔn)確認(rèn)定激勵(lì)對(duì)象“獲得”限制性股票的時(shí)點(diǎn)存在困難，存在被稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定為“授予日”獲得股權(quán)并要求及時(shí)繳納個(gè)人所得稅的風(fēng)險(xiǎn)，激勵(lì)對(duì)象繳納個(gè)人所得稅的時(shí)點(diǎn)將前移。
理論上，我們可考慮先向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)爭(zhēng)取認(rèn)定非上市公司限制性股票的獲得時(shí)點(diǎn)為“解禁日”，避免在股權(quán)激勵(lì)初期給激勵(lì)對(duì)象造成較重的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，具體解釋口徑如下（但最終需以稅務(wù)部門認(rèn)定為準(zhǔn)）：
首先，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問題的通知》（國(guó)稅函〔2009〕461號(hào)）第五條第二項(xiàng)針對(duì)上市公司限制性股票的納稅時(shí)點(diǎn)作出了規(guī)定：“限制性股票個(gè)人所得稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為每一批次限制性股票解禁的日期。”結(jié)合國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)的稅收征管態(tài)度，原則上非上市公司的股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)與上市公司股權(quán)激勵(lì)適用相同的稅收待遇，非上市公司限制性股票的納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)點(diǎn)亦應(yīng)當(dāng)為解禁日。
其次，根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股所得稅征管問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第62號(hào)，“62號(hào)公告”）的規(guī)定：“非上市公司實(shí)施符合條件的股權(quán)激勵(lì)，個(gè)人選擇遞延納稅的，非上市公司應(yīng)于股票（權(quán)）期權(quán)行權(quán)、限制性股票解禁、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)獲得之次月15日內(nèi)，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送……”。從行文邏輯上，非上市公司的“限制性股票解禁”與“期權(quán)行權(quán)”“股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)獲得”為并列關(guān)系，可以考慮推斷限制性股票的解禁與期權(quán)行權(quán)、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)獲得系看做激勵(lì)對(duì)象獲得公司股權(quán)的時(shí)點(diǎn)。
如上述理由能夠得到稅務(wù)部門的認(rèn)可，在授予限制性股票時(shí)，激勵(lì)對(duì)象則無需繳納個(gè)人所得稅，而推遲至限制性股票解禁時(shí)納稅。
激勵(lì)對(duì)象因“獲得”公司限制性股票而應(yīng)按照“工資、薪金所得”繳納的個(gè)人所得稅將在本文下一部分展開論述。
二、獲得（行權(quán)/解禁）階段的涉稅要點(diǎn)
如前所述，股權(quán)激勵(lì)的股權(quán)獲得時(shí)點(diǎn)分別對(duì)應(yīng)期權(quán)的行權(quán)日、限制性股票的解禁日。
（一）未成功辦理遞延納稅備案時(shí)的納稅義務(wù)
前文提到，在不符合遞延納稅條件的情況下，激勵(lì)對(duì)象應(yīng)在獲得股權(quán)時(shí)，對(duì)實(shí)際出資額低于公平市場(chǎng)價(jià)格的差額，按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅，適用3%至45%的超額累進(jìn)稅率。
1.對(duì)于直接持股形式的股權(quán)激勵(lì)：
激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目，以獲得時(shí)點(diǎn)股權(quán)的公平市場(chǎng)價(jià)格與取得股權(quán)的成本之間的差額為基礎(chǔ)，適用3%至45%的超額累進(jìn)稅率繳納個(gè)人所得稅，對(duì)此并無爭(zhēng)議。期權(quán)激勵(lì)模式下，激勵(lì)對(duì)象應(yīng)在行權(quán)時(shí)繳納個(gè)人所得稅；限制性股票激勵(lì)模式下，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)可，激勵(lì)對(duì)象可在解禁時(shí)就解禁的限制性股票繳納個(gè)人所得稅。公司作為扣繳義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)向公司注冊(cè)地稅務(wù)機(jī)關(guān)代扣代繳。
2.對(duì)于間接持股形式的股權(quán)激勵(lì)：
（1）有觀點(diǎn)認(rèn)為，間接持股的股權(quán)激勵(lì)實(shí)質(zhì)上與直接持股形式的股權(quán)激勵(lì)相同，都是以股權(quán)換取被激勵(lì)對(duì)象的服務(wù)，因此在間接持股形式下，激勵(lì)對(duì)象同樣應(yīng)按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目，以獲得時(shí)點(diǎn)股權(quán)的公平市場(chǎng)價(jià)格與取得股權(quán)的成本之間的差額為基礎(chǔ)適用3%至45%的超額累進(jìn)稅率繳納個(gè)人所得稅，公司為扣繳義務(wù)人。
（2）另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，間接持股的股權(quán)激勵(lì)從法律形式上看系激勵(lì)對(duì)象通過合伙企業(yè)/有限公司參與的投資行為，應(yīng)適用個(gè)人投資的稅務(wù)處理規(guī)則，即激勵(lì)對(duì)象取得股權(quán)時(shí)屬于個(gè)人合伙人/個(gè)人股東投資及合伙企業(yè)/有限公司認(rèn)購(gòu)公司增資或受讓公司股權(quán)，不涉及個(gè)人所得稅。
上述兩種對(duì)于間接持股的股權(quán)激勵(lì)截然不同的認(rèn)定及處理方式在實(shí)踐中均存在，具體到個(gè)案中仍需以當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)的意見為準(zhǔn)。
（二）遞延納稅備案后的納稅義務(wù)
根據(jù)101號(hào)文的規(guī)定，符合條件的非上市公司期權(quán)、限制性股票可享受遞延納稅優(yōu)惠，即員工在取得股權(quán)激勵(lì)時(shí)可暫不納稅，遞延至轉(zhuǎn)讓該股權(quán)時(shí)納稅；股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)取得成本以及合理稅費(fèi)后的差額，適用“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目，按照20%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。
享受遞延納稅政策的非上市公司股權(quán)激勵(lì)須同時(shí)滿足以下條件：
1.屬于境內(nèi)居民企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
2.股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)公司董事會(huì)、股東（大）會(huì)審議通過。未設(shè)股東（大）會(huì)的國(guó)有單位，經(jīng)上級(jí)主管部門審核批準(zhǔn)。
3.激勵(lì)標(biāo)的應(yīng)為境內(nèi)居民企業(yè)的本公司股權(quán)。股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的標(biāo)的可以是技術(shù)成果投資入股到其他境內(nèi)居民企業(yè)所取得的股權(quán)。激勵(lì)標(biāo)的股票（權(quán)）包括通過增發(fā)、大股東直接讓渡以及法律法規(guī)允許的其他合理方式授予激勵(lì)對(duì)象的股票（權(quán)）。
4.激勵(lì)對(duì)象應(yīng)為公司董事會(huì)或股東（大）會(huì)決定的技術(shù)骨干和高級(jí)管理人員，激勵(lì)對(duì)象人數(shù)累計(jì)不得超過本公司最近6個(gè)月在職職工平均人數(shù)的30%。
5.股票（權(quán)）期權(quán)自授予日起應(yīng)持有滿3年，且自行權(quán)日起持有滿1年；限制性股票自授予日起應(yīng)持有滿3年，且解禁后持有滿1年；股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)自獲得獎(jiǎng)勵(lì)之日起應(yīng)持有滿3年。上述時(shí)間條件須在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中列明。
6.股票（權(quán)）期權(quán)自授予日至行權(quán)日的時(shí)間不得超過10年。
7.實(shí)施股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的公司及其獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)標(biāo)的公司所屬行業(yè)均不屬于《股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)稅收優(yōu)惠政策限制性行業(yè)目錄》范圍。公司所屬行業(yè)按公司上一納稅年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比最高的行業(yè)確定。
101號(hào)文中明確遞延納稅的條件之一為“激勵(lì)標(biāo)的應(yīng)為境內(nèi)居民企業(yè)的本公司股權(quán)”，從文字表述來看，遞延納稅優(yōu)惠的范圍僅限于激勵(lì)對(duì)象直接持有公司股權(quán)的情形，從股權(quán)激勵(lì)的實(shí)質(zhì)來理解，激勵(lì)對(duì)象通過持有持股平臺(tái)股權(quán)/合伙份額而間接持有公司股權(quán)時(shí)，其最終的激勵(lì)標(biāo)的仍然是公司股權(quán)，也應(yīng)當(dāng)滿足該項(xiàng)條件。但由于法律規(guī)定層面對(duì)此并未進(jìn)一步明確，實(shí)操中大多數(shù)稅務(wù)機(jī)關(guān)傾向于將遞延納稅政策適用范圍限定在直接持股情形下，少數(shù)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)于符合條件的激勵(lì)對(duì)象間接持有公司股權(quán)的股權(quán)激勵(lì)，給予了遞延納稅備案。
經(jīng)檢索，實(shí)踐中通過持股平臺(tái)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)且成功辦理遞延納稅備案的案例如下：
結(jié)合上述案例可知，目前的主流做法系向發(fā)行人注冊(cè)地稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理遞延納稅備案，向持股平臺(tái)所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理備案且成功的案例占比較小。筆者建議，公司在著手規(guī)劃股權(quán)激勵(lì)時(shí)，應(yīng)先行向公司注冊(cè)地/持股平臺(tái)注冊(cè)地的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行咨詢和溝通，了解主管稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)于遞延納稅備案的態(tài)度及執(zhí)行口徑，盡可能為公司員工爭(zhēng)取遞延納稅的優(yōu)惠。
三、持股期間取得分紅的納稅義務(wù)
激勵(lì)對(duì)象持有激勵(lì)股權(quán)期間可能收到公司派發(fā)的股息、紅利。
（一）直接持股形式下
根據(jù)《個(gè)人所得稅法》的相關(guān)規(guī)定，對(duì)于公司派發(fā)的股息、紅利激勵(lì)對(duì)象應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”適用20%的稅率，按月或者按次計(jì)算個(gè)人所得稅，公司作為扣繳義務(wù)人按月或者按次代扣代繳稅款。非上市公司實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中，激勵(lì)對(duì)象實(shí)際獲得激勵(lì)股權(quán)的時(shí)間通常在公司上市之后，根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》的規(guī)定，對(duì)個(gè)人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息紅利，按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，持股時(shí)間自解禁日起計(jì)算；解禁前取得的股息紅利繼續(xù)暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。
（二）間接持股形式下
1.激勵(lì)對(duì)象通過有限公司持股的，根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法（2018修正）》第二十六條第二項(xiàng)及《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例（2019修訂）》第八十三條的規(guī)定，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益免征企業(yè)所得稅，因此作為持股平臺(tái)的有限公司免征所得稅，激勵(lì)對(duì)象則就其取得的股息、紅利適用20%的稅率繳納個(gè)人所得稅。《征收個(gè)人所得稅若干問題的規(guī)定》（國(guó)稅發(fā)〔1994〕89號(hào)）第十八條規(guī)定，利息、股息、紅利所得實(shí)行源泉扣繳的征收方式，其扣繳義務(wù)人應(yīng)是直接向納稅義務(wù)人支付利息、股息、紅利的單位，因此有限公司持股平臺(tái)為扣繳義務(wù)人，向其注冊(cè)地的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)代扣代繳。
2.激勵(lì)對(duì)象通過合伙企業(yè)持股的，根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于<關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定>執(zhí)行口徑的通知》（國(guó)稅函〔2001〕84號(hào)）的規(guī)定，合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股利、紅利所得計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，因此作為持股平臺(tái)的合伙企業(yè)無需繳納所得稅，激勵(lì)對(duì)象則就其取得的股息、紅利適用20%的稅率繳納個(gè)人所得稅。根據(jù)《征收個(gè)人所得稅若干問題的規(guī)定》的規(guī)定，對(duì)于激勵(lì)對(duì)象通過合伙企業(yè)取得的分紅實(shí)行源泉扣繳，合伙企業(yè)應(yīng)當(dāng)履行代扣代繳義務(wù)。但地方稅務(wù)局對(duì)此可能存在特殊規(guī)定，要求由被投資公司履行代扣代繳義務(wù)，如浙江省地方稅務(wù)局稅政管理二處曾發(fā)布《關(guān)于明確個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資取得所得個(gè)人所得稅納稅地點(diǎn)等問題的通知》（二便函[2012]16號(hào)），明確“對(duì)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱投資企業(yè))因直接投資于我省各類企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱被投資企業(yè))取得的利息、股息、紅利所得，被投資企業(yè)應(yīng)按利息、股息、紅利所得應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算扣繳個(gè)人所得稅，所扣稅款應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)向被投資企業(yè)主管地稅機(jī)關(guān)申報(bào)繳納。”因此，在具體執(zhí)行中關(guān)于扣繳義務(wù)人的認(rèn)定應(yīng)以主管稅務(wù)機(jī)關(guān)的意見為準(zhǔn)。
通常情況下，無論是直接持股或通過有限公司或合伙企業(yè)間接持股，激勵(lì)對(duì)象對(duì)于其取得的股息、紅利的納稅義務(wù)及適用的稅率并無實(shí)質(zhì)差異。但實(shí)踐中不同地區(qū)間的稅收政策存在些許差異，例如地方性的稅收優(yōu)惠政策，導(dǎo)致“稅收洼地”的出現(xiàn)，公司在籌備員工持股平臺(tái)之初，即可考慮將持股平臺(tái)設(shè)在“洼地”地區(qū)，以減輕激勵(lì)對(duì)象在持股階段、減持階段的個(gè)人所得稅稅負(fù)成本。
四、減持階段（上市后）的涉稅要點(diǎn)
股權(quán)激勵(lì)對(duì)象減持其持有的公司股權(quán)，對(duì)于因此產(chǎn)生的收益應(yīng)履行納稅義務(wù)。
（一）直接持股
激勵(lì)對(duì)象通過直接持股形式持有公司股權(quán)的，其轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)應(yīng)按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)取得成本以及合理稅費(fèi)后的差額，適用“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目，按照20%的稅率繳納個(gè)人所得稅。激勵(lì)對(duì)象通過限制性股票或期權(quán)形式所取得的公司股票通常受到限售，根據(jù)《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕167號(hào)）的規(guī)定，激勵(lì)對(duì)象于股票解禁后減持，其開戶的證券機(jī)構(gòu)為扣繳義務(wù)人。
（二）間接持股
在間接持股形式下，激勵(lì)對(duì)象可通過兩種途徑減持公司股權(quán)：
1.直接轉(zhuǎn)讓持股平臺(tái)的合伙份額/股權(quán)
激勵(lì)對(duì)象直接轉(zhuǎn)讓其持有的合伙企業(yè)份額/有限公司持股平臺(tái)的股權(quán)以減持公司股權(quán)的，適用“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目，按照20%的稅率繳納個(gè)人所得稅，扣繳義務(wù)人為合伙份額或股權(quán)的受讓方。
2.由持股平臺(tái)轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)
激勵(lì)對(duì)象通過有限公司持股平臺(tái)持股的，可由有限公司持股平臺(tái)轉(zhuǎn)讓公司的股權(quán)，就其取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，有限公司持股平臺(tái)按照25%的企業(yè)所得稅稅率計(jì)算繳納企業(yè)所得稅（依據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法（2018修正）》享受稅收優(yōu)惠政策的類型企業(yè)稅率按其規(guī)定）。有限公司持股平臺(tái)就該筆收益向激勵(lì)對(duì)象分配股息、紅利，激勵(lì)對(duì)象應(yīng)就其通過持股平臺(tái)取得的股息、紅利，適用“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目按照20%的稅率計(jì)繳個(gè)人所得稅。因此，激勵(lì)對(duì)象通過有限公司持股平臺(tái)轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)的方式退出時(shí)，產(chǎn)生的綜合稅率為40%。
激勵(lì)對(duì)象通過合伙企業(yè)持股平臺(tái)持股的，可由合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓公司的股權(quán)以實(shí)現(xiàn)減持。根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》（財(cái)稅(2008)第159號(hào)）的規(guī)定，合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅。
但激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)按照“經(jīng)營(yíng)所得”適用5%-35%的超額累進(jìn)稅率還是按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”或“利息、股息、紅利所得”適用20%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅？
實(shí)踐中存在個(gè)別地方稅務(wù)機(jī)關(guān)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”或“利息、股息、紅利所得”適用20%稅率征稅的情況，如天津市地方稅務(wù)局發(fā)布的《關(guān)于合伙企業(yè)合伙人分別繳納所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》（津地稅所(2008)1號(hào)）規(guī)定，“對(duì)有限合伙企業(yè)中不參與執(zhí)行業(yè)務(wù)的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按‘利息、股息、紅利所得’項(xiàng)目，適用20%的比例稅率，在有限合伙企業(yè)注冊(cè)地地稅局繳納個(gè)人所得稅。”上海市、深圳市等地也曾出臺(tái)類似的規(guī)定，對(duì)于不執(zhí)行合伙事務(wù)的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，按20%的比例稅率計(jì)征個(gè)人所得稅，但該等規(guī)定陸續(xù)被修訂或廢止。
國(guó)家稅務(wù)總局對(duì)于此的監(jiān)管態(tài)度日漸趨嚴(yán)，在相關(guān)規(guī)定或指導(dǎo)意見中，已明確自然人合伙人從合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益應(yīng)按照“經(jīng)營(yíng)所得”來計(jì)繳個(gè)人所得稅，根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定〉的通知》(財(cái)稅[2000]91號(hào))第二十條的規(guī)定，合伙企業(yè)負(fù)有代為申報(bào)繳納的義務(wù)（注：非扣繳義務(wù)人）：
《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得稅征管的通知》（國(guó)稅發(fā)[2011]50號(hào)）第二條第(三)款第2項(xiàng)規(guī)定，對(duì)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)從事股權(quán)（票）、期貨、基金、債券、外匯、貴重金屬、資源開采權(quán)及其他投資品交易取得的所得，應(yīng)全部納入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，依法征收個(gè)人所得稅。
針對(duì)2018年股權(quán)轉(zhuǎn)讓檢查工作中各地反映的一些政策適用問題，稅務(wù)總局發(fā)布了《國(guó)家稅務(wù)總局稽查局關(guān)于2018年股權(quán)轉(zhuǎn)讓檢查工作的指導(dǎo)意見》（稅總稽便函[2018]88號(hào)），其中第一條（一）：關(guān)于合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股票收入分配給自然人合伙人(有限合伙人)征收個(gè)人所得稅的意見。檢查中發(fā)現(xiàn)有些地方政府為發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，引進(jìn)投資類企業(yè)，自行規(guī)定投資類合伙企業(yè)的自然人合伙人，按照“利息、股息、紅利所得”或“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅率適用20%。現(xiàn)行個(gè)人所得稅法規(guī)定，合伙企業(yè)的投資者為其納稅人，合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股票所得，應(yīng)按照“先分后稅”原則，按照合伙企業(yè)的全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和合伙協(xié)議約定的分配比例確定合伙企業(yè)投資者的應(yīng)納稅所額，比照“個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”項(xiàng)目，適用5%-35%的超額累進(jìn)稅率征稅。地方政府的規(guī)定違背了《征管法》第三條的規(guī)定，應(yīng)予以糾正。
綜上所述，非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的不同階段中均涉及稅務(wù)問題，并且細(xì)節(jié)眾多。在股權(quán)激勵(lì)實(shí)施之初，股權(quán)激勵(lì)的模式、激勵(lì)股權(quán)來源、授予價(jià)格、員工持股平臺(tái)的企業(yè)類型及設(shè)立地點(diǎn)等就需要予以規(guī)劃并確定，而這些事項(xiàng)關(guān)系到每個(gè)階段中大股東、激勵(lì)對(duì)象的稅負(fù)成本以及公司的扣繳義務(wù)，因此需要結(jié)合公司的實(shí)際情況及需求予以通盤考慮。因此，建議有股權(quán)激勵(lì)需求的企業(yè)及早與專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)聯(lián)系咨詢、提早規(guī)劃，以免后續(xù)在股權(quán)激勵(lì)實(shí)施過程中出現(xiàn)障礙、增加公司的時(shí)間成本和經(jīng)濟(jì)成本，同時(shí)也可最大限度地兼顧大股東、激勵(lì)對(duì)象及公司的利益，也為公司早日登陸資本市場(chǎng)創(chuàng)造有利條件。
注釋
[1] 《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股所得稅征管問題的公告》第一條第四款規(guī)定：“101號(hào)文所稱公平市場(chǎng)價(jià)格按以下方法確定：……2.非上市公司股票（權(quán)）的公平市場(chǎng)價(jià)格，依次按照凈資產(chǎn)法、類比法和其他合理方法確定。凈資產(chǎn)法按照取得股票（權(quán)）的上年末凈資產(chǎn)確定?！?/p>
