最新監(jiān)管動(dòng)態(tài)！律師提醒：關(guān)聯(lián)主體申請(qǐng)多個(gè)基金管理人的審核標(biāo)準(zhǔn) ——中基協(xié)要求關(guān)聯(lián)方管理人必須先發(fā)行產(chǎn)品，才允許其他關(guān)聯(lián)主體申請(qǐng)同類型基金管理人登記！
作者：石育斌、樂維 2018-08-03阜興集團(tuán)實(shí)際控制人失聯(lián)，旗下4家私募基金管理人的經(jīng)營中斷，嚴(yán)重?cái)_亂了私募基金行業(yè)秩序，私募基金領(lǐng)域的合規(guī)與監(jiān)管問題再次被置于風(fēng)口浪尖。
在此情況下，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（簡稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”或“中基協(xié)”）針對(duì)私募基金管理人登記申請(qǐng)的審核要求再次升級(jí)，擬申請(qǐng)登記為私募基金管理人的主體（簡稱“申請(qǐng)機(jī)構(gòu)”）及其關(guān)聯(lián)方需滿足新的要求。
一、最新反饋
2018年7月23日，本律師團(tuán)隊(duì)經(jīng)辦的私募基金管理人登記項(xiàng)目（簡稱“本項(xiàng)目”）收到基金業(yè)協(xié)會(huì)出具的反饋意見，要求：“申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的子公司、分支機(jī)構(gòu)和其他關(guān)聯(lián)方存在從事私募業(yè)務(wù)且已在協(xié)會(huì)登記為私募基金管理人的情況，建議相關(guān)機(jī)構(gòu)根據(jù)《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》的相關(guān)要求，完成基金備案且定期完成相關(guān)信息更新、信息披露備份后再提交私募基金管理人登記申請(qǐng)。”
經(jīng)本律師團(tuán)隊(duì)與基金業(yè)協(xié)會(huì)審核員進(jìn)一步溝通確認(rèn)：如申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)方中存在同類型的私募基金管理人，需在該關(guān)聯(lián)方備案首支私募基金后，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的管理人登記申請(qǐng)方能通過。
二、規(guī)則解讀
上述反饋要求，并無法律法規(guī)及基金業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)公示文件的明文規(guī)定，是基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募基金管理人登記申請(qǐng)進(jìn)行審核的內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)。本律師團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，該標(biāo)準(zhǔn)的施行主要有以下兩點(diǎn)考慮：
1、從實(shí)際業(yè)務(wù)需要的角度，同一實(shí)際控制人項(xiàng)下，設(shè)立兩家同類型的私募基金管理人的必要性有待商榷。一般情況下，針對(duì)某一類型的私募基金業(yè)務(wù)，一個(gè)控制主體設(shè)立一家私募基金管理人應(yīng)該就可以滿足正常的商業(yè)需要。
2、就目前私募基金領(lǐng)域的整體情況而言，作為“空殼”而無實(shí)際展業(yè)的私募基金管理人數(shù)量較多，基金業(yè)協(xié)會(huì)需要不斷加強(qiáng)對(duì)此監(jiān)管，完善各類防范措施。
基于本項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，本律師團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，基金業(yè)協(xié)會(huì)上述審核標(biāo)準(zhǔn)的適用應(yīng)包含以下兩種情況：
1、申請(qǐng)機(jī)構(gòu)提交登記申請(qǐng)前，如已存在登記為同類型管理人的關(guān)聯(lián)方，且該關(guān)聯(lián)方未備案首支基金，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)會(huì)受到基金業(yè)協(xié)會(huì)這一內(nèi)部審核標(biāo)準(zhǔn)的約束。
2、申請(qǐng)機(jī)構(gòu)已提交登記申請(qǐng)，處于被基金業(yè)協(xié)會(huì)審核反饋的過程，如存在關(guān)聯(lián)方申請(qǐng)登記為同類型的管理人，且該關(guān)聯(lián)方先于申請(qǐng)機(jī)構(gòu)通過登記取得管理人資質(zhì)的，則申請(qǐng)機(jī)構(gòu)同樣會(huì)受到基金業(yè)協(xié)會(huì)這一內(nèi)部審核標(biāo)準(zhǔn)的約束。
三、操作建議
基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)管理人登記提出了新的要求，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)與為其提供法律服務(wù)的律師事務(wù)所，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)方進(jìn)行審慎核查，尤其需要重點(diǎn)關(guān)注是否存在已登記或擬登記為同類型管理人的關(guān)聯(lián)方。應(yīng)盡量避免在關(guān)聯(lián)方存在同類型管理人且未備案首支基金產(chǎn)品的情況下，申請(qǐng)新的私募基金管理人登記。
此外，在關(guān)聯(lián)方作為同類型管理人已備案首支基金的情況下，也應(yīng)當(dāng)關(guān)注同類型項(xiàng)下多個(gè)管理人的必要性，以及申請(qǐng)機(jī)構(gòu)與關(guān)聯(lián)方之間合理的業(yè)務(wù)區(qū)分。
