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一般而言，公司在申報(bào)上市前3-5年內(nèi)開(kāi)始實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)，于上市申報(bào)前實(shí)施完畢。鑒于隨著公司估值越來(lái)越高，在員工入股價(jià)格相同的前提下，越晚實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，股份支付的費(fèi)用越高，從而影響公司成功上市財(cái)務(wù)指標(biāo)。若要削弱對(duì)公司成功上市財(cái)務(wù)指標(biāo)的負(fù)面影響，則越晚實(shí)施股權(quán)激勵(lì)越需要員工以越高的價(jià)格入股，但是可能會(huì)因?yàn)槭芟迒T工資金能力，無(wú)法達(dá)到預(yù)期激勵(lì)效果。

因此，綜合考慮公司估值、股份支付對(duì)凈利潤(rùn)的影響以及激勵(lì)對(duì)象資金能力等各方面因素，并參考市場(chǎng)公開(kāi)案例，建議公司盡量在上市報(bào)告期內(nèi)前兩年通過(guò)增資或轉(zhuǎn)讓方式完成全部或大部分?jǐn)M激勵(lì)股權(quán)的授予。根據(jù)一般市場(chǎng)慣例，建議員工股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的時(shí)點(diǎn)如下：

(一)報(bào)告期第一年年末之前，完成授予擬激勵(lì)股權(quán)的70%；

(二)報(bào)告期第二年年末之前，完成授予擬激勵(lì)股權(quán)的20%；

(三)報(bào)告期第三年年末之前，且最晚應(yīng)于上市申報(bào)前完成剩余10%擬激勵(lì)股權(quán)的授予或確定由原合伙人自持（此方式適用于擬激勵(lì)股權(quán)通過(guò)轉(zhuǎn)讓方式授予的，如沒(méi)有激勵(lì)需要，剩余份額可選擇由原合伙人自持，自持不產(chǎn)生股份支付）。

公司員工股權(quán)激勵(lì)具體激勵(lì)時(shí)點(diǎn)，以公司具體情況為準(zhǔn)。

擬上市公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的整體數(shù)量并沒(méi)有限制，在市場(chǎng)實(shí)踐中，擬境內(nèi)上市公司在上市前實(shí)施的激勵(lì)股權(quán)數(shù)量主要在5%-15%（指激勵(lì)的股權(quán)對(duì)應(yīng)擬上市公司上市前總股本的百分比）區(qū)間。但是基于行業(yè)以及公司所處的階段、市值不同，對(duì)應(yīng)的股權(quán)激勵(lì)數(shù)量也有差異。通常地，科技型企業(yè)的激勵(lì)股權(quán)規(guī)模相對(duì)更大。

建議公司綜合考慮公司控制權(quán)安排以及為股權(quán)激勵(lì)付出的成本代價(jià)（如股份支付）后進(jìn)一步確定員工股權(quán)激勵(lì)的總規(guī)模。在激勵(lì)對(duì)象基本確定的情況下，盡量提高前期年度的授予比例，以減少對(duì)公司凈利潤(rùn)的影響，針對(duì)通過(guò)轉(zhuǎn)讓方式授予預(yù)留股權(quán)激勵(lì)份額的，屆時(shí)未授予完畢的部分可以確定由原合伙人自持，取消預(yù)留。

在市場(chǎng)實(shí)踐中，擬境內(nèi)上市公司在上市前實(shí)施的激勵(lì)股權(quán)授予價(jià)格有0元至公允價(jià)不等，大多企業(yè)的授予價(jià)格低于公允價(jià)，具體折扣因公司而異。一般地，隨著公司估值增長(zhǎng)，后期股權(quán)激勵(lì)時(shí)的授予價(jià)格比早期授予價(jià)格更高。建議結(jié)合員工資金能力、公司估值、凈利潤(rùn)影響、稅負(fù)等因素統(tǒng)籌考慮定價(jià)。參考市場(chǎng)公開(kāi)案例，公司具體可考慮在授予激勵(lì)股權(quán)當(dāng)時(shí)的公允價(jià)格基礎(chǔ)上打三折左右定價(jià)。

（一）員工激勵(lì)方式

境內(nèi)上市項(xiàng)目中，員工股權(quán)激勵(lì)方式主要采用有限合伙企業(yè)作為員工持股平臺(tái)，其中GP由實(shí)際控制人或其指定人員擔(dān)任，員工作為L(zhǎng)P。

從稅負(fù)角度考慮，一般不采用公司制的員工持股平臺(tái)。出于有效管理股權(quán)激勵(lì)對(duì)象，并且一般股權(quán)激勵(lì)人數(shù)較多，所以，一般也不會(huì)讓員工個(gè)人直接持有擬上市公司股權(quán)。由于國(guó)內(nèi)上市不允許存在三類(lèi)股東，并且資管計(jì)劃需要向管理人支付管理費(fèi)，所以，上市前的員工股權(quán)激勵(lì)一般也不采用資管計(jì)劃方式。

（二）激勵(lì)股權(quán)來(lái)源

股權(quán)激勵(lì)平臺(tái)可以從控股股東或?qū)嶋H控制人受讓公司老股，也可以通過(guò)向公司增資取得公司新增股份的方式，取得激勵(lì)股權(quán)。如果是從個(gè)人受讓老股，轉(zhuǎn)讓方可能會(huì)涉及個(gè)人所得稅。

（一）股份支付

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“股份支付準(zhǔn)則”）相關(guān)規(guī)定，股份支付是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。根據(jù)股份支付準(zhǔn)則要求，企業(yè)在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)過(guò)程中需要對(duì)股份支付進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

1.股份支付費(fèi)用的計(jì)算方式

股份支付費(fèi)用=（每一元注冊(cè)資本或每一股的公允價(jià)值-授予單價(jià)）*授予數(shù)量

2.公允價(jià)值的確定方式

根據(jù)《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類(lèi)第5號(hào)》相關(guān)規(guī)定，確定公允價(jià)值應(yīng)綜合考慮入股時(shí)期、行業(yè)特點(diǎn)、當(dāng)年市盈率、市凈率等指標(biāo)、近期交易價(jià)格等因素。在審核實(shí)踐中，企業(yè)在計(jì)提股份支付時(shí)選擇以下方式確定股權(quán)公允價(jià)值一般會(huì)獲得審核機(jī)構(gòu)的認(rèn)可：

（1）按最新一輪融資價(jià)格確定（一般參考授予日前后6個(gè)月內(nèi)的最近一輪融資價(jià)格，如最近6個(gè)月內(nèi)不存在外部投資者入股的，可根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)擴(kuò)大時(shí)間范圍，但時(shí)間間隔通常不超過(guò)12個(gè)月，具體認(rèn)定以會(huì)計(jì)師意見(jiàn)為準(zhǔn)）；

（2）如果近期沒(méi)有融資，或上一輪融資時(shí)間間隔太遠(yuǎn)，已無(wú)法作為公允價(jià)值參考，則可按公司上一年凈利潤(rùn)8-12PE倍數(shù)確定公司公允價(jià)值；

（3）經(jīng)審計(jì)評(píng)估的公司最新一期凈資產(chǎn)價(jià)格。

（二）股份支付對(duì)公司凈利潤(rùn)的影響

根據(jù)股份支付準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，授予日是指股份支付協(xié)議獲得批準(zhǔn)（“獲得批準(zhǔn)”是指企業(yè)與職工或其他方就股份支付的協(xié)議條款和條件已達(dá)成一致，并獲得公司有權(quán)機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)）的日期，是進(jìn)行股份支付處理的起點(diǎn)。如果授予后立即可行權(quán)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)在授予日將激勵(lì)成本一次性計(jì)入相關(guān)成本費(fèi)用；如果存在等待期的，應(yīng)當(dāng)將激勵(lì)成本在等待期（授予日至可行權(quán)日）內(nèi)分期計(jì)入相關(guān)成本費(fèi)用。

對(duì)于擬境內(nèi)上市公司，股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)生的股份支付費(fèi)用直接影響行權(quán)當(dāng)期公司會(huì)計(jì)利潤(rùn)；如果激勵(lì)方案對(duì)激勵(lì)對(duì)象存在設(shè)置服務(wù)期限或考核期限的要求，則股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)生的股份支付費(fèi)用會(huì)按期分?jǐn)傆?jì)提在多個(gè)會(huì)計(jì)年度。

關(guān)于員工激勵(lì)股權(quán)的鎖定期條款，一般按照如下方式設(shè)置：

（一）公司成功上市前，員工激勵(lì)平臺(tái)不得轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的公司股權(quán)；

（二）自公司成功上市之日起36個(gè)月（員工激勵(lì)平臺(tái)由實(shí)際控制人或其一致行動(dòng)人控制）或12個(gè)月（員工激勵(lì)平臺(tái)由實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人以外的其他主體控制）鎖定期內(nèi)，員工激勵(lì)平臺(tái)不得轉(zhuǎn)讓或委托他人管理其持有的首次公開(kāi)發(fā)行股票上市前公司的股權(quán)，也不得提議由公司回購(gòu)該部分股權(quán)；

（三）自公司成功上市之日起滿(mǎn)36個(gè)月（員工激勵(lì)平臺(tái)由實(shí)際控制人或其一致行動(dòng)人控制）或12個(gè)月（員工激勵(lì)平臺(tái)由實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人以外的其他主體控制）后，員工激勵(lì)平臺(tái)減持規(guī)則根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)政策及證監(jiān)會(huì)、交易所的規(guī)定執(zhí)行。

激勵(lì)對(duì)象具備董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員身份的，需同時(shí)遵照相關(guān)減持細(xì)則規(guī)定及限售期的規(guī)定。

如屆時(shí)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)政策及證監(jiān)會(huì)、交易所的規(guī)定需要調(diào)整鎖定期的，公司將按照相關(guān)要求調(diào)整。

（一）在員工激勵(lì)平臺(tái)鎖定期屆滿(mǎn)前的退出機(jī)制

市場(chǎng)慣例一般在股權(quán)激勵(lì)協(xié)議中約定，在員工激勵(lì)平臺(tái)鎖定期屆滿(mǎn)前，如激勵(lì)對(duì)象因單方過(guò)錯(cuò)或單方主動(dòng)辭職等特定原因離職的，則員工持股平臺(tái)的普通合伙人有權(quán)要求該激勵(lì)對(duì)象將其所持激勵(lì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給普通合伙人或其指定的主體，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為激勵(lì)對(duì)象認(rèn)購(gòu)激勵(lì)股權(quán)的價(jià)格；如激勵(lì)對(duì)象非因其自身過(guò)錯(cuò)等原因?qū)е码x職的，員工持股平臺(tái)的普通合伙人有權(quán)要求該激勵(lì)對(duì)象將其所持激勵(lì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給普通合伙人或其指定的主體，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為激勵(lì)對(duì)象認(rèn)購(gòu)激勵(lì)股權(quán)的價(jià)格加上認(rèn)購(gòu)激勵(lì)股權(quán)的價(jià)格按6%年利率（公司亦可根據(jù)實(shí)際情況選擇其他年利率）計(jì)算的利息（不計(jì)算復(fù)利）之和。

（二）在員工激勵(lì)平臺(tái)鎖定期屆滿(mǎn)后的退出機(jī)制

員工持股平臺(tái)鎖定期屆滿(mǎn)后，如激勵(lì)對(duì)象擬轉(zhuǎn)讓激勵(lì)股權(quán)，一般應(yīng)于每年固定時(shí)間前（如1月31日前，含當(dāng)日）以書(shū)面方式向普通合伙人申請(qǐng)當(dāng)年度擬減持激勵(lì)股權(quán)數(shù)量。普通合伙人匯總?cè)w激勵(lì)對(duì)象擬轉(zhuǎn)讓激勵(lì)股權(quán)的數(shù)量后，根據(jù)公司股票二級(jí)市場(chǎng)情況統(tǒng)一確定激勵(lì)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓時(shí)機(jī)，安排員工激勵(lì)平臺(tái)在公開(kāi)市場(chǎng)上出售相應(yīng)的公司的股票，并將減持所得扣除員工激勵(lì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用、減持費(fèi)用及個(gè)人所得稅后，以分紅或普通合伙人認(rèn)為合理的其他方式統(tǒng)一向完成減持的激勵(lì)對(duì)象支付激勵(lì)股權(quán)減持所得收益。

員工低價(jià)取得激勵(lì)股權(quán)時(shí)，可以爭(zhēng)取辦理股權(quán)激勵(lì)稅務(wù)備案達(dá)到延遲交稅的目的。員工通過(guò)有限合伙企業(yè)制持股平臺(tái)或者有限公司制持股平臺(tái)兩種不同持股方式持有激勵(lì)股權(quán)，稅負(fù)成本不同。

（一）上市前有限合伙企業(yè)制持股平臺(tái)股權(quán)激勵(lì)的稅務(wù)處理

1、員工取得激勵(lì)股權(quán)時(shí)的稅負(fù)

根據(jù)《關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知（財(cái)稅[2016]101號(hào)）》第1條第1款的規(guī)定，符合條件的非上市公司授予的股票期權(quán)、股權(quán)期權(quán)、限制性股票和股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，經(jīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，員工在低價(jià)取得股權(quán)激勵(lì)時(shí)可暫不納稅，遞延至轉(zhuǎn)讓該股權(quán)時(shí)納稅。

根據(jù)《關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知（財(cái)稅[2016]101號(hào)）》第1條第2款，享受遞延納稅政策的非上市公司股權(quán)激勵(lì)（包括股票期權(quán)、股權(quán)期權(quán)、限制性股票和股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，下同）須同時(shí)滿(mǎn)足以下條件：

（1）屬于境內(nèi)居民企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

（2）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)公司董事會(huì)、股東（大）會(huì)審議通過(guò)。未設(shè)股東（大）會(huì)的國(guó)有單位，經(jīng)上級(jí)主管部門(mén)審核批準(zhǔn)。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)列明激勵(lì)目的、對(duì)象、標(biāo)的、有效期、各類(lèi)價(jià)格的確定方法、激勵(lì)對(duì)象獲取權(quán)益的條件、程序等。

（3）激勵(lì)標(biāo)的應(yīng)為境內(nèi)居民企業(yè)的本公司股權(quán)。股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的標(biāo)的可以是技術(shù)成果投資入股到其他境內(nèi)居民企業(yè)所取得的股權(quán)。激勵(lì)標(biāo)的股票（權(quán)）包括通過(guò)增發(fā)、大股東直接讓渡以及法律法規(guī)允許的其他合理方式授予激勵(lì)對(duì)象的股票（權(quán)）。

（4）激勵(lì)對(duì)象應(yīng)為公司董事會(huì)或股東（大）會(huì)決定的技術(shù)骨干和高級(jí)管理人員，激勵(lì)對(duì)象人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)本公司最近6個(gè)月在職職工平均人數(shù)的30%。

（5）股票（權(quán)）期權(quán)自授予日起應(yīng)持有滿(mǎn)3年，且自行權(quán)日起持有滿(mǎn)1年；限制性股票自授予日起應(yīng)持有滿(mǎn)3年，且解禁后持有滿(mǎn)1年；股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)自獲得獎(jiǎng)勵(lì)之日起應(yīng)持有滿(mǎn)3年。上述時(shí)間條件須在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中列明。

（6）股票（權(quán)）期權(quán)自授予日至行權(quán)日的時(shí)間不得超過(guò)10年。

（7）實(shí)施股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的公司及其獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)標(biāo)的公司所屬行業(yè)均不屬于《股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)稅收優(yōu)惠政策限制性行業(yè)目錄》范圍（見(jiàn)附件）。公司所屬行業(yè)按公司上一納稅年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比最高的行業(yè)確定。

根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股所得稅征管問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第62號(hào)）第1條第5項(xiàng)規(guī)定，非上市公司實(shí)施符合條件的股權(quán)激勵(lì)，個(gè)人選擇遞延納稅的，在股票（權(quán)）期權(quán)行權(quán)、限制性股票解禁、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)獲得之次月15日內(nèi)，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理遞延納稅備案，報(bào)送《非上市公司股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅遞延納稅備案表》、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、董事會(huì)或股東大會(huì)決議、激勵(lì)對(duì)象任職或從事技術(shù)工作情況說(shuō)明等。

由于通過(guò)持股平臺(tái)間接持股進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)可能會(huì)被主管稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為不符合“激勵(lì)標(biāo)的應(yīng)為境內(nèi)居民企業(yè)的本公司股權(quán)”的規(guī)定，員工在低價(jià)取得股權(quán)階段適用遞延納稅政策可能會(huì)存在無(wú)法完成備案的風(fēng)險(xiǎn)。但經(jīng)查詢(xún)案例，近年來(lái)有多家上市公司在上市材料中披露了其員工持股平臺(tái)向當(dāng)?shù)刂鞴芏悇?wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)遞延納稅，并取得了《非上市公司股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅遞延納稅備案表》。

鑒于各地稅務(wù)機(jī)關(guān)監(jiān)管口徑的差異，為實(shí)現(xiàn)稅務(wù)籌劃，建議擬上市公司在采用持股平臺(tái)的模式低價(jià)授予員工股權(quán)激勵(lì)時(shí)仍?xún)?yōu)先咨詢(xún)當(dāng)?shù)囟悇?wù)主管機(jī)關(guān)，在當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)監(jiān)管允許的情況下，辦理遞延納稅。

若完成員工股權(quán)激勵(lì)的稅務(wù)備案，則員工在低價(jià)取得股權(quán)階段可以適用遞延納稅政策，遞延繳納個(gè)人所得稅；若無(wú)法完成備案，則員工應(yīng)按照個(gè)人所得稅“工資、薪金”相關(guān)規(guī)定，就股份支付金額單獨(dú)適用綜合所得稅率表（3%-45%）繳納稅款。

2、分紅時(shí)激勵(lì)對(duì)象的稅負(fù)

根據(jù)2020年8月4日國(guó)家稅務(wù)總局北京市稅務(wù)局發(fā)布的《個(gè)人所得稅熱點(diǎn)問(wèn)題（2020年7月）》《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于<關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定>執(zhí)行口徑的通知》（國(guó)稅函〔2001〕84號(hào)）第2條規(guī)定，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用20%的稅率，計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

員工通過(guò)有限合伙企業(yè)持有激勵(lì)股權(quán)取得分紅時(shí)，應(yīng)按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用20%的稅率，計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

前述分紅包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤(rùn)）即使收到的分紅尚未實(shí)際分配給合伙人，也要及時(shí)履行扣繳義務(wù)，避免產(chǎn)生涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

3、員工轉(zhuǎn)讓激勵(lì)股權(quán)時(shí)的稅負(fù)

有限合伙企業(yè)持股平臺(tái)出售所持?jǐn)M上市公司股權(quán)后，通過(guò)定向減資的方式將出售價(jià)款支付給作為有限合伙企業(yè)合伙人的員工，完成出售激勵(lì)股權(quán)。

若完成101號(hào)文備案，則員工轉(zhuǎn)讓激勵(lì)股權(quán)時(shí)依據(jù)101號(hào)文的規(guī)則，按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)取得成本以及合理稅費(fèi)后的差額，適用“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目，按照20%的稅率，計(jì)算繳納個(gè)人所得稅；若未完成101號(hào)文備案，則員工轉(zhuǎn)讓激勵(lì)股權(quán)時(shí)比照“個(gè)體工商戶(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”項(xiàng)目，適用5%-35%的超額累進(jìn)稅率征稅。

（二）上市前有限責(zé)任公司制持股平臺(tái)股權(quán)激勵(lì)的稅務(wù)處理

1、員工取得激勵(lì)股權(quán)時(shí)的稅負(fù)

若完成員工股權(quán)激勵(lì)的稅務(wù)備案，則員工在低價(jià)取得股權(quán)階段可以適用遞延納稅政策，遞延繳納個(gè)人所得稅；若無(wú)法完成備案，則員工應(yīng)按照個(gè)人所得稅“工資、薪金”相關(guān)規(guī)定，就股份支付金額單獨(dú)適用綜合所得稅率表（3%-45%）繳納稅款。

2、分紅時(shí)激勵(lì)對(duì)象的稅負(fù)

擬上市公司向有限公司持股平臺(tái)分紅時(shí)，持股平臺(tái)免稅。有限公司持股平臺(tái)再向作為持股平臺(tái)股東的員工分紅時(shí)，員工繳納20%的個(gè)人所得稅。

3、員工轉(zhuǎn)讓激勵(lì)股權(quán)時(shí)的稅負(fù)

有限公司持股平臺(tái)出售所持?jǐn)M上市公司股權(quán)后，通過(guò)定向減資的方式將出售價(jià)款支付給作為有限公司股東的員工，完成出售激勵(lì)股權(quán)。

有限公司持股平臺(tái)轉(zhuǎn)讓所持?jǐn)M上市公司股權(quán)時(shí)，有限公司持股平臺(tái)在年底匯算清繳時(shí)按照25%稅率繳納企業(yè)所得稅。有限公司持股平臺(tái)在繳納25%的企業(yè)所得稅后，通過(guò)向作為持股平臺(tái)股東的員工定向減資時(shí)，員工繳納20%的個(gè)人所得稅。因此，員工通過(guò)有限公司持股平臺(tái)轉(zhuǎn)讓所持?jǐn)M上市公司股權(quán)時(shí)，合計(jì)繳納的所得稅稅負(fù)是40%，計(jì)算方式：25%＋（1－25%）×20%。

（三）上市后有限合伙企業(yè)持股平臺(tái)員工股權(quán)激勵(lì)的稅負(fù)

1、分紅時(shí)激勵(lì)對(duì)象的稅負(fù)

員工通過(guò)有限合伙企業(yè)持有激勵(lì)股權(quán)取得分紅時(shí)，應(yīng)按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用20%的稅率，計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

前述分紅包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤(rùn)）即使收到的分紅尚未實(shí)際分配給合伙人，也要及時(shí)履行扣繳義務(wù)，避免產(chǎn)生涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

2、員工減持激勵(lì)股權(quán)時(shí)的稅負(fù)

根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅[2016]36號(hào)）附件1《銷(xiāo)售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》的規(guī)定，合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓公司股票屬于轉(zhuǎn)讓金融商品，需繳納增值稅，一般納稅人適用6%的增值稅稅率。計(jì)稅依據(jù)為賣(mài)出價(jià)扣除買(mǎi)入價(jià)后的余額。增值稅由合伙企業(yè)繳納，不涉及至合伙人。因此，有限合伙企業(yè)持股平臺(tái)減持上市公司股票時(shí)，繳納6%的增值稅。

有限合伙企業(yè)持股平臺(tái)減持所持上市公司股權(quán)后，通過(guò)定向減資的方式將出售價(jià)款支付給作為有限合伙企業(yè)合伙人的員工，完成出售激勵(lì)股權(quán)。

若完成101號(hào)文備案，則員工轉(zhuǎn)讓激勵(lì)股權(quán)時(shí)依據(jù)101號(hào)文的規(guī)則，按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)取得成本以及合理稅費(fèi)后的差額，適用“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目，按照20%的稅率，計(jì)算繳納個(gè)人所得稅；若未完成101號(hào)文備案，則員工轉(zhuǎn)讓激勵(lì)股權(quán)時(shí)比照“個(gè)體工商戶(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”項(xiàng)目，適用5%-35%的超額累進(jìn)稅率征稅。

（四）上市后有限責(zé)任公司持股平臺(tái)員工股權(quán)激勵(lì)的稅負(fù)

1、分紅時(shí)激勵(lì)對(duì)象的稅負(fù)

上市公司向有限公司持股平臺(tái)分紅時(shí)，持股平臺(tái)免稅。有限公司持股平臺(tái)再向作為持股平臺(tái)股東的員工分紅時(shí)，員工繳納20%的個(gè)人所得稅。

2、員工減持激勵(lì)股權(quán)時(shí)的稅負(fù)

根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第6條規(guī)定“企業(yè)以貨幣形式和非貨幣形式從各種來(lái)源取得的收入，為收入總額。包括：……（三）轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入……”因此，境內(nèi)持股平臺(tái)（有限責(zé)任公司）轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)時(shí)取得的收入，年底匯算清繳時(shí)按照25%稅率繳納企業(yè)所得稅。

根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅[2016]36號(hào)）附件1《銷(xiāo)售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》的規(guī)定，有限責(zé)任公司轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)屬于轉(zhuǎn)讓金融商品，需繳納增值稅，一般納稅人適用6%的增值稅稅率。計(jì)稅依據(jù)為賣(mài)出價(jià)扣除買(mǎi)入價(jià)后的余額。增值稅由有限責(zé)任公司繳納，不涉及員工。

有限公司持股平臺(tái)減持上市公司股權(quán)后，通過(guò)定向減資的方式將出售價(jià)款支付給作為有限公司股東的員工，完成出售激勵(lì)股權(quán)。

有限公司持股平臺(tái)轉(zhuǎn)讓所持上市公司股權(quán)時(shí)，有限公司持股平臺(tái)在年底匯算清繳時(shí)按照25%稅率繳納企業(yè)所得稅。有限公司持股平臺(tái)在繳納25%的企業(yè)所得稅后，通過(guò)向作為持股平臺(tái)股東的員工定向減資時(shí)，員工繳納20%的個(gè)人所得稅。因此，員工通過(guò)有限公司持股平臺(tái)轉(zhuǎn)讓所持上市公司股權(quán)時(shí)，合計(jì)繳納的所得稅稅負(fù)是40%，計(jì)算方式：25%＋（1－25%）×20%。

根據(jù)《<首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法>第十二條、第十三條、第三十一條、第四十四條、第四十五條和<公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第57號(hào)——招股說(shuō)明書(shū)>第七條有關(guān)規(guī)定的適用意見(jiàn)——證券期貨法律適用意見(jiàn)第17號(hào)》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2023〕14號(hào)）第五條指導(dǎo)精神，擬上市公司存在上市申報(bào)前制定并實(shí)施的員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)和交易所的規(guī)定，并充分披露有關(guān)信息，具體內(nèi)容如下：

（一）擬上市公司上市申報(bào)前實(shí)施員工持股計(jì)劃應(yīng)當(dāng)符合的要求

1.擬上市公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件要求履行決策程序，并遵循公司自主決定、員工自愿參加的原則，不得以攤派、強(qiáng)行分配等方式強(qiáng)制實(shí)施員工持股計(jì)劃。

2.參與持股計(jì)劃的員工，與其他投資者權(quán)益平等，盈虧自負(fù)，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，不得利用知悉公司相關(guān)信息的優(yōu)勢(shì)，侵害其他投資者合法權(quán)益。

員工入股應(yīng)當(dāng)主要以貨幣出資，并按約定及時(shí)足額繳納。按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，員工以科技成果出資入股的，應(yīng)當(dāng)提供所有權(quán)屬證明并依法評(píng)估作價(jià)，及時(shí)辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。

3.擬上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃，可以通過(guò)公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)、資產(chǎn)管理計(jì)劃等持股平臺(tái)間接持股，并建立健全持股在平臺(tái)內(nèi)部的流轉(zhuǎn)、退出機(jī)制，以及所持?jǐn)M上市公司股權(quán)的管理機(jī)制。

參與持股計(jì)劃的員工因離職、退休、死亡等原因離開(kāi)公司的，其所持股份權(quán)益應(yīng)當(dāng)按照員工持股計(jì)劃章程或者協(xié)議約定的方式處置。

（二）員工持股計(jì)劃計(jì)算股東人數(shù)的原則

1.依法以公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)、資產(chǎn)管理計(jì)劃等持股平臺(tái)實(shí)施的員工持股計(jì)劃，在計(jì)算公司股東人數(shù)時(shí)，員工人數(shù)不計(jì)算在內(nèi)；

2.參與員工持股計(jì)劃時(shí)為公司員工，離職后按照員工持股計(jì)劃章程或者協(xié)議約定等仍持有員工持股計(jì)劃?rùn)?quán)益的人員，可不視為外部人員；

3.新《證券法》施行之前（即2020年3月1日之前）設(shè)立的員工持股計(jì)劃，參與人包括少量外部人員的，可不做清理。在計(jì)算公司股東人數(shù)時(shí)，公司員工人數(shù)不計(jì)算在內(nèi)，外部人員按實(shí)際人數(shù)穿透計(jì)算。

（三）擬上市公司信息披露要求

擬上市公司應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書(shū)中充分披露員工持股計(jì)劃的人員構(gòu)成、人員離職后的股份處理、股份鎖定期等內(nèi)容。

（四）中介機(jī)構(gòu)核查要求

保薦機(jī)構(gòu)及擬上市公司律師應(yīng)當(dāng)對(duì)員工持股計(jì)劃的設(shè)立背景、具體人員構(gòu)成、價(jià)格公允性、員工持股計(jì)劃章程或者協(xié)議約定情況、員工減持承諾情況、規(guī)范運(yùn)行情況及備案情況進(jìn)行充分核查，并就員工持股計(jì)劃是否合法合規(guī)實(shí)施，是否存在損害擬上市公司利益的情形發(fā)表明確意見(jiàn)。

（五）考慮到發(fā)行條件對(duì)擬上市公司股權(quán)清晰、控制權(quán)穩(wěn)定的要求，擬上市公司控股股東或者實(shí)際控制人存在職工持股會(huì)或者工會(huì)持股情形的，應(yīng)當(dāng)予以清理。

對(duì)于間接股東存在職工持股會(huì)或者工會(huì)持股情形的，如不涉及擬上市公司實(shí)際控制人控制的各級(jí)主體，擬上市公司不需要清理，但應(yīng)當(dāng)予以充分披露。

對(duì)于職工持股會(huì)或者工會(huì)持有擬上市公司子公司股份，經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)、擬上市公司律師核查后認(rèn)為不構(gòu)成擬上市公司重大違法行為的，擬上市公司不需要清理，但應(yīng)當(dāng)予以充分披露。