中企海外風險應對——國際投資仲裁保護（下）
作者：王清華 施珵 袁柳雅 2024-08-01本文上部分《中企海外風險應對--國際投資仲裁保護(上)》上部分簡單介紹了雙邊投資協(xié)定和國際投資仲裁機制，下部分將以中企訴諸ICSID的相關案例為基礎，為出海中國企業(yè)面臨海外投資風險提出應對建議。
一、投資爭端案例：中企訴諸ICSID
近年來，中國企業(yè)越來越多地通過ICSID維護在海外的合法投資權益，包括近期的贛鋒鋰業(yè)訴墨西哥政府，正在進行中的有華為訴瑞典，以及早期的北京城建訴也門等案件，無不顯示出中國企業(yè)對ICSID仲裁機制的積極探索與合理運用。
（一）中企墨西哥鋰礦案
2024年6月，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱其墨西哥子公司就墨西哥頒布的一系列法律法規(guī)及相關舉措已向ICSID提請仲裁程序，ICSID確認仲裁案件已被正式登記。贛鋒鋰業(yè)的爭議始于2022年4月，墨西哥宣布鋰礦屬于國家戰(zhàn)略資源，其勘探、開采以及商業(yè)化都應由墨西哥政府控制，開始了鋰礦資源國有化進程。2023年5月，墨西哥政府正式通過墨西哥《礦業(yè)法》修正案，明確墨西哥政府將不會將鋰礦許可權授予任何私營企業(yè)，并將審查已授予的采礦特許權。2023年8月，墨西哥礦業(yè)總局向贛鋒鋰業(yè)及其墨西哥子公司發(fā)出通知稱，贛鋒鋰業(yè)于2017至2021年未能完成最低投資要求，因此將取消贛鋒鋰業(yè)的九項鋰礦特許權。隨后，贛鋒鋰業(yè)提起行政復議，后向行政司法聯(lián)邦法院提交行政訴訟申請，要求撤銷9個特許權的取消決議。2024年，贛鋒鋰業(yè)援引《中華人民共和國政府和墨西哥合眾國政府關于促進和互惠保護投資的協(xié)定》、《大不列顛及北愛爾蘭聯(lián)合王國政府和墨西哥合眾國政府關于促進和互惠保護投資的協(xié)定》[1]發(fā)起投資仲裁，并已被ICSID正式登記。
（二）華為訴瑞典政府案
華為技術有限公司（以下簡稱“華為”） 通過荷蘭實體間接在瑞典設有華為瑞典公司，2020年4月，瑞典郵政和通信管理局邀請瑞典各移動互聯(lián)網運營商參與5G網絡拍賣。2020年10月，瑞典郵政和通信管理局公布了一項決議，基于國家安全的理由，競拍條件中要求參與拍賣的運營商不得使用華為的設備。針對上述不公平的決議，華為瑞典向瑞典斯德哥爾摩行政法院提起訴訟并勝訴，但其后上訴法院撤銷了該裁定。2022年1月，華為基于《中華人民共和國政府和瑞典王國政府關于相互保護投資的協(xié)定》，向ICSID提起投資仲裁。
在投資仲裁的初步階段，瑞典提出了兩項異議，并請求將管轄權問題與實體問題分階段審理。第一項異議是，華為未能論證其在瑞典享有受保護的投資，瑞典認為華為通過荷蘭實體間接擁有華為瑞典公司的股份，中國與瑞典的雙邊投資協(xié)定并不保護中國投資者在瑞典的間接投資，因此華為在瑞典沒有受保護的投資。第二項異議是，華為未能證明其對瑞典5G網絡享有任何權益，因此沒有基礎證明其權利受到了侵害。隨后，仲裁庭拒絕了瑞典的程序分階段審理請求：對于第一項異議，中國與瑞典的雙邊投資協(xié)定有關“投資”的定義較為寬泛，被保護的投資涵蓋“投資者在締約方境內的各類資產，包括但不限于股權或其他公司權益等”，更不局限于特定的投資結構；[2]對于第二項異議，其與案件的實體問題緊密聯(lián)系，因此合并審理更為高效。[3]
（三）北京城建訴也門案
也門薩那國際機場項目的新國際航站樓施工承包商招標，北京城市建設集團有限責任公司（以下簡稱“北京城建”）中標，雙方簽訂了《施工合同》。施工過程中，也門政府部署了軍隊武裝力量和安保設施，襲擊并扣留了北京城建的城建施工工人，迫使北京城建施工工人無法進入項目工地，導致其無法履行合同義務。隨后，也門以北京城建未能返回工地完成施工為由，通知解除施工合同。北京城建認為，如非也門政府阻止其進入工地，北京城建本可完成對施工合同的履行。也門政府認為，北京城建的合同履行情況不盡如人意，包括未經許可擅自移動建筑工地上的材料、未經海關批準進口設備、重要員工長期不在工地以及與其他分包商之間存在持續(xù)的糾紛等。2014年12月，北京城建依據(jù)《ICSID公約》和《中華人民共和國政府和也門共和國政府關于鼓勵和相互保護投資協(xié)定》，向ICSID提起投資仲裁。在仲裁過程中，也門提出了屬人管轄權和屬事管轄權異議，后仲裁庭駁回了其異議，最終北京城建與也門達成和解，終止了案件程序。
二、投前防范建議：預防與應對策略
在決定投資或選定投資目的地之前，企業(yè)可以采取一系列措施以預防潛在的風險。建議企業(yè)在充分了解目標國法律環(huán)境及相關投資協(xié)定的基礎上，合理設計投資架構，籌劃投資國籍，以充分利用投資保護。
（一）熟悉投資法律環(huán)境
對于擬進行海外投資的中國企業(yè)來說，投前熟悉東道國的法律環(huán)境、投資環(huán)境和營商環(huán)境至關重要，包括了解投資者的權利與義務、外國投資審批流程以及適用的稅務政策。企業(yè)不僅需要了解東道國的國內投資法律，包括普遍適用的商事法律以及特別適用于外國投資者的外商投資法律，還需關注東道國是否與我國簽訂了雙邊投資協(xié)定。如果不存在此類協(xié)議，企業(yè)維護投資權益的途徑可能受限，通常只能通過東道國國內程序進行維權（如行政復議或法院訴訟），且無法享受雙邊投資協(xié)定中提供的相關優(yōu)惠待遇。因此，企業(yè)應在投資前未雨綢繆，了解當?shù)胤森h(huán)境，合理設計交易架構。
對于雙邊投資協(xié)定，出海企業(yè)需要重點關注協(xié)定的以下方面的具體內容，這直接影響著投資者的權利保護和爭端解決，具體而言：
明確投資協(xié)定關于“投資者”和“投資”的定義，確保企業(yè)屬于合格“投資者”、投資屬于受到保護的合格“投資”。需要注意的是，我國與他國簽署的雙邊投資協(xié)定對合格“投資者”與合格“投資”的定義不完全相同，這直接決定著企業(yè)和投資項目能否受到投資協(xié)定保護、ICSID是否對爭端具有管轄權。如在ICSID的案件中，北京城建訴也門案中，也門政府提出北京城建是國有企業(yè)，不屬于受ICSID管轄的他國國民與國家之間的投資爭議；華為訴瑞典案中，瑞典政府提出華為是通過荷蘭公司控制瑞典公司，因而不屬于雙邊投資協(xié)定下的合格“投資”。
明確投資協(xié)定下投資者享有的優(yōu)惠待遇，以確定投資可獲得的投資保護。例如投資者需考慮特定國際投資協(xié)定下是否存在國民待遇和最惠國待遇原則、公平公正待遇原則等。
明確投資協(xié)定下投資者的救濟程序，確保爭端發(fā)生時可以訴諸有效的爭端解決方式。如是否存在僅“與征收賠償金額有關的爭議”提交ICSID仲裁的限制，是否存在岔路口條款，即東道國國內訴訟和國際投資仲裁僅能選擇一項執(zhí)行，是否可以同時提起國際仲裁，是否存在窮盡當?shù)厮痉ň葷那爸贸绦蛞蟮取?/p>
因此，建議企業(yè)在投資前進行深入研究，全面了解東道國法律環(huán)境與相關投資協(xié)定，并在此基礎上，合理設計交易架構，爭取獲得最大限度地保護，并評估爭端發(fā)生時可獲得的救濟等。
（二）籌劃投資國籍選擇
國籍籌劃在海外投資中同樣起著重要作用，決定了投資者在東道國能夠獲得何種優(yōu)惠待遇、需要受到何種法律約束，以及可以采取何種救濟程序等。投資國籍的認定主要是關系到投資者是否可以援引相應的投資協(xié)定以主張權利和救濟。比如，在爭端發(fā)生時，作為被申請人的東道國可能提起屬人管轄權異議，主張申請人不構成另一締約國國民，無法依據(jù)相關的雙邊投資協(xié)定提起投資仲裁，從而排除ICSID的管轄權。
此外，國際投資實踐中，還存在“條約選擇”這一情形，即進行海外投資的企業(yè)可以通過在第三國設立持股公司等方式，使本企業(yè)在東道國的投資獲得第三國與東道國締結的投資條約的保護。不過，該等國籍選擇也受到一定限制，防止權利濫用。以投資者取得案涉條約締約國國籍的時間為節(jié)點，判斷在此時投資者與東道國之間的爭端是否可以預見。如爭端在確定國籍時可以預見或已經發(fā)生，則在提交ICSID仲裁后，很有可能被認定為濫用投資保護協(xié)定的權利選擇國籍，從而排除仲裁庭對爭端的管轄權。如Phoenix Action Ltd訴捷克案，ICSID認為，Phoenix被實際控制人轉讓給其妻子控制的一家以色列公司，而后借助以色列投資者的身份，依據(jù)《捷克-以色列雙邊投資協(xié)定》向ICSID提起投資仲裁，該“投資”的主要目的是利用國際投資仲裁機制，違反了誠實信用原則，仲裁庭駁回了Phoenix的仲裁申請。[4]
因此，企業(yè)在進行海外投資前需要合理籌劃國籍，厘清在東道國的投資地位，爭取相應的投資保護，但也應遵守誠實信用原則，避免權利濫用，以免在爭端發(fā)生時難以訴諸國際投資仲裁保護機制。針對國籍籌劃，主要建議如下：
盡早籌劃投資國籍。在進行海外投資前，應合理考慮投資保護這一因素，謹慎選擇適用的投資協(xié)定，并基于相應的條約內容通過交易架構設計選擇特定國籍。此外，應盡早籌劃投資國籍，以免被認為投資爭端可以合理預見時的國籍變更。[5]
謹慎進行國籍變更。因投資行為而產生國籍變更，需要謹慎進行。特別是當爭議可以合理預見或爭議已經發(fā)生時，謹慎變更國籍，避免被認定為權利濫用，從而失去投資仲裁的保護。
增加當?shù)亟洕?lián)系。在投資后，盡可能多地建立與當?shù)氐慕洕?lián)系，以避免在未來爭端解決仲裁程序中被認定為空殼公司，從而不被承認投資者的身份。[6]包括在當?shù)亻_立銀行賬戶、進行經營活動、聘請當?shù)貑T工等，盡可能多地建立經濟聯(lián)系。
企業(yè)在進行海外投資時，不僅考慮稅務規(guī)劃、責任規(guī)避、投資撤出等一般投資法律問題，也應將投資保護這一重要因素納入考量，特別是投資協(xié)定適用、投資國籍籌劃，在未來發(fā)生爭端時將發(fā)揮巨大作用。
（三）投保政治風險保險
近年來，由于地緣政治的不確定性，政治風險也在增加。此外，政治風險往往與法律風險關聯(lián)密切，甚至以法律風險的形式表現(xiàn)出來。例如，外國政府在違約之前，可能會從投資者的履約情況或投資者對于外國法律的遵守情況尋找瑕疵，借以終止投資協(xié)議或終止某些已授予投資者的權利。此類政治風險，即使事先通過合同進行安排，或聘請專業(yè)法律團隊規(guī)避法律風險，但在面臨外國政府違約時起到的效用可能仍十分有限。
基于此，中國企業(yè)在開展海外投資的過程中，可以通過購買保險的形式降低政治風險帶來的損失。可供選擇的海外保險主要包括兩種，一種是中國專門承辦跨國投資政治風險的保險機構，即中國出口信用保險公司承保的海外投資保險業(yè)務，主要針對中國投資者在海外投資時面臨的政治風險，險別包括征收險、匯兌險、戰(zhàn)亂險以及政府違約險；另一種是多邊投資擔保機構(Multilateral Investment Guarantee Agency, MIGA)承保的海外投資，其在《多邊投資擔保機構公約》下設立，系世界銀行集團的一員。在遇到政治風險的時候，這類保險機構可以給予賠償，在一定程度上能夠實現(xiàn)救濟。
三、投中管理方案：預防與應對策略
在投資后，企業(yè)也需進一步關注實際經營中可能產生的各種問題，包括強化合同履約管理，及時響應當?shù)胤烧咦兓咨票９苓^程性文件等，以積極應對可能的經營風險和市場挑戰(zhàn)。
（一）強化合同履約管理
在海外投資項目實施過程中，合同履約管理是確保項目順利進行的關鍵。合同是投資者與他方權利義務的法律依據(jù)，強化履約管理能夠有效避免因合同履行導致的糾紛和風險。合同管理包括合同的起草、審查、簽訂、履行、變更和終止等各個環(huán)節(jié)。企業(yè)可以建立內部的合同管理制度，指定專門的合同管理人員，負責合同的管理和監(jiān)督，確保合同的每一個環(huán)節(jié)都能夠得到有效控制。
在合同的起草和審查階段，企業(yè)應當與合同相對方進行充分的溝通和協(xié)商，明確雙方的權利義務，防范合同條款不清而產生糾紛。應確保合同內容明確具體，避免使用模糊不清的條款。對于合同內容，應從業(yè)務層面和法律層面進行綜合審查、判斷，在業(yè)務層面，應把握合同內容的合理性，確認企業(yè)是否能夠履行相應的義務，不能因急于拿到項目而作出不可能實現(xiàn)的承諾；在法律層面，應聘請專業(yè)的法律顧問，對合同條款的合法性進行審查。在合同簽訂前，合同以雙語簽訂的，應當明確合同解釋以哪一語言為準，建議企業(yè)爭取以中文為準。
在合同的簽署和履行階段，應當明確東道國法律下對于合同簽署是否存在特別規(guī)定，如是否只能以當?shù)卣Z言簽署、以中文版合同內容是否需要公證等，以及特別確定合同簽章，公司怎樣蓋章是有效的，公司的代表人怎樣屬于合法授權簽署合同。在履約過程中，企業(yè)應當嚴格按照合同約定履行義務，可以定期檢查合同的履行情況，及時發(fā)現(xiàn)和解決履約過程中出現(xiàn)的瑕疵或問題。對于履約過程中出現(xiàn)的爭議，可以先行通過友好協(xié)商解決，避免因小問題而導致合同的終止或訴訟。
如可能發(fā)生合同變更或終止的情形，對于合同變更，應當經過雙方協(xié)商一致，并以書面形式確定，避免單方面變更合同而產生糾紛；對于合同終止，應當按照合同約定的條款終止，確保終止存在合同依據(jù)，避免因合同終止而承擔不必要的法律責任。
在海外投資中，還包括一類較為特殊的合同，即中國投資者與東道國政府簽訂的合同。這類合同不同于平等民事主體間的簽約，東道國政府具有主權國家和商事主體的雙重屬性，合同雙方在地位上仍具有主體的不等性。就投資合同內容而言，這類合同不僅涉及雙方商業(yè)權利義務的分配，還涉及東道國行使經濟主權的內容，例如授予特許經營權、給予稅收或者關稅減免。[7]特別是針對一些資源開發(fā)、建設工程項目，需要東道國政府授予特許經營權。但由于東道國政府具有主權國家的屬性，很難通過投資合同對其進行規(guī)制。企業(yè)需要了解這類合同的特殊性，在此類合同下，政治風險尤為明顯。針對此類合同，我們建議如下：
盡可能書面確認東道國政府的引資承諾。在企業(yè)和東道國政府談判的過程中，中國企業(yè)可能片面地相信其作出的口頭承諾，而疏于將相關承諾約定于合同中，形成正式的書面法律文件。此外，還需提前了解東道國的法律情況，避免東道國政府所做的承諾因為違反本國法律而不能兌現(xiàn)。
謹慎選擇管轄法律和爭端解決機制。特別是針對投資者與東道國政府簽訂的合同，因為東道國政府本身即為規(guī)則的制定者、爭議的裁判者，因此要盡量避免東道國既當運動員又當裁判員。例如，在墨西哥鋰礦案中，墨西哥政府修改了《礦業(yè)法》，政府還宣布在《礦業(yè)法》修改以前授予的特許采礦權也需受到審查。因此，在選擇管轄法律和爭端解決機制時，盡量依據(jù)兩國之間存在的雙邊投資協(xié)定，選擇ICSID作為仲裁機構。
嚴格履約以降低東道國違約或終止合同的風險。在履行合同的過程中，中國企業(yè)應注意嚴格按照合同約定履行義務，以防止東道國以履約瑕疵為由終止合同，或發(fā)生其他違約行為，甚至進行國有化或征收等。因此，企業(yè)應注意合同履行，避免因此帶來的隱患。
通過強化合同管理和履約情況，企業(yè)可以有效避免因履約瑕疵而導致的風險，確保投資項目的順利進行。此外，強化履約管理，嚴格執(zhí)行合同，也有利于中國企業(yè)建立良好的國際聲譽。
（二）密切關注法律變化
企業(yè)海外投資的周期長、時間久，東道國的法律環(huán)境可能會發(fā)生變化，這些變化可能會對企業(yè)的投資項目產生重大影響。因此，企業(yè)應當密切關注東道國的法律變化，及時調整投資策略，確保投資項目的合法性和合規(guī)性。
企業(yè)可以加強與東道國政府和監(jiān)管機構的溝通，以便及時獲取政策和法律的最新變化，了解政府的監(jiān)管動向，確保企業(yè)的經營活動符合當?shù)胤煞ㄒ?guī)的要求。此外，可以建立法律風險監(jiān)控機制，及時調整內部管理制度和流程，確保企業(yè)的各項活動符合最新的法律要求，并妥善應對法律變化帶來的影響。
在東道國法律變化對投資項目產生重大影響的情況下，企業(yè)應當及時采取措施，降低法律風險。可以通過與合作伙伴協(xié)商、訴諸法律救濟等方式，維護自身的合法權益。必要時，企業(yè)可以考慮調整投資結構，甚至撤資，以減少東道國法律變化帶來的損失。通過密切關注法律變化，企業(yè)可以及時調整投資策略，降低法律風險，確保投資項目的順利進行。
（三）妥善保管重要文件
項目資料、合同文書等重要文件，不僅是企業(yè)經營活動的重要依據(jù)，也是爭議產生時的有力證據(jù)。企業(yè)需要妥善保管，確保文件的完整性和安全性。這類過程性文件記錄著企業(yè)的經營活動，記錄著企業(yè)的對外交易，標記著企業(yè)關聯(lián)的各方，可以證明企業(yè)的合規(guī)經營。特別是一些重要的文件、證件，如果保管不到位造成遺失，還需進行補辦，甚至需要更大的代價獲取相應的文件。此外，在仲裁或者訴訟中，此類文件也是有力證據(jù)，避免企業(yè)在爭議程序中處于被動地位，甚至面臨敗訴風險。[8]
企業(yè)可以建立文件管理制度，指定專人進行文件管理，有條件的企業(yè)還可以使用電子檔案管理系統(tǒng)，對重要文件進行數(shù)字化管理。此外，對于存在保密要求需及時銷毀的文件，企業(yè)應當按照規(guī)定進行銷毀，避免產生保密信息泄露的風險。對資料進行規(guī)范管理，清晰分類，避免因文件管理不善而導致經營活動沒有依據(jù)或發(fā)生爭議時無法提出相應的證據(jù)，讓該等過程性文件為投資項目的順利進行服務。
四、投后應對策略
如東道國違反投資協(xié)定的義務，造成企業(yè)投資損失的，在爭議發(fā)生后，企業(yè)可以先行與東道國政府協(xié)商，以降低損失。如協(xié)商收效甚微，則可以考慮依據(jù)雙邊投資協(xié)定通過提交國際投資仲裁等法律途徑解決。
（一）《ICSID公約》下提起投資仲裁的條件
《ICSID公約》第二十五條規(guī)定了ICSID管轄的要求，[9]根據(jù)該規(guī)定，一項投資爭端提交ICSID仲裁，必須具備以下條件：①爭端雙方是ICSID締約國與另一締約國國民，即ICSID的屬人管轄，以國籍為依據(jù)。其中，對于法人，除了另一締約國（投資者母國）的法人，具有作為爭端一方的締約國（東道國）國籍的任何法人，而該法人因受外國（投資者母國）控制，也被視為另一締約國國民。②爭端直接因投資產生，即ICSID的屬事管轄，以投資為依據(jù)；③爭端雙方書面同意提交仲裁。
屬人管轄。爭端雙方是ICSID締約國與另一締約國國民。另一締約國國民通常是具有另一締約國國籍的自然人或法人。不過，對于法人形式的“另一締約國國民”，除了另一締約國（投資者母國）的法人，具有作為爭端一方的締約國（東道國）國籍的法人，且該法人受外國（投資者母國）控制，也被視為另一締約國國民。此外，還需具體依據(jù)國家之間的投資保護協(xié)定，確保提起投資仲裁的投資者是受到投資協(xié)定保護的適格“投資者”。
屬事管轄。爭端直接因投資產生，對于“投資”的定義，主要由雙邊投資協(xié)定進行規(guī)定。投資是投資協(xié)定下的合格“投資”，不僅涉及在東道國國內新設企業(yè)或收購資產等傳統(tǒng)的投資方式，還包括東道國授予的許可權利、技術轉讓、勞務提供等新興投資方式或領域。
同意提交仲裁。根據(jù)ICSID統(tǒng)計的登記案件來看，爭端雙方書面同意的形式有多種，包括雙邊貿易協(xié)定、多邊條約、投資者與東道國前述的投資協(xié)議以及東道國的投資法律等。
（二）提起投資仲裁的其他需注意事項
除了前述《ICSID公約》明確規(guī)定的申請仲裁條件，投資者以東道國為被申請人提起投資仲裁，通常還主要注意以下事項，包括：①東道國違反了投資協(xié)定中的相關義務；②相關爭端屬于可提交國際投資仲裁的事項范圍；③在仲裁請求權時效內提交仲裁；④仲裁前置程序已履行等。這些條件的具體要求通常又取決于投資者母國和東道國之間締結投資協(xié)定的約定。[10]需要注意的是，不同時期締結的投資協(xié)定不論是實質保護條款還是爭議解決條款都有所區(qū)別。
東道國違反了投資協(xié)定中的相關義務。企業(yè)需要證明東道國違反了其在投資協(xié)定下的義務。常見的爭端類型包括：東道國對投資者資產實行征收或者國有化、東道國單方取消或撤銷對投資者的許可征照、東道國違反其與投資者簽署的投資協(xié)議、東道國大幅度提高稅收損害投資者投資利益等。[11]
爭端屬于可國際投資仲裁的事項范圍。企業(yè)在提起國際投資仲裁前需確認，依據(jù)所適用的投資協(xié)定，相關爭端事項是否屬于可投資仲裁的事項。例如，若東道國在批準《ICSID公約》時作出了保留，僅同意將征收等事項提交投資仲裁，那么對于其他違反投資協(xié)定行為所產生的爭議，如違反公平公正原則，則可能無法提交國際投資仲裁。
在仲裁請求權時效內提交仲裁。企業(yè)如擬提起國際投資仲裁，則應注意投資協(xié)定中是否存在關于投資仲裁時效的規(guī)定，在爭端發(fā)生后及時行使權利，以免喪失申請仲裁的權利。
是否需履行仲裁前置程序。企業(yè)在采取相應救濟前應先審閱雙邊投資協(xié)定的內容。這是因為，有的雙邊投資協(xié)定約定必須先尋求東道國的國內救濟，用盡當?shù)鼐葷螅娇商崞饑H投資仲裁。而有的投資協(xié)定則可能存在所謂的“岔路口條款”，即投資者僅能在國內訴訟程序和國際投資仲裁之間進行選擇，如投資者已在東道國境內提起訴訟，則無法再提交投資仲裁。
五、結語
隨著全球經濟和政治環(huán)境的動蕩不安，中國企業(yè)在海外投資面臨的挑戰(zhàn)日益增多，投資者不僅需要在投前深入了解目的地國法律環(huán)境和雙邊投資協(xié)定，采取有效的風險防范措施；在投中強化管理策略，積極參與當?shù)貥I(yè)務運營；更可以在投后充分利用國際投資仲裁機制解決投資爭端，最大限度地保護海外投資權益。
注釋
[1] 注：2021年5月，贛鋒鋰業(yè)全資子公司贛鋒國際貿易（上海）有限公司對英國公司Bacanora Lithium Limited進行收購。本次收購贛鋒鋰業(yè)主要看重的是Bacanora公司位于墨西哥索諾拉州的鋰黏土項目。基于此，贛鋒鋰業(yè)不僅援引了中國與墨西哥之間的投資協(xié)定，也援引了英國與墨西哥之間的投資協(xié)定。
[2] 參見ICSID Case No. ARB/22/2 PROCEDURAL ORDER No. 3第38-42段，載https://www.italaw.com/sites/default/files/case-documents/180153.pdf，訪問時間：2024年7月4日。
[3] 參見ICSID Case No. ARB/22/2 PROCEDURAL ORDER No. 3第43-49段，載https://www.italaw.com/sites/default/files/case-documents/180153.pdf，訪問時間：2024年7月4日。
[4] See ICSID Case No. ARB/06/5 AWARD, at https://icsidfiles.worldbank.org/icsid/ICSIDBLOBS/OnlineAwards/C74/DC1033_En.pdf, last visited 5th July, 2024.
[5] 參見任清：《中國企業(yè)境外投資保護藍皮書（2022-2023）》第五章 與投資保護有關的幾個重要問題，載https://www.glo.com.cn/UpLoadFile/Files/2023/7/3/10475349617d5b3-2.pdf，訪問時間：2024年7月5日。
[6] 同上。
[7] 參見上海蘭迪律師事務所：《中國企業(yè)海外投資八大法律風險防范策略》，載https://mp.weixin.qq.com/s/ZdN8L3xrpiM-8SOUc1ianQ，訪問時間：2024年7月5日。
[8] 同上。
[9] 第二十五條 一、中心的管轄適用于締約國（或締約國指派到中心的該國的任何組成部分或機構）和另一締約國國民之間直接因投資而產生的任何法律爭端，而該項爭端經雙方書面同意提交給中心。當雙方表示同意后，不得單方面撤消其同意。
二、“另一締約國國民”系指：
（一）在雙方同意將爭端交付調停或仲裁之日以及在根據(jù)第二十八條第三款或第三十六條第三款將請求予以登記之日，具有作為爭端一方的國家以外的某一締約國國籍的任何自然人，但不包括在上述任一日期也具有作為爭端一方的締約國國籍的任何人；
（二）在爭端雙方同意將爭端交付調停或仲裁之日，具有作為爭端一方的國家以外的某一締約國國籍的任何法人，以及在上述日期具有作為爭端一方的締約國國籍的任何法人，而該法人因受外國控制，雙方同意為了本公約的目的，應看作是另一締約國國民。
三、某一締約國的組成部分或機構表示的同意，須經該締約國批準，除非該締約國通知中心不需要予以批準。
四、任何締約國可以在批準、接受或認可本公約時，或在此后任何時候，把它將考慮或不考慮提交給中心管轄的一類或幾類爭端通知中心，秘書長應立即將此項通知轉送給所有締約國。此項通知不構成第一款所要求的同意。
[10] 參見中華人民共和國商務部條法司：《企業(yè)利用投資協(xié)定參考指南》，載http://www.mofcom.gov.cn/article/zwgk/zcfb/202106/20210603162407.shtml，訪問時間：2024年7月3日。
[11] 參見：《國際投資保護協(xié)定\投資仲裁》，載https://www.kwm.com/cn/zh/insights/latest-thinking/international-investment-protection-agreement-investment-arbitration.html，訪問時間：2024年7月4日。
