私募基金管理人登記若干疑難問(wèn)題解析與總結(jié)
作者：石育斌、何偉、周云帆 2017-09-282016年2月5日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》（簡(jiǎn)稱“《公告》”），開(kāi)啟了私募基金管理人登記時(shí)需要提交法律意見(jiàn)書(shū)的監(jiān)管新階段。
從《公告》發(fā)布至今的一年半左右的時(shí)間里，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)的審核要求呈現(xiàn)出愈發(fā)嚴(yán)格的趨勢(shì)，一些反饋問(wèn)題已經(jīng)超出了現(xiàn)有法律法規(guī)明確限定的法律意見(jiàn)書(shū)范圍，這使得申請(qǐng)機(jī)構(gòu)、甚至律師事務(wù)所感覺(jué)申請(qǐng)登記工作的審核標(biāo)準(zhǔn)和尺度難以準(zhǔn)確把握，工作量日益增大，審核周期不斷增長(zhǎng)。
本文將對(duì)這一年半左右的時(shí)間里基金業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)的審核事項(xiàng)和標(biāo)準(zhǔn)予以分析和總結(jié)，分享本團(tuán)隊(duì)在私募基金管理人登記的具體法律工作中遇到的若干“疑難雜癥”，以供私募領(lǐng)域的從業(yè)者們交流和探討。
一、專業(yè)化經(jīng)營(yíng)
根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)于2017年3月31日發(fā)布的《私募基金登記備案相關(guān)問(wèn)題解答（十三）》，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)落實(shí)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)原則，私募基金管理人在申請(qǐng)登記時(shí)，應(yīng)當(dāng)在“私募證券投資基金管理人”、“私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人”以及“其他私募投資基金管理人”三種機(jī)構(gòu)類型，以及與機(jī)構(gòu)類型關(guān)聯(lián)對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)類型中，僅選擇一類機(jī)構(gòu)類型及業(yè)務(wù)類型進(jìn)行登記（簡(jiǎn)稱“三選一”）；私募基金管理人只可備案與本機(jī)構(gòu)已登記業(yè)務(wù)類型相符的私募基金，不可管理與本機(jī)構(gòu)已登記業(yè)務(wù)類型不符的私募基金；同一私募基金管理人不可兼營(yíng)多種類型的私募基金管理業(yè)務(wù)。
實(shí)踐中，私募基金管理人的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)問(wèn)題也一直是基金業(yè)協(xié)會(huì)的核查重點(diǎn)，對(duì)此，建議律師在盡職調(diào)查過(guò)程中，做到以下方面：
1、核查申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的工商內(nèi)檔、業(yè)務(wù)合同、審計(jì)報(bào)告、銀行流水等書(shū)面文件；對(duì)于成立時(shí)間較早或在上傳的審計(jì)報(bào)告中存在業(yè)務(wù)收入的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，建議說(shuō)明申請(qǐng)機(jī)構(gòu)自成立以來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況，是否從事過(guò)與私募基金管理業(yè)務(wù)相沖突的業(yè)務(wù)。
2、對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所進(jìn)行實(shí)地走訪。
3、對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)輿情搜索，核查公開(kāi)網(wǎng)絡(luò)及申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的官方網(wǎng)站（如有）中是否存在申請(qǐng)機(jī)構(gòu)兼營(yíng)與私募基金管理相沖突的業(yè)務(wù)、開(kāi)展與申請(qǐng)的業(yè)務(wù)類型不相符合的基金業(yè)務(wù)或在完成管理人登記前推廣基金產(chǎn)品等訊息。
4、對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人、高管、員工進(jìn)行訪談確認(rèn)等。
另外，根據(jù)目前基金業(yè)協(xié)會(huì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)（簡(jiǎn)稱“資管業(yè)務(wù)報(bào)送平臺(tái)”）的系統(tǒng)設(shè)置，對(duì)于機(jī)構(gòu)類型，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)只能“三選一”，且一旦選定即不能再修改，但尚未禁止申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在一個(gè)機(jī)構(gòu)類型項(xiàng)下選擇多種業(yè)務(wù)類型，如申請(qǐng)“私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人”，業(yè)務(wù)類型多選為“私募股權(quán)投資基金”、“私募股權(quán)投資類FOF基金”、“創(chuàng)業(yè)投資基金”、“創(chuàng)業(yè)投資類FOF基金”四種。
二、確有業(yè)務(wù)需求
隨著私募基金管理人數(shù)量的增多，私募基金管理人魚(yú)龍混雜、良莠不齊的現(xiàn)象愈發(fā)明顯。基金業(yè)協(xié)會(huì)為控制增量，將申請(qǐng)機(jī)構(gòu)通過(guò)管理人登記后的實(shí)際展業(yè)需要納入審核范圍。在管理人登記的反饋意見(jiàn)中，經(jīng)常會(huì)要求申請(qǐng)機(jī)構(gòu)提交展業(yè)計(jì)劃書(shū)。在基金業(yè)協(xié)會(huì)邀請(qǐng)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行面談的過(guò)程中，也會(huì)重點(diǎn)關(guān)注申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在通過(guò)管理人登記后的投資方向與投資項(xiàng)目情況。
相關(guān)反饋意見(jiàn)如：（1）“ 請(qǐng)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)提供展業(yè)計(jì)劃書(shū)，詳細(xì)說(shuō)明未來(lái)如何開(kāi)展私募證券投資基金業(yè)務(wù)，并切實(shí)做好各項(xiàng)制度的落實(shí)和履行”；（2）“ 建議申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在具備真實(shí)展業(yè)需求的前提下申請(qǐng)私募基金管理人登記。請(qǐng)?zhí)峤簧暾?qǐng)機(jī)構(gòu)從事私募投資業(yè)務(wù)的商業(yè)計(jì)劃書(shū)，詳述公司未來(lái)發(fā)展方向、運(yùn)作規(guī)劃及當(dāng)前業(yè)務(wù)需求等內(nèi)容。如公司確有業(yè)務(wù)需求，可提供相關(guān)證明文件，如擬投資項(xiàng)目投資協(xié)議或合作意向書(shū)、項(xiàng)目合作方聯(lián)系方式、擬擔(dān)任政府引導(dǎo)基金管理人相關(guān)政府批文等”；（3）“ 請(qǐng)?jiān)斒錾暾?qǐng)機(jī)構(gòu)展業(yè)計(jì)劃并加蓋公章，如投資類型，投資標(biāo)的，如何募集，如何選擇投資對(duì)象”；（4）“請(qǐng)?zhí)峁┪磥?lái)展業(yè)計(jì)劃和擬發(fā)行產(chǎn)品的情況介紹與擬外包的外包框架協(xié)議”等。
擬進(jìn)行管理人登記的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)可參照上述反饋意見(jiàn)進(jìn)行準(zhǔn)備，甚至在首次提交申請(qǐng)材料時(shí)，即可上傳展業(yè)計(jì)劃書(shū)或在法律意見(jiàn)書(shū)中對(duì)展業(yè)計(jì)劃進(jìn)行詳細(xì)闡述。
三、對(duì)股東的核查
根據(jù)《公告》附件《私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)指引》（簡(jiǎn)稱“《法律意見(jiàn)書(shū)指引》”），律師對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)股東的核查事項(xiàng)限于股權(quán)結(jié)構(gòu)以及是否有直接或間接控股或參股的境外股東。但是，隨著基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)、關(guān)聯(lián)方的審核趨嚴(yán)，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)股東的核查事項(xiàng)也隨之?dāng)U大。如，要求說(shuō)明股東是否進(jìn)行展業(yè)，對(duì)外投資的資金來(lái)源；要求直接股東或間接股東名稱中含有“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等相關(guān)字樣的，說(shuō)明其展業(yè)情況以及是否登記為私募基金管理人，與申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否存在業(yè)務(wù)往來(lái)和利益輸送；要求申請(qǐng)機(jī)構(gòu)提供關(guān)于在未來(lái)業(yè)務(wù)開(kāi)展中申請(qǐng)機(jī)構(gòu)自身及未來(lái)管理的私募基金均不會(huì)與股東發(fā)生內(nèi)幕交易及利益輸送行為的承諾函等。
若申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的股東存在上述情況，建議參照上述審核要求進(jìn)行說(shuō)明。
四、實(shí)際控制人的認(rèn)定
關(guān)于申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否可以不認(rèn)定實(shí)際控制人進(jìn)行申報(bào)，根據(jù)我們與基金業(yè)協(xié)會(huì)的電話咨詢結(jié)果，目前，基金業(yè)協(xié)會(huì)不允許申請(qǐng)機(jī)構(gòu)無(wú)實(shí)際控制人。另外，資管業(yè)務(wù)報(bào)送平臺(tái)中，也需要填寫(xiě)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人信息。對(duì)此，很多人認(rèn)為基金業(yè)協(xié)會(huì)的要求“不合常理”，因?yàn)榘凑找话愕膶?shí)際控制人認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，一些機(jī)構(gòu)確實(shí)沒(méi)有實(shí)際控制人（如申請(qǐng)機(jī)構(gòu)有2名股東，持股比例各為50%）。
對(duì)此，我們認(rèn)為，基金業(yè)協(xié)會(huì)為了避免申請(qǐng)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)無(wú)法認(rèn)定實(shí)際控制人的情形，已經(jīng)細(xì)化了實(shí)際控制人的認(rèn)定規(guī)則。根據(jù)資管業(yè)務(wù)報(bào)送平臺(tái)內(nèi)的說(shuō)明， “實(shí)際控制人是指控股股東（或派出董事最多的股東、互相之間簽有一致行動(dòng)協(xié)議的股東）或能夠?qū)嶋H支配企業(yè)行為的自然人、法人或其他組織。認(rèn)定實(shí)際控制人應(yīng)一致追溯到最后的自然人、國(guó)資控股企業(yè)或集體企業(yè)、上市公司、受國(guó)外金融監(jiān)管部門監(jiān)管的境外機(jī)構(gòu)”。根據(jù)上述認(rèn)定規(guī)則，當(dāng)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)有2名股東，持股比例各為50%時(shí)，派出董事最多的股東即為實(shí)際控制人；如果2名股東簽署了一致行動(dòng)協(xié)議，則2名股東共同作為實(shí)際控制人。為此，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于實(shí)際控制人的認(rèn)定規(guī)則，目前已經(jīng)很少會(huì)出現(xiàn)無(wú)法認(rèn)定實(shí)際控制人的情況了。
五、對(duì)關(guān)聯(lián)方的核查
根據(jù)《法律意見(jiàn)書(shū)指引》，律師對(duì)關(guān)聯(lián)方的核查范圍為披露申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的子公司、分支機(jī)構(gòu)和其他關(guān)聯(lián)方（合稱“關(guān)聯(lián)方”），并說(shuō)明關(guān)聯(lián)方是否已登記為私募基金管理人。但根據(jù)目前基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)方的審核實(shí)踐，律師的核查工作已經(jīng)遠(yuǎn)超過(guò)《法律意見(jiàn)書(shū)指引》要求的范圍，除了要謹(jǐn)慎認(rèn)定申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)方外，還需要核查包括但不限于以下內(nèi)容：
1、關(guān)聯(lián)方的設(shè)立目的及實(shí)際開(kāi)展業(yè)務(wù)情況，是否從事私募業(yè)務(wù)；
2、關(guān)聯(lián)方是否登記為私募基金管理人或備案為私募基金產(chǎn)品，如否，需要說(shuō)明原因；
3、關(guān)聯(lián)方是否存在從事小額貸款、P2P、保理、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等《私募基金登記備案相關(guān)問(wèn)題解答（七）》中所述的與私募基金業(yè)務(wù)相沖突的業(yè)務(wù)；
4、關(guān)聯(lián)方中從事融資租賃、商業(yè)保理、小額貸款等業(yè)務(wù)的，需要提供其相關(guān)資質(zhì)批復(fù)文件，并說(shuō)明其是否已經(jīng)取得了展業(yè)所需的行政許可；
5、申請(qǐng)機(jī)構(gòu)與關(guān)聯(lián)方之間在公司業(yè)務(wù)、產(chǎn)品投資方向上是否存在混同運(yùn)營(yíng)、關(guān)聯(lián)往來(lái)和利益輸送等情況；
6、申請(qǐng)機(jī)構(gòu)和/或關(guān)聯(lián)方出具不與對(duì)方發(fā)生內(nèi)幕交易和利益輸送行為的承諾函等。
六、實(shí)繳資本
根據(jù)《法律意見(jiàn)書(shū)》指引，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)需要具有開(kāi)展私募基金管理業(yè)務(wù)所需的資本金。根據(jù)資管業(yè)務(wù)報(bào)送平臺(tái)的說(shuō)明，若申請(qǐng)機(jī)構(gòu)實(shí)繳資本低于100萬(wàn)元或注冊(cè)資本的25%，基金業(yè)協(xié)會(huì)將在信息公示系統(tǒng)進(jìn)行特別提示。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的反饋實(shí)踐，要求申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的實(shí)繳資本在200萬(wàn)元以上（不含200萬(wàn)元）。為此，我們建議，擬登記為管理人的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的實(shí)繳資本應(yīng)高于200萬(wàn)元且不低于注冊(cè)資本的25%。
另外，由于基金業(yè)協(xié)會(huì)的關(guān)注實(shí)質(zhì)是申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否具有開(kāi)展私募業(yè)務(wù)的基本條件，而非僅僅是實(shí)繳資本這一形式要素，為此，對(duì)于成立時(shí)間與驗(yàn)資較早、在以往的經(jīng)營(yíng)中存在費(fèi)用攤銷等情況的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，律師還應(yīng)當(dāng)注意核查申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的銀行賬戶余額，是否能夠維持申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)（如，至少半年），必要時(shí)可以要求申請(qǐng)機(jī)構(gòu)對(duì)其展業(yè)成本和預(yù)算等進(jìn)行說(shuō)明。對(duì)于人員開(kāi)支、租金成本明顯低于正常水平的，也應(yīng)當(dāng)予以關(guān)注并進(jìn)行解釋。
七、員工與高管
（一）員工
申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員是基金業(yè)協(xié)會(huì)的核查重點(diǎn)，也是大多數(shù)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的“軟肋”之一。這是因?yàn)樯暾?qǐng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展有一個(gè)過(guò)程，在成立之初往往無(wú)法一步到位配備非常多的從業(yè)人員，而從基金業(yè)協(xié)會(huì)的審核角度，要求申請(qǐng)機(jī)構(gòu)具備開(kāi)展私募基金管理業(yè)務(wù)所需的從業(yè)人員。
對(duì)于“所需”的標(biāo)準(zhǔn)，目前并沒(méi)有一個(gè)確定的數(shù)字，但原則是全職員工越多越好，具有基金從業(yè)資格的員工越多越好，員工學(xué)歷背景與工作經(jīng)驗(yàn)越豐富越好，員工結(jié)構(gòu)與申請(qǐng)機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織部門越匹配越好。如果申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員在上述方面被基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)定為不符合要求，則需要從員工的資質(zhì)與勝任能力、投資決策的參與人員、如何具體落實(shí)內(nèi)部管理制度、是否會(huì)將部分業(yè)務(wù)進(jìn)行外包等角度進(jìn)行詳細(xì)論證，以向基金業(yè)協(xié)會(huì)說(shuō)明申請(qǐng)機(jī)構(gòu)目前具有開(kāi)展業(yè)務(wù)所需的從業(yè)人員。
（二）高管
根據(jù)《法律意見(jiàn)書(shū)指引》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》，私募基金管理人的高管人員包括法定代表人\執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理和合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人以及實(shí)際履行上述職務(wù)的其他人員。
根據(jù)《私募基金登記備案相關(guān)問(wèn)題解答（十二）》的要求，結(jié)合基金業(yè)協(xié)會(huì)的反饋實(shí)踐，私募基金管理人的高管不得在非關(guān)聯(lián)的私募機(jī)構(gòu)兼職，且合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人不得兼職。對(duì)于存在兼職情況的高管，一般需要說(shuō)明高管的兼職情況，全職單位（如非申請(qǐng)機(jī)構(gòu)）及其與申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的關(guān)系，在全職單位的勞動(dòng)合同簽署情況與社保繳納情況（須與兼職高管的兼職協(xié)議一同上傳至資管業(yè)務(wù)報(bào)送平臺(tái)），高管兼職的合理性，在申請(qǐng)機(jī)構(gòu)擔(dān)任高管的勝任能力、如何兼顧多方工作以及如何對(duì)待公平服務(wù)對(duì)象等。
對(duì)于擬登記為私募證券投資基金管理人的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，除了需要披露高管人員的學(xué)習(xí)經(jīng)歷和從業(yè)經(jīng)歷外，基金業(yè)協(xié)會(huì)還會(huì)要求申請(qǐng)機(jī)構(gòu)詳細(xì)說(shuō)明高管人員和員工在證券投資領(lǐng)域的專業(yè)能力，如涉及相關(guān)工作經(jīng)歷或投資經(jīng)驗(yàn)的，需要進(jìn)一步提供相關(guān)的證明材料（如管理規(guī)模、歷史業(yè)績(jī)、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)等）。
（三）合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人的勝任能力
近來(lái)，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人的勝任能力尤為重視。除要求合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人必須為全職且不得從事投資業(yè)務(wù)外，還要求法律意見(jiàn)書(shū)對(duì)合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人是否滿足《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》第十二條規(guī)定的“獨(dú)立地履行對(duì)內(nèi)部控制監(jiān)督、檢查、評(píng)價(jià)、報(bào)告和建議的職能”進(jìn)行說(shuō)明。為此，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)及律師需要詳細(xì)地介紹合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人的學(xué)歷背景、工作經(jīng)歷，并結(jié)合其學(xué)習(xí)經(jīng)歷以及每段工作經(jīng)歷的具體內(nèi)容，論證其在私募基金管理人履行合規(guī)\風(fēng)控職責(zé)的勝任能力。
另外，根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)于2017年6月6日發(fā)布的《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》（簡(jiǎn)稱“《合規(guī)管理辦法》”）以及基金業(yè)協(xié)會(huì)于2017年9月13日發(fā)布的《證券投資基金管理公司合規(guī)管理規(guī)范》（簡(jiǎn)稱“《合規(guī)管理規(guī)范》”），證券投資基金管理公司應(yīng)當(dāng)設(shè)置督察長(zhǎng)/合規(guī)負(fù)責(zé)人，督察長(zhǎng)/合規(guī)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)符合以下條件：從事證券、基金工作10年以上，并且通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)組織的合規(guī)管理人員勝任能力考試；或者從事證券、基金工作5年以上，并且通過(guò)法律職業(yè)資格考試；或者在證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券基金業(yè)自律組織任職5年以上等。《合規(guī)管理辦法》與《合規(guī)管理規(guī)范》于2017年10月1日正式實(shí)施，并要求私募資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)參照適用。盡管目前尚不知基金業(yè)協(xié)會(huì)是否會(huì)要求所有類型的私募基金管理人均嚴(yán)格適用《合規(guī)管理辦法》和《合規(guī)管理規(guī)范》，對(duì)其合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人進(jìn)行整改，但對(duì)私募基金管理人合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人的資質(zhì)與任職要求越來(lái)越嚴(yán)格已是必然趨勢(shì)。
八、系統(tǒng)填報(bào)的有關(guān)問(wèn)題
（一）多個(gè)文件合并上傳
資管業(yè)務(wù)報(bào)送平臺(tái)中，一項(xiàng)資料只有一個(gè)上傳端口。但對(duì)于某項(xiàng)資料，往往需要多個(gè)文件組合，才能證明某一事項(xiàng)，此時(shí)就需要運(yùn)用處理軟件將多個(gè)文件進(jìn)行合并后上傳。如，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在驗(yàn)資報(bào)告出具后發(fā)生過(guò)多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，在“實(shí)收資本/實(shí)繳出資證明”端口需要將驗(yàn)資報(bào)告與歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議按順序合并后一起上傳；對(duì)于存在多次公司章程/合伙協(xié)議修正的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，在“管理人的公司章程/合伙協(xié)議”端口需要將最近一份完整版公司章程/合伙協(xié)議與之后歷次公司章程修正案/合伙協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議等文件按順序合并后一起上傳。如果超過(guò)上傳端口文件大小的限制，還需要通過(guò)降低分辨率掃描、壓縮文件等方式進(jìn)行處理。
（二）失誤操作放棄登記怎么辦？
對(duì)于極個(gè)別申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在申請(qǐng)過(guò)程中因失誤操作導(dǎo)致放棄登記的情況，此時(shí)，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在資管業(yè)務(wù)報(bào)送平臺(tái)的填報(bào)信息將會(huì)全部清空，需要重新填報(bào)。對(duì)于已經(jīng)處于反饋階段的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，有兩種處理方式：一種方式為重新填報(bào)信息并出具法律意見(jiàn)書(shū)，在此過(guò)程中，可以參考之前的反饋意見(jiàn)在重新申請(qǐng)的過(guò)程中對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行補(bǔ)強(qiáng)。另一種方式為根據(jù)反饋意見(jiàn)出具補(bǔ)充法律意見(jiàn)書(shū)，并在重新填報(bào)系統(tǒng)后，將此前已經(jīng)出具的法律意見(jiàn)書(shū)和補(bǔ)充法律意見(jiàn)書(shū)（如有）一起上傳，并對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)失誤操作導(dǎo)致放棄登記的情況進(jìn)行說(shuō)明。需要注意的是，在后一種情況下，由于重新申請(qǐng)對(duì)應(yīng)的審核員不一定為放棄登記前對(duì)應(yīng)的審核員，新審核員對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的申報(bào)材料及法律意見(jiàn)書(shū)可能會(huì)有新的反饋問(wèn)題，而不局限于原審核員的反饋范圍。以上兩種方式，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)可以結(jié)合自身所處的反饋階段以及反饋問(wèn)題的數(shù)量等因素進(jìn)行選擇。
（三）充分利用“管理人認(rèn)為需要說(shuō)明的情況”端口
由于每個(gè)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)都有自身的特殊情況，資管業(yè)務(wù)報(bào)送平臺(tái)的系統(tǒng)設(shè)置有時(shí)不能完全匹配申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況。例如，對(duì)于母公司為外商投資性公司的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的性質(zhì)為外商獨(dú)資企業(yè)，而非內(nèi)資企業(yè)。但由于資管業(yè)務(wù)報(bào)送平臺(tái)的系統(tǒng)設(shè)定原因，如果申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)性質(zhì)選擇了“外商獨(dú)資企業(yè)”，則出資人信息頁(yè)面必須填報(bào)外國(guó)企業(yè)，但申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的出資人為外商投資企業(yè)，而不是外國(guó)企業(yè)，最終導(dǎo)致無(wú)法提交；此時(shí)，為滿足提交需要，只能將申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)性質(zhì)選擇為“內(nèi)資企業(yè)”。對(duì)于上述情況及與之相類似的其他情況，并不涉及申請(qǐng)機(jī)構(gòu)本身作為私募基金管理人的實(shí)質(zhì)性條件，利用“管理人認(rèn)為需要說(shuō)明的情況”和“管理人認(rèn)為需要上傳的文件”的端口進(jìn)行說(shuō)明即可。
九、有問(wèn)題找協(xié)會(huì)
由于管理人登記審核的工作量較大，有時(shí)基金業(yè)協(xié)會(huì)針對(duì)某一家申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的反饋問(wèn)題可能并不完全適用于該家申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，或者申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在技術(shù)上難以針對(duì)某一反饋問(wèn)題進(jìn)行核查或整改。例如，對(duì)于申請(qǐng)機(jī)構(gòu)境外股東或?qū)嶋H控制人合法誠(chéng)信情況的核查，或股權(quán)結(jié)構(gòu)極其復(fù)雜的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)股東的無(wú)限穿透等問(wèn)題，如果存在疑問(wèn)，都可以向基金業(yè)協(xié)會(huì)或相應(yīng)的審核員進(jìn)行咨詢，就該家申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況確定有針對(duì)性的整改方案；如果電話難以打通，還可以嘗試通過(guò)發(fā)送郵件、在基金業(yè)協(xié)會(huì)微信公眾號(hào)中留言等方式進(jìn)行咨詢。
以上內(nèi)容，是筆者結(jié)合工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)私募基金管理人登記過(guò)程中遇到的典型反饋和疑難問(wèn)題進(jìn)行的總結(jié)，供私募機(jī)構(gòu)及同行業(yè)人士參考。具體的審核標(biāo)準(zhǔn)，請(qǐng)以基金業(yè)協(xié)會(huì)最終的審核意見(jiàn)為準(zhǔn)。我們也將持續(xù)關(guān)注與私募基金管理人登記有關(guān)的問(wèn)題，并不定期將經(jīng)驗(yàn)與界內(nèi)人士進(jìn)行分享。
