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私募驛站結(jié)合最新備案相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)私募基金備案相關(guān)要求進(jìn)行了全面梳理，接上篇[募集篇（四）|  私募基金備案相關(guān)規(guī)定（上）]、[募集篇（五）|  私募基金備案相關(guān)規(guī)定（中）]，現(xiàn)將第二章第（八）部分至結(jié)語(yǔ)部分整理如下。

《指引1號(hào)》第十九條，《指引2號(hào)》第二十條對(duì)私募基金的業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提作出了規(guī)范要求，其中證券類基金的計(jì)提規(guī)范較為嚴(yán)格，業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提規(guī)范具體如下表：

私募證券投資基金（含F(xiàn)OF）特殊備案要求

（1）開(kāi)放要求和投資者申贖管理

根據(jù)《指引1號(hào)》第十一條的規(guī)定，開(kāi)放式私募證券基金的基金合同應(yīng)當(dāng)設(shè)置固定開(kāi)放日，明確投資者認(rèn)（申）購(gòu)、贖回時(shí)間、頻率、程序以及限制事項(xiàng)。未按照基金合同約定征得投資者同意，管理人不得擅自更改投資者認(rèn)（申）購(gòu)、贖回時(shí)間、頻率、程序以及限制事項(xiàng)。

私募證券基金設(shè)置臨時(shí)開(kāi)放日的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確約定臨時(shí)開(kāi)放日的觸發(fā)條件僅限于因法律、行政法規(guī)、監(jiān)管政策調(diào)整、合同變更或解除等情形，不得利用臨時(shí)開(kāi)放日進(jìn)行申購(gòu)。管理人應(yīng)當(dāng)在臨時(shí)開(kāi)放日前2個(gè)交易日通知全體投資者。

（2）投資經(jīng)理規(guī)定

根據(jù)《指引1號(hào)》第二十條的規(guī)定，投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)具有股票、債券、衍生品、證券投資基金等證券投資領(lǐng)域的投資管理或者研究經(jīng)驗(yàn)，具備良好的誠(chéng)信記錄和職業(yè)操守。

基金合同應(yīng)當(dāng)明確約定投資經(jīng)理及其變更程序。投資經(jīng)理發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)按照基金合同約定履行相關(guān)變更程序后將變更情況及時(shí)告知投資者，并設(shè)置臨時(shí)開(kāi)放日允許投資者贖回。

私募股權(quán)投資基金（含F(xiàn)OF）特殊備案要求

（1）股權(quán)確權(quán)

管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行股權(quán)投資，或者持有的被投企業(yè)股權(quán)、財(cái)產(chǎn)份額發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》等法律法規(guī)的規(guī)定，及時(shí)采取要求被投企業(yè)更新股東名冊(cè)、向登記機(jī)關(guān)辦理登記或者變更登記等合法合規(guī)方式進(jìn)行投資確權(quán)。

（2）利益沖突防范

根據(jù)《指引2號(hào)》第二十五條的規(guī)定，管理人應(yīng)當(dāng)公平地對(duì)待其管理的不同私募股權(quán)基金財(cái)產(chǎn)，有效防范私募股權(quán)基金之間的利益輸送和利益沖突，不得在不同私募股權(quán)基金之間轉(zhuǎn)移收益或者虧損。在已設(shè)立的私募股權(quán)基金尚未完成認(rèn)繳規(guī)模70%的投資（含為支付基金稅費(fèi)的合理預(yù)留）之前，除經(jīng)全體投資者一致同意或者經(jīng)全體投資者認(rèn)可的決策機(jī)制決策通過(guò)外，管理人不得設(shè)立與前述基金的投資策略、投資范圍、投資階段、投資地域等均實(shí)質(zhì)相同的新基金。

叁

私募基金的備案時(shí)間節(jié)點(diǎn)

根據(jù)《登記備案辦法》第三十九條的規(guī)定，管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)通過(guò)AMBERS系統(tǒng)申請(qǐng)私募基金備案，并簽署備案承諾函承諾已完成募集，承諾已知曉以私募基金名義從事非法集資所應(yīng)承擔(dān)的刑事、行政和自律后果，并保證私募基金備案所提供的所有備案材料及信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

其中，“募集完畢”是指募集完畢是指私募基金的已認(rèn)繳投資者已簽署基金合同，且首期實(shí)繳募集資金已進(jìn)入托管賬戶等基金財(cái)產(chǎn)賬戶。單個(gè)投資者首期實(shí)繳出資除另有規(guī)定外，不得低于合格投資者的最低出資要求。

此外，考慮到部分募資的復(fù)雜性及程序要求，《指引2號(hào)》第二十六條放寬了部分情形下提請(qǐng)備案的時(shí)限要求，具體如下：

①實(shí)繳規(guī)模不低于1000萬(wàn)元；

②由私募基金托管人進(jìn)行托管；

③投資范圍符合《登記備案辦法》第三十一條和《指引2號(hào)》第十三條的要求；（詳見(jiàn)本文投資范圍章節(jié)）

④《登記備案辦法》和《指引2號(hào)》關(guān)于私募股權(quán)基金備案的其他要求。

同時(shí)，規(guī)定了上述情況的最長(zhǎng)備案時(shí)限：私募股權(quán)基金募集完成后3個(gè)月內(nèi)，管理人未提請(qǐng)辦理備案手續(xù)，或者自退回補(bǔ)正之日起3個(gè)月內(nèi)未重新報(bào)送備案材料的，中基協(xié)不予辦理私募基金備案。所管理的私募股權(quán)基金被中基協(xié)不予辦理備案的，管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知投資者，解除或者終止基金合同和委托管理協(xié)議，妥善處置基金財(cái)產(chǎn)，及時(shí)清算并向投資者分配。

此外，為督促管理人盡快處理超限基金，《指引2號(hào)》第二十六條規(guī)定管理人未按要求提請(qǐng)辦理基金備案手續(xù)的，在未完成相關(guān)基金備案或者整改前，中基協(xié)不予辦理其他基金備案。

肆

私募基金的備案平臺(tái)與備案材料

私募基金采取線上備案的模式進(jìn)行，管理人應(yīng)當(dāng)通過(guò)AMBERS系統(tǒng)（登錄地址為：https://ambers.amac.org.cn）進(jìn)行私募基金備案。

登陸系統(tǒng)后，管理人需選擇“基金類型”，填寫“管理人信息”“基本信息”“結(jié)構(gòu)化信息＆杠桿信息”“募集信息”“合同信息”“托管及外包服務(wù)機(jī)構(gòu)信息”“投資經(jīng)理或投資決策人信息”和“投資者信息”并上傳相關(guān)備案材料（見(jiàn)下文），以完成私募基金的備案。各項(xiàng)信息填報(bào)注意事項(xiàng)可參考中基協(xié)在其官方網(wǎng)站上傳的《資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)管理人登記培訓(xùn)課件》（登錄地址為：http://www.amac.org.cn/；獲取路徑為：點(diǎn)擊“業(yè)務(wù)服務(wù)”－“私募基金業(yè)務(wù)”－“登記備案”－“私募基金業(yè)務(wù)系統(tǒng)培訓(xùn)課件”）。

備案材料類目及簡(jiǎn)要釋義

私募基金備案材料和信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。根據(jù)《登記備案辦法》第三十九條的規(guī)定，辦理備案手續(xù)的材料包括：①基金合同；②托管協(xié)議或者保障基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施相關(guān)文件；③募集賬戶監(jiān)督協(xié)議；④基金招募說(shuō)明書；⑤風(fēng)險(xiǎn)揭示書以及投資者適當(dāng)性相關(guān)文件；⑥募集資金實(shí)繳證明文件；⑦投資者基本信息、認(rèn)購(gòu)金額、持有基金份額的數(shù)量及其受益所有人相關(guān)信息；⑧中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中基協(xié)規(guī)定的其他材料。實(shí)踐中，《【登記備案事項(xiàng)服務(wù)指南】私募投資基金備案業(yè)務(wù)辦理》更詳盡地對(duì)私募基金備案申請(qǐng)材料進(jìn)行了羅列和簡(jiǎn)單釋義：

私募基金應(yīng)當(dāng)在申請(qǐng)備案時(shí)將上述材料以電子文件形式準(zhǔn)備齊全，并上傳至AMBERS系統(tǒng)，上傳備案材料的名稱應(yīng)當(dāng)與備案材料內(nèi)容標(biāo)題一致，上傳備案材料的命名規(guī)則為“私募基金全稱＿備案材料名稱”。管理人可參考《非證券類材料清單》/《證券類材料清單》。該清單詳細(xì)列示了基金備案、重大變更及清算時(shí)需上傳的附件材料名稱、適用情形、內(nèi)容要求、文件格式、簽章要求等。

部分備案材料審核要點(diǎn)

募集推介材料、風(fēng)險(xiǎn)揭示書等相關(guān)材料要求

私募基金提交的的募集推介材料應(yīng)當(dāng)為管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)在募集過(guò)程中真實(shí)使用的募集推介材料。根據(jù)《登記備案辦法》第二十八條，管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)向投資者募集資金，應(yīng)當(dāng)在募集推介材料、風(fēng)險(xiǎn)揭示書等文件中，就私募基金的管理人以及管理團(tuán)隊(duì)、投資范圍、投資策略、投資架構(gòu)、基金架構(gòu)、托管情況、相關(guān)費(fèi)用、收益分配原則、基金退出等重要信息，以及投資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)情況向投資者披露。

伍

私募基金備案審查要點(diǎn)及審批時(shí)限

管理人應(yīng)按所屬類型，對(duì)照清單全面、真實(shí)、準(zhǔn)確、規(guī)范地準(zhǔn)備基金備案申請(qǐng)材料，在AMBERS系統(tǒng)一次性提交相關(guān)材料。同時(shí)，中基協(xié)已上線AMBERS系統(tǒng)前臺(tái)校驗(yàn)，備案材料清單形式齊備的，將進(jìn)入正式備案辦理流程。如備案材料完備，且頁(yè)簽信息填報(bào)準(zhǔn)確，予以備案通過(guò)。如材料不符合要求，將予以退回。

根據(jù)《登記備案辦法》第五十條的規(guī)定，中基協(xié)自備案材料齊備之日起20個(gè)工作日內(nèi)為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)，通過(guò)官方網(wǎng)站對(duì)已辦理備案的私募基金相關(guān)信息進(jìn)行公示。私募基金備案信息、材料不完備或者不符合要求的，管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)中基協(xié)的要求及時(shí)補(bǔ)正，或者進(jìn)行解釋說(shuō)明或者補(bǔ)充、修改。

中基協(xié)可以采取要求書面解釋說(shuō)明、當(dāng)面約談、現(xiàn)場(chǎng)檢查、向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)或者其他相關(guān)單位征詢意見(jiàn)、公開(kāi)問(wèn)詢等方式對(duì)登記信息、材料進(jìn)行核查；對(duì)存在復(fù)雜、新型或者涉及政策、規(guī)則理解和適用等重大疑難問(wèn)題的，中基協(xié)可以采取商請(qǐng)有關(guān)部門指導(dǎo)、組織專家會(huì)商等方式進(jìn)行研判。

擬登記機(jī)構(gòu)對(duì)登記信息、材料進(jìn)行解釋說(shuō)明或者補(bǔ)充、修改的時(shí)間和中基協(xié)采取前述方式核查、研判的時(shí)間，不計(jì)入辦理時(shí)限。

中基協(xié)通過(guò)官方網(wǎng)站對(duì)已辦理備案的私募基金相關(guān)信息進(jìn)行公示。

陸

快速備案、嚴(yán)格審核、暫停備案

及不予備案情形

根據(jù)《登記備案辦法》第四十三條的規(guī)定，中基協(xié)支持私募基金在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、推動(dòng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面發(fā)揮積極作用，對(duì)承擔(dān)國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施等職能的私募基金提供重點(diǎn)支持。

對(duì)治理結(jié)構(gòu)健全、業(yè)務(wù)運(yùn)作合規(guī)、持續(xù)運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)控制有效、管理團(tuán)隊(duì)專業(yè)、誠(chéng)信狀況良好的管理人，中基協(xié)可以對(duì)其管理的符合條件的私募基金提供快速備案制度安排。具體規(guī)則由中基協(xié)另行制定。

根據(jù)《登記備案辦法》第四十四條的規(guī)定，管理人存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患，私募基金涉及重大無(wú)先例事項(xiàng)，或者存在結(jié)構(gòu)復(fù)雜、投資標(biāo)的類型特殊等情形的，中基協(xié)按照規(guī)定對(duì)管理人擬備案的私募基金采取提高投資者要求、提高基金規(guī)模要求、要求基金托管、要求托管人出具盡職調(diào)查報(bào)告或者配合詢問(wèn)、加強(qiáng)信息披露、提示特別風(fēng)險(xiǎn)、額度管理、限制關(guān)聯(lián)交易，以及要求其出具內(nèi)部合規(guī)意見(jiàn)、提交法律意見(jiàn)書或者相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告等措施。

管理人的資本實(shí)力、專業(yè)人員配備、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制水平、內(nèi)部控制制度、場(chǎng)所設(shè)施等，應(yīng)當(dāng)與其業(yè)務(wù)方向、發(fā)展規(guī)劃和管理規(guī)模等相匹配。不匹配的，中基協(xié)可以采取上述規(guī)定的措施；情節(jié)嚴(yán)重的，采取暫停辦理其私募基金備案的自律管理措施。

根據(jù)《登記備案辦法》第四十二條的規(guī)定，管理人有下列情形之一的，中基協(xié)暫停辦理其私募基金備案，并說(shuō)明理由：

①存在《登記備案辦法》第二十四條第一款規(guī)定的情形；（中止管理人登記情形）

②被列為嚴(yán)重失信人或者被納入失信被執(zhí)行人名單；

③私募基金管理人及其控股股東、實(shí)際控制人、普通合伙人、關(guān)聯(lián)私募基金管理人出現(xiàn)可能危害市場(chǎng)秩序或者損害投資者利益的重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)或者其他風(fēng)險(xiǎn)；

④因涉嫌違法違規(guī)、侵害投資者合法權(quán)益等多次受到投訴，未能向協(xié)會(huì)和投資者作出合理說(shuō)明；

⑤未按規(guī)定向協(xié)會(huì)報(bào)送信息，或者報(bào)送的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；

⑥登記備案信息發(fā)生變更，未按規(guī)定及時(shí)向協(xié)會(huì)履行變更手續(xù)，存在未及時(shí)改正等嚴(yán)重情形；

⑦辦理登記備案業(yè)務(wù)時(shí)的相關(guān)承諾事項(xiàng)未履行或者未完全履行；

⑧采取拒絕、阻礙中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、協(xié)會(huì)及其工作人員依法行使檢查、調(diào)查職權(quán)等方式，不配合行政監(jiān)管或者自律管理，情節(jié)嚴(yán)重；

⑨中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)要求協(xié)會(huì)暫停備案；

⑩中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中基協(xié)規(guī)定的其他情形。

根據(jù)《登記備案辦法》第四十一條的規(guī)定，有下列情形之一的，中基協(xié)不予辦理私募基金備案，并說(shuō)明理由：

①從事或者變相從事信貸業(yè)務(wù)，或者直接投向信貸資產(chǎn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中基協(xié)另有規(guī)定的除外；

②通過(guò)委托貸款、信托貸款等方式從事經(jīng)營(yíng)性民間借貸活動(dòng)；

③私募基金通過(guò)設(shè)置無(wú)條件剛性回購(gòu)安排變相從事借貸活動(dòng)，基金收益不與投資標(biāo)的的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或者收益掛鉤；

④投向保理資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、典當(dāng)資產(chǎn)等與私募基金相沖突業(yè)務(wù)的資產(chǎn)、資產(chǎn)收（受）益權(quán)，以及投向從事上述業(yè)務(wù)的公司的股權(quán)；

⑤投向國(guó)家禁止或者限制投資的項(xiàng)目，不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護(hù)政策、土地管理政策的項(xiàng)目；

⑥通過(guò)投資公司、合伙企業(yè)、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等方式間接從事或者變相從事本款第①項(xiàng)至第⑤項(xiàng)規(guī)定的活動(dòng)；

⑦不屬于《登記備案辦法》第二條第二款規(guī)定的私募基金，不以基金形式設(shè)立和運(yùn)作的投資公司和合伙企業(yè)；

⑧以員工激勵(lì)為目的設(shè)立的員工持股計(jì)劃和管理人的員工跟投平臺(tái)；

⑨中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中基協(xié)規(guī)定的其他情形。

已備案的私募基金不得將基金財(cái)產(chǎn)用于經(jīng)營(yíng)或者變相經(jīng)營(yíng)上述第①項(xiàng)至第⑥項(xiàng)規(guī)定的相關(guān)業(yè)務(wù)。私募基金被中基協(xié)不予備案的，管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知投資者，妥善處置相關(guān)財(cái)產(chǎn)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

根據(jù)《登記備案辦法》第六十六條的規(guī)定，有下列情形之一的，中基協(xié)可以撤銷辦理私募基金備案：

①管理人提交的登記備案和相關(guān)信息變更材料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的；

②管理人通過(guò)欺騙、賄賂或者以規(guī)避監(jiān)管、自律管理為目的與中介機(jī)構(gòu)違規(guī)合作等不正當(dāng)手段辦理登記備案相關(guān)業(yè)務(wù)的；

此外，《指引1號(hào)》第二十五條、《指引2號(hào)》第三十一條加重了撤銷備案后的法律后果，中基協(xié)撤銷相關(guān)私募基金備案的，可以對(duì)管理人后續(xù)提請(qǐng)辦理備案的私募基金采取要求其出具內(nèi)部合規(guī)意見(jiàn)等措施。

柒

結(jié)語(yǔ)

私募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展的同時(shí)不可避免地出現(xiàn)了真私募與“偽”私募并存，兩極分化嚴(yán)重的局面，行業(yè)內(nèi)小、亂、散、差業(yè)態(tài)明顯。對(duì)于私募基金備案，監(jiān)管機(jī)關(guān)歷來(lái)貫徹著“簡(jiǎn)政放權(quán)、激發(fā)活力”的監(jiān)管原則，但“減政”不代表“無(wú)政”，“放權(quán)”更不代表“放松”。私募新規(guī)時(shí)代下，以全流程自律規(guī)范為主干，主抓事中事后管理，強(qiáng)調(diào)持續(xù)合規(guī)的監(jiān)管模式在一定程度上提高了私募基金備案規(guī)范的要求，各管理人應(yīng)當(dāng)秉持著“一次備案，持續(xù)合規(guī)”的原則主動(dòng)承擔(dān)起引導(dǎo)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的責(zé)任。

朱瀚天實(shí)習(xí)生亦有貢獻(xiàn)。