香港基金和9號(hào)牌利好消息 – 快評(píng)OFC與LPF入圍香港投資移民計(jì)劃獲許投資資產(chǎn)
作者：繆毅 2024-01-08香港特區(qū)政府近日公布“新資本投資者入境計(jì)劃”（“投資移民計(jì)劃”）的詳情，其中獲許投資資產(chǎn)的范圍備受業(yè)界關(guān)注，開放式基金型公司（“OFC”）與有限合伙基金（“LPF”）均入圍獲許投資的金融資產(chǎn)范圍，成為計(jì)劃亮點(diǎn)之一。網(wǎng)上全面解讀“新資本投資者入境計(jì)劃”的文章汗牛充棟，筆者不再累述，本文聚焦香港投資移民計(jì)劃對(duì)香港私募基金行業(yè)發(fā)展的推動(dòng)作用。
根據(jù)本次詳情公布附件所載明的“獲許投資資產(chǎn)”清單，LPF的擁有權(quán)權(quán)益和由香港9號(hào)牌公司管理的OFC均屬于獲許投資資產(chǎn)。鑒于LPF是主要用于私募基金的法律載體，“獲許投資資產(chǎn)”清單亦未將OFC限定為經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)授權(quán)發(fā)行的公募基金，因此業(yè)界期盼的香港私募基金入圍投資移民計(jì)劃獲許投資資產(chǎn)范圍已成現(xiàn)實(shí)。
筆者預(yù)期此舉將進(jìn)一步增強(qiáng)香港本土基金的競爭優(yōu)勢(shì)。根據(jù)筆者的觀察，香港OFC在政府資助計(jì)劃的助推下獲得了快速增長，尤其在2023年下半年開始，筆者接獲的OFC查詢和協(xié)助客戶成功設(shè)立的案例均顯著增長。有興趣了解香港OFC基金詳情的讀者可以參閱前期文章《如何設(shè)立香港開放式基金型公司》、《香港OFC與開曼SPC 傘形基金怎么選？》。
香港9號(hào)牌公司的含金量亦將水漲船高。OFC的管理人必須是9號(hào)牌公司，LPF條例雖然沒有明言投資經(jīng)理要有9號(hào)牌，但若在香港從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，仍須根據(jù)香港《證券與期貨條例》持有9號(hào)牌。筆者相信投資移民計(jì)劃將為香港9號(hào)牌公司帶來諸多商機(jī)，在基金募集市況處于低谷的當(dāng)下，無疑是一場(chǎng)及時(shí)雨。根據(jù)筆者觀察，絕大部分境內(nèi)私募基金管理行業(yè)“走出去”的第一站都是香港9號(hào)牌，近年赴港申牌浪潮方興未艾，雖然A股和港股市場(chǎng)很“熊”，仍無阻9號(hào)牌申請(qǐng)市場(chǎng)的“牛氣沖天”。有興趣了解香港9號(hào)牌詳情的讀者可以參閱前期文章《香港資管牌照香不香？- 香港資管牌照系列（一）》、《香港資管牌照資質(zhì)門檻高不高？- 香港資管牌照合規(guī)系列（二）》、《如何籌備香港資管牌照的申請(qǐng)？- 香港資管牌照合規(guī)系列（三）》。
業(yè)界人士非常關(guān)注入圍投資移民計(jì)劃的香港基金是否會(huì)在投資目標(biāo)市場(chǎng)和資產(chǎn)類別方面受到限制。筆者認(rèn)為不應(yīng)對(duì)入圍香港基金的投資目標(biāo)作出過多限制，因?yàn)榇伺e可突破其他獲許金融資產(chǎn)集中于香港市場(chǎng)的局限，有利于投資移民申請(qǐng)人通過香港本土基金進(jìn)行跨地域和跨資產(chǎn)類別的資產(chǎn)配置，追求符合個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)計(jì)劃或風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資組合，增加投資移民計(jì)劃的吸引力；即使香港基金將投資移民計(jì)劃資金最終投向香港之外的金融市場(chǎng)，但由于其通過香港基金進(jìn)行投資，已經(jīng)達(dá)到了為“業(yè)界服務(wù)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)帶來更多商機(jī)和高質(zhì)量就業(yè)機(jī)會(huì)”的計(jì)劃目標(biāo)。此外，鑒于許多香港9號(hào)牌公司更熟悉香港金融市場(chǎng)，且預(yù)期很多投資移民計(jì)劃申請(qǐng)人都是具有中國背景并對(duì)大中華區(qū)市場(chǎng)更為熟悉的投資者，即使沒有投資目標(biāo)市場(chǎng)限制，筆者預(yù)期入圍的香港基金仍會(huì)把諸多資金投資于香港金融市場(chǎng)。
審慎起見，筆者詢證了負(fù)責(zé)審查投資要求的香港投資推廣署，得到答復(fù)是請(qǐng)查閱政府公告及獲許投資資產(chǎn)清單附件，并會(huì)在適當(dāng)時(shí)候公布進(jìn)一步詳情。筆者細(xì)閱發(fā)現(xiàn)獲許投資資產(chǎn)清單并未提及業(yè)界所擔(dān)心的該等限制。
“新資本投資者入境計(jì)劃”將自2024年年中正式推出，與2015年暫停的第一期投資移民計(jì)劃1000萬港幣入場(chǎng)門檻相比，2024版的最低投資金額提升到了3000萬港幣，雖然門檻高了三倍，但相對(duì)其他經(jīng)濟(jì)體的類似計(jì)劃仍具競爭力，投資產(chǎn)品選擇豐富。獲批申請(qǐng)人在香港購置住宅物業(yè)時(shí)，將與外來人才同樣獲得暫免繳付買家印花稅和新住宅印花稅的安排，獲批申請(qǐng)人還可攜同其配偶及其18歲以下未婚和受養(yǎng)子女，滿足七年居住要求后可申請(qǐng)成為香港永久性居民，從港府近年推出的高才計(jì)劃和家族辦公室等“搶人搶錢”計(jì)劃火爆程度來推測(cè)，筆者相信香港投資移民計(jì)劃將受到追捧。
