錦天城助力青島國信集團成功發(fā)行全國首單海底隧道資產(chǎn)類REITs項目
2025-05-305508近期，久實融資租賃（上海）有限公司2025年度第一期青島國信膠州灣隧道定向資產(chǎn)支持票據(jù)（類REITs）在銀行間債券市場成功發(fā)行，這是全國首單底層資產(chǎn)為海底隧道資產(chǎn)的類REITs業(yè)務，也是青島市首單類REITs業(yè)務，具有較好的創(chuàng)新和示范效應。
本項目由久實融資租賃（上海）有限公司作為發(fā)起機構(gòu)，青島國信發(fā)展（集團）有限責任公司作為流動性支持機構(gòu)、資產(chǎn)服務機構(gòu)及優(yōu)先收購權(quán)人，青島國信膠州灣隧道城市服務有限公司作為運營支持機構(gòu)，陸家嘴國際信托有限公司擔任發(fā)行載體管理機構(gòu)，招商銀行股份有限公司擔任牽頭主承銷商和簿記管理人，招商證券股份有限公司擔任聯(lián)席主承銷商，深圳市世聯(lián)土地房地產(chǎn)評估有限公司擔任評估機構(gòu)，聯(lián)合資信評估股份有限公司擔任評級機構(gòu)，錦天城律師事務所為本項目提供全程法律服務。
本項目發(fā)行規(guī)模為16.01億元，其中優(yōu)先級規(guī)模為16億元，AAA評級，11.15年（2.7+3+3+2.45）年，發(fā)行利率2.34%:次級規(guī)模0.01億元，次級由發(fā)起機構(gòu)自持。本項目基礎資產(chǎn)為發(fā)起機構(gòu)持有的LP1有限合伙份額，標的項目為青島膠州灣海底隧道，增信方式包括現(xiàn)金流超額覆蓋、結(jié)構(gòu)化分層、國信售團流動性支持、標的隧道收費權(quán)及運營收入質(zhì)押擔保。
本項目的成功發(fā)行，是對國家盤活存量資產(chǎn)、推動不動產(chǎn)證券化政策引導的一次積極響應，盤活了地方國有企業(yè)的存量非流動資產(chǎn)，提高了國有資本運營效率，助力國資企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，在豐富企業(yè)融資渠道的同時，也為企業(yè)資產(chǎn)盤活開拓了新思路。
錦天城組建了由高級合伙人奚樂樂、吳輝、袁偉律師牽頭，李崢媛、周寧理、羅玥、葛鵬暢等相關(guān)成員參與的專業(yè)法律服務團隊，為本次項目的發(fā)行提供了全程法律服務，包括對本項目進行法律盡職調(diào)查、交易結(jié)構(gòu)設計與論證、出具法律意見書，以及本項目全套交易文件的談判、起草、審閱和修訂工作等。
