錦天城助力國君-光大-開投商業(yè)物業(yè)資產(chǎn)支持專項計劃（CMBS）成功發(fā)行
2025-09-238622025年9月19日，國君-光大-開投商業(yè)物業(yè)資產(chǎn)支持專項計劃（以下簡稱“本項目”）成功發(fā)行。本項目創(chuàng)全國AA+市屬國企CMBS產(chǎn)品發(fā)行利率歷史新低。
本項目由臺州市開投城市開發(fā)有限公司作為實際融資人、差額支付承諾人，臺州灣新區(qū)城市更新運營管理有限公司作為原始權(quán)益人，光大證券股份有限公司作為牽頭銷售機構(gòu)，上海國泰海通證券資產(chǎn)管理有限公司擔任計劃管理人。錦天城律師為本項目提供了全程法律服務(wù)。
本項目的基礎(chǔ)資產(chǎn)為由原始權(quán)益人于專項計劃設(shè)立日轉(zhuǎn)讓給管理人的、原始權(quán)益人依據(jù)《借款協(xié)議》對借款人享有的標的債權(quán)和其他權(quán)利及其附屬擔保權(quán)益。本項目資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模5.80億元，期限18年。其中，優(yōu)先A級資產(chǎn)支持證券評級AAA，發(fā)行規(guī)模3.30億元；優(yōu)先B級資產(chǎn)支持證券評級AA+，發(fā)行規(guī)模2.00億元；次級資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模0.50億元。本項目設(shè)置了優(yōu)先級/次級結(jié)構(gòu)化分層、現(xiàn)金流超額覆蓋、回售與贖回機制、權(quán)利維持費機制、差額支付承諾、抵押、質(zhì)押等機制來實現(xiàn)信用增級，同時多種增信措施也很好地保障了投資者的權(quán)益。
錦天城高級合伙人王高平，合伙人彭昕、鄧穎，律師陳煒佳、陸思慧、羅宸組成的律師工作團隊為本項目提供全程法律服務(wù)，包括對本項目進行法律盡職調(diào)查、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、出具法律意見書以及專項計劃全套法律文件的起草、審閱和修改工作等。
