錦天城為國內(nèi)首單儲架式倉儲物流CMBS | 普洛斯首期CMBS 提供法律服務(wù)
2018-09-3071422018年9月28日，普洛斯倉儲物流1期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃在上海證券交易所成功發(fā)行。普洛斯此單CMBS是國內(nèi)首單成功發(fā)行的儲架式倉儲物流資產(chǎn)證券化項(xiàng)目。本專項(xiàng)計(jì)劃由普洛斯投資(上海)有限公司(以下簡稱“普洛斯投資”)擔(dān)任原始權(quán)益人，中信證券股份有限公司作為計(jì)劃管理人發(fā)起設(shè)立。上海市錦天城律師事務(wù)所為該項(xiàng)目提供全程法律服務(wù)。
2018年8月28日，普洛斯倉儲物流儲架CMBS“中信證券-普洛斯倉儲物流1-X期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”在上海證券交易所獲批并取得無異議函，項(xiàng)目儲架規(guī)模50億，首期發(fā)行規(guī)模15.015億，其中優(yōu)先級規(guī)模15億元，證券評級AAA，產(chǎn)品期限18年（3+3+3+3+3+3），發(fā)行票面利率5.00%，相較近期同類產(chǎn)品具有較強(qiáng)優(yōu)勢。
本項(xiàng)目的基礎(chǔ)資產(chǎn)為信托受益權(quán)，底層資產(chǎn)還款來源為項(xiàng)目公司經(jīng)營倉儲物流園的運(yùn)營收入。本項(xiàng)目通過設(shè)置優(yōu)先級/次級產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化分層、普洛斯投資差額補(bǔ)足、普洛斯中國控股有限公司為差額補(bǔ)足義務(wù)提供擔(dān)保、項(xiàng)目公司標(biāo)的物業(yè)抵押、項(xiàng)目公司應(yīng)收賬款質(zhì)押來實(shí)現(xiàn)信用增級。
本次首期發(fā)行的四處標(biāo)的物業(yè)均為高標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)代物流倉儲設(shè)施，位于上海核心物流集散地，交通便利，區(qū)域內(nèi)工業(yè)廠房、物流倉儲集群效應(yīng)明顯，產(chǎn)業(yè)聚集度高。極高的出租率和良好的市場環(huán)境保證了現(xiàn)金流的穩(wěn)定與持續(xù)性。
本項(xiàng)目為市場首單成功發(fā)行的儲架式倉儲物流CMBS項(xiàng)目，體現(xiàn)了普洛斯在物流地產(chǎn)領(lǐng)域雄厚的實(shí)力。普洛斯在全球主要市場擁有數(shù)量龐大的高標(biāo)準(zhǔn)物流倉儲設(shè)施。在日本、北美等市場，物流倉儲設(shè)施作為基礎(chǔ)設(shè)施類資產(chǎn)，廣受金融市場歡迎，同時(shí)也證明了它作為ABS、REITs等產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)的先天優(yōu)勢。同時(shí)，普洛斯廣泛的客戶群及強(qiáng)大的運(yùn)營管理能力，為金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和基礎(chǔ)資產(chǎn)的運(yùn)營提供強(qiáng)有力的保障與支撐。
錦天城高級合伙人鄒文龍、律師萬強(qiáng)、律師助理王聰、邱科銘、邱新國組成的律師團(tuán)隊(duì)為本項(xiàng)目提供全程法律服務(wù)，包括法律盡職調(diào)查、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及出具法律意見書；以及專項(xiàng)計(jì)劃標(biāo)準(zhǔn)條款、認(rèn)購協(xié)議、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、托管協(xié)議、信托合同、服務(wù)協(xié)議、資金監(jiān)管協(xié)議、資金保管協(xié)議、差額補(bǔ)足協(xié)議、擔(dān)保合同、底層基礎(chǔ)交易合同文本等全套文件的談判、起草、審閱和修改等。
