錦天城律師為云南保山蘇帕河水電資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)目提供法律服務(wù)
2015-12-3159092015年12月28日，由申萬(wàn)宏源證券有限公司擔(dān)任計(jì)劃管理人和承銷商的“云南保山蘇帕河水電資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”成功發(fā)行。本專項(xiàng)計(jì)劃由云南保山蘇帕河水電開(kāi)發(fā)有限公司和騰沖蘇電龍川江水電開(kāi)發(fā)有限公司共同作為原始權(quán)益人，通過(guò)申萬(wàn)宏源證券有限公司擔(dān)任計(jì)劃管理人發(fā)起設(shè)立。上海市錦天城律師事務(wù)所作為計(jì)劃管理人聘請(qǐng)的律師事務(wù)所為該專項(xiàng)計(jì)劃提供法律顧問(wèn)服務(wù)。
自備案制施行以來(lái)，以電費(fèi)收入為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品多為熱電、煤電和生物質(zhì)電行業(yè)，本專項(xiàng)計(jì)劃為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上首單水電資產(chǎn)證券化項(xiàng)目。
本專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)支持證券分為優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券和次級(jí)資產(chǎn)支持證券，總規(guī)模為人民幣8.6億元，期限為9年；中誠(chéng)信證券評(píng)估有限公司給予優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券AAA級(jí)評(píng)級(jí)。本專項(xiàng)計(jì)劃安排了優(yōu)先級(jí)/次級(jí)結(jié)構(gòu)化分層、超額現(xiàn)金流覆蓋、差額補(bǔ)足、保證擔(dān)保、特別強(qiáng)制贖回、基礎(chǔ)資產(chǎn)回購(gòu)等信用增級(jí)方式。
在年末資金緊張、融資成本高的背景下，本專項(xiàng)計(jì)劃優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券加權(quán)平均票面利率僅為4.51%，創(chuàng)近期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品票面利率新低。
本所高級(jí)合伙人李憲明、李憲英，律師梁莎莎、王忠旸等人組成的團(tuán)隊(duì)為本項(xiàng)目提供法律顧問(wèn)服務(wù)，包括進(jìn)行交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、起草法律文件等。
