嚴監嚴管夯實資本市場高質量發展基石
9月12日，證監會發布消息稱，近日對深交所創業板上市公司北京東方通科技股份有限公司涉嫌定期報告等財務數據存在虛假記載作出行政處罰事先告知。證監會擬對上市公司罰款2.29億元，對7名責任人合計罰款4400萬元，對實際控制人采取10年證券市場禁入。
這再次向市場傳遞出監管部門嚴懲財務造假，把好信息披露“質量關”的堅決態度。這種常態化的嚴監嚴管，是資本市場實現長期穩定健康向上發展的重要基礎。
一方面，常態化嚴監嚴管，形成有效的執法威懾，進而形成不敢造假、不能造假、不想造假的嚴的市場秩序。
財務造假是侵蝕市場根基的“毒瘤”，打擊資本市場財務造假是證券監管執法一以貫之的重點。監管部門敢于亮劍，查辦重大惡性違法行為，加強執法前后端銜接協調，一批重大典型案件得到及時懲處，形成監管震懾。證監會今年5月份公布的數據顯示，2024年，證監會查辦相關案件128件，重點打擊虛構業務、濫用會計政策、第三方配合造假等違法行為。
同時，各方正形成合力，依法打擊欺詐發行和持續信息披露造假，為推動資本市場高質量發展提供有力支撐。2024年7月份，國務院辦公廳轉發中國證監會等六部門制定的《關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》，從五方面提出17項具體舉措；最高人民法院、中國證監會今年5月份印發的《關于嚴格公正執法司法 服務保障資本市場高質量發展的指導意見》提出，高質量信息披露是注冊制的重要基礎，為讓投資者放心投資，推動資本形成，必須依法嚴厲打擊欺詐發行、違規信息披露等財務造假違法犯罪。
建制度、加力度、強合作，監管部門通過常態化嚴監嚴管，精準打擊“關鍵少數”，對違法行為予以行政執法、民事追責、刑事打擊的全方位立體化追責，就是要讓說假話、做假賬、藏真話的違法者“傾家蕩產、牢底坐穿”，讓任何試圖以“財務魔術”透支市場信任的行為付出沉重代價，以震懾潛在違規者。
另一方面，只有常態化嚴監嚴管，才能對上市公司的內部控制、公司治理產生有效的外部約束，從而培育出有競爭力的優秀企業。
結合監管部門開出的罰單來看，極少數公司管理層，錯誤地將信息披露視為可以操縱的“工具”，試圖通過財務造假等違法違規手段謀取私利。而從更深層次看，上市公司之所以在這方面出現問題，往往是內部控制和公司治理等方面存在不足和缺陷，缺乏有效的制衡和監督。
合規是上市公司生存發展的底線，規范有效的內部控制體系是上市公司穩健運營、防范風險、提升治理水平與市場競爭力的基本保障。對于存在問題的上市公司，監管部門果斷出手，以“懲”促“進”，就是要引導“關鍵少數”提升合規意識，樹立自覺遠離財務造假等的底線思維；引導上市公司加強內控體系建設，提升內部控制有效性和信息披露質量，規范日常業務運作水平，在新的起點上推動自身質量再上新臺階。
這正是嚴監嚴管的目的所在：強本強基。通過識別和有力打擊違法少數，促進資源向守法合規、經營規范的上市公司流動，保護投資者合法權益，維護市場秩序。
全面注冊制下，以信息披露為核心的監管制度，正成為規范資本市場的“壓艙石”。監管部門對違法違規行為頻頻亮劍，不斷加大處罰力度，快、準、狠鏟除市場上的一些“毒瘤”，努力創造資本市場謀創新、重回報、嚴守信、不造假的良好環境，是夯實資本市場高質量發展基石的必然之舉，是增強投資者的獲得感和投資安全感的必然要求。
（本文資料來源：證券日報，2025年9月14日）
