上市公司高管突然被留置，何解？
作者：曾崢 陳伊韜 2024-06-05近來資本市場頻發高管被“留置”的情況。據公開渠道查詢，僅2023年即有超過138家上市公司被立案調查，其中21家上市公司發布了相關人員被留置的公告。2024年，截至5月24日，公開披露信息顯示已有近20余家上市公司的高管被采取留置措施，僅3月12日到15日短短四天內，就有6家上市公司相繼發布公告稱實控人被實施留置或立案調查。那么，被留置究竟意味著什么？與拘留逮捕等刑事強制措施有什么區別？非公職人員能否也被適用留置程序？上市公司高管被留置后又應當如何應對？
一、留置與刑事強制措施的區別
留置，是監察機關在調查職務違法犯罪案件過程中，將被調查人留置于特定場所，要求其配合調查的一種強制措施。被采取留置并不必然等同于被調查人存在違法或犯罪行為，只是通過對被調查人的控制，保障調查過程的開展，同時防止逃避、自殺、串供、隱匿毀滅證據等妨礙調查的行為發生。
在性質上，留置并不屬于《刑事訴訟法》所規定的強制措施，與拘留、逮捕、監視居住等措施存在以下區別：一是執行機關不同。留置的執行機關為監察機關，拘留等刑事強制措施的執行機關為公安機關。二是適用對象不同。留置主要針對與行使公權力的公職人員嚴重職務違法或職務犯罪相關案件，刑事強制措施適用的對象則較為廣泛，并不局限于特定種類罪名。三是決定程序不同。留置應當由監察機關領導人員集體研究決定。設區的市級以下監察機關采取留置，應當報上一級監察機關批準。省級監察機關采取留置措施，應當報國家監察委員會備案。刑事強制措施則是由刑訴法規定的相應的公檢法機關決定。
根據目前《中華人民共和國監察法》（以下簡稱《監察法》）規定，留置措施的啟動與審批均由監察機關內部決定，留置期間也不允許律師介入。這意味著留置措施的適用具有高度封閉性。由于留置屬于監察程序，不在刑事訴訟程序范圍內，而現行監察法體系內并沒有規定辯護人及家屬與當事人的會見權，也未規定類似于取保候審之類的措施。因此，被調查人被留置期間，律師或家屬是無法與被調查人直接會見的，只有后續案件移送到檢察院審查起訴，律師才可以會見并閱卷。在此之前，律師可以從其涉嫌的罪名來進行法律分析并進行相應的法律咨詢。
二、什么情況下會被留置
根據《監察法》第二十二條，被調查人涉嫌貪污賄賂、失職瀆職等嚴重職務違法或者職務犯罪，監察機關已經掌握其部分違法犯罪事實及證據，仍有重要問題需要進一步調查，并有下列情形之一的，經監察機關依法審批，可以將其留置在特定場所：（一）涉及案情重大、復雜的；（二）可能逃跑、自殺的；（三）可能串供或者偽造、隱匿、毀滅證據的；（四）可能有其他妨礙調查行為的。對涉嫌行賄犯罪或者共同職務犯罪的涉案人員，監察機關可以依照前款規定采取留置措施。
據此，如果當事人被采取了留置措施，則意味著是出現了以下三種情況：
這就意味著，即使是非公職人員，也有可能被采取留置的措施。這也是為什么一些上市公司高管，并不具備公職人員的身份，在符合法定情形的條件下仍可能被留置。
三、留置期的相關規定
《監察法》第四十三條規定，留置時間不得超過3個月，在特殊情況下，可以延長一次，延長時間不得超過3個月。關于特殊的情況下，例如改變管轄、增加新的罪名或犯罪事實等，能否重新計算留置期限的問題，中央紀委國家監委在解釋該條款時指出，這里的三個月是固定期限，不因案件情況的變化而變化，不能因發現監察機關之前未掌握的被調查人的“新罪”而重新計算留置期限。[2]因此，留置措施的最長期限不得超過6個月，而且延長留置期限審批程序十分嚴格，省級及以下監察機關延長留置期限的，除了經本機關領導人員集體研究決定外，還應當報上一級監察機關批準。
從公開信息來看，上市公司高管被留置的期限并不統一，部分相對較短，比如通源環境（688679）公司于2023年10月18日上午發布公告[3]，稱近日收到和縣監察委員會簽發的《留置通知書》和《立案通知書》，公司實際控制人、董事長兼總經理楊明被留置，11月9日晚上，該公司就再次發布公告稱和縣監察委員會已解除對公司實際控制人、董事長兼總經理楊明的留置措施。當然，也有部分案例的留置期限較長，比如國晟科技（603778）于2024年1月29日披露了公司董事長及實控人吳君于2023年11月2日被留置的信息，直至5月5日晚上才發布公告稱留置措施已解除，[5]可見，實際留置期已接近六個月。
四、近來上市公司成員留置案例頻發的原因及其影響
（一）上市公司高管被刮起“留置風”的原因
在過去，留置普遍被認為是針對國家公職人員適用的調查措施，但如前文所述，2024年以來，上市公司實控人或董監高被采取留置措施的數量明顯提升，造成這一現象的原因，筆者認為可能包含以下幾個方面：
首先是反腐工作持續深入推進，在高壓態勢下，不僅受賄罪受到懲處，行賄者也難逃法網。近年來，我國一直在加強對腐敗犯罪的打擊，聚焦關鍵人員、重點領域、突出問題，專項整治、系統施治，加大查辦案件力度。在刑事政策層面，強調貫徹落實“受賄行賄一起查”，新生效的《刑法修正案（十二）》中也新增多項罪名對民營企業內部人員背信犯罪予以規制。在行業方面，近年來監管部門不斷加大對醫藥軍工等關系國計民生領域的整治力度。可見，高壓反腐態勢是上市公司實控人、董監高被留置現象增加的首要原因。
其次是上市企業在既往經營中普遍欠缺合規意識，違法違規行為在反腐倒查中暴露。資本市場往往競爭激烈、風險眾多，上市企業在經營過程中或多或少都會面臨著成本增加、資金籌集難度加大等困境，尤其是計算機、化工和環保等行業，部分公司的下游客戶群體主要為政府部門，合同資源競爭激烈，決策過程層級較多、流程較長。而多數企業都是近年來才開始意識到構建合規體系的重要性，在此以前，部分過度追求私利、對法律認識不足或者存在僥幸心理的上市公司實控人或管理人員，在多重壓力下，可能會不計風險，作出一系列冒進決策，稍有不慎，就可能觸及違法犯罪的邊界。
由于留置屬于監察程序，在《監察法》對追訴時效問題無明確規定的情況下，犯罪過了追訴時效僅意味著監察機關的處置方式不包括“移送審查起訴”。因此，即使是已經過了刑事追訴時效的行為也并非就沒有被留置的可能，上市公司實控人或董監高一旦曾實施過行賄或者系公職人員職務犯罪的共犯，無論多久，監察機關均可立案調查。[5]以行賄為例，雖然涉案人員的行賄行為已經過了追訴時效，但受賄人可能并未超過追訴時效，即使受賄也無法追訴，監察機關仍然可以給予公職人員政務處分，在此情形下，出于調查受賄事實的需要，就可能將若干年前實施過行賄的上市公司成員予以留置。
最后，法律法規的不斷完善細化也為留置措施的適用提供了制度保障。2018年以來，《監察法》和《監察法實施條例》相繼發布，監察機關的職責和權限得到了進一步明確；《刑法修正案（十二）》和《中共中央國務院關于促進民營經濟發展壯大的意見》、《關于加強行賄犯罪案件辦理工作的指導意見》、《關于進一步推進受賄行賄一起查的意見》等文件的頒布都為腐敗犯罪的查處進一步提供了規范支撐。
（二）上市公司實控人或董監高被留置的影響
從上市公司在實控人、董監高被留置調查后發出的公告來看，大部分公司在公告中均會表示公司治理及內部控制機制正常運轉，公司內部已對相關事項進行妥善處理，現階段公司生產經營與管理情況正常。但實控人和董監高通常為公司核心人物，承擔著公司戰略規劃、公司治理和日常運營的關鍵職責，一旦被實施留置或立案調查，對公司生產經營的影響是不言而喻的。
在內部，公司核心人員被留置后，短期內必然無法履職，公司部分業務工作和重要項目可能會停擺，日常經營管理和內部組織穩定性也會受到影響，嚴重的還會造成股權結構的較大變動。在外部，無論核心高管是被留置還是被立案調查，都會對公司商業信譽產生嚴重影響，進而使公司市值股價出現波動。此外，上市公司的實控人和董監高不僅在公司中扮演著至關重要的角色，在資本市場的大局中，部分人員還是推動企業持續發展與市場運轉的重要力量，這類人員被留置的消息在網絡上傳播后，必定會引起投資者的廣泛關注，對市場良好生態的塑造造成一定沖擊。
五、上市公司在實控人或董監高被留置后的應對措施
在上市公司實控人或董監高被留置后，公司合理高效、細致全面的應對措施能夠確保將事件的負面影響最小化，防范潛在風險，避免公司遭受重創。對此，筆者認為上市公司主要應當做好以下幾點：
（一）啟動專項調查程序，提前防范潛在法律責任。上市公司實控人或董監高被留置，一般意味著違法行為已得到相關部門初步確認，如果公司被認定參與其中，就會構成單位犯罪，公司將面臨行政或刑事處罰等法律責任。而通常情況下，留置會在24小時內通知家屬，被留置家屬可以了解涉嫌的罪名、主要犯罪事實。
因此，上市公司在收到紀監委或者家屬的留置通知后，首先應當迅速聘請專業的律師團隊，和公司內部應急團隊一起圍繞著被留置人的日常工作內容展開自查程序，結合相關材料和證據信息初步評估公司是否構成單位犯罪。若確實存在單位犯罪行為，則應立即在律師協助下啟動訴訟準備工作，提前溝通確認辯護點、整理收集相關證據。若不存在單位犯罪，則應就涉案人被留置一事，分析公司在人員管理與合規體系構建中存在的漏洞，后續及時予以整改。
（二）及時履行信息披露義務。根據《上市公司信息披露管理辦法（2021年修訂）》第二十二條，“發生可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應當立即披露，說明事件的起因、目前的狀態和可能產生的影響。”同時，該條第十七項明確規定，“公司的控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員涉嫌嚴重違紀違法或者職務犯罪被紀檢監察機關采取留置措施且影響其履行職責”屬于前文所述的“重大事件”。因此，在董監高被留置后，上市公司需要及時履行信息披露義務。需要注意的是，在正式披露信息之前，上市公司應該做好內幕信息知情人登記工作，按照交易所的規則及時履行登記、報送程序，執行相關保密措施，防止內幕信息提前泄漏。若相關人員的留置后續被解除、留置期被延長或被采取其他強制措施，公司應當及時公告事件后續進展，回應市場關切。
（三）對公司經營管理作出妥善安排。董監高被留置后，短期內都會無法和公司取得聯系，勢必無法正常履職。因此為了公司日常管理和生產運營的正常開展，公司應當及時推舉或授權其他合適人員代為履行被留置人的工作職責，避免留置事件過度影響公司內部運作的穩定。若相關人員的留置期過長，上市公司可以考慮免去其職務。
（四）做好輿論管理工作，防范外部風險。在網絡時代下，社交媒體的新聞傳播速度極高、范圍較廣。上市公司核心人員牽涉進相關案件的信息一旦發布，往往會在網絡引發廣泛討論，對公司聲譽產生負面影響的同時，也會引起投資者的擔憂和恐慌，因此公司應當提前配置好專門的輿情應對團隊，在事件發生后，及時啟動輿論管理機制，主動與媒體溝通聯系，時刻監督輿情動態，及時調整應對策略，做好輿情管理工作。
六、結語
從當前的刑事政策來看，我國將長期保持嚴厲打擊腐敗犯罪的高壓態勢，對于相關行業的整治力度也會繼續加強。近期頻繁發生的上市公司實控人和董監高被留置事件為資本市場敲響了警鐘，同時也凸顯了公司應急預防與合規管理的重要性。因此，公司應當作好防范工作，認真了解相關法律法規，公司核心高管也應提高警惕，更審慎地作出經營決策。
注釋：
[1] 本文作者曾崢、陳伊韜，實習生馬伊蕾亦有貢獻。
[2] 中央紀委國家監委網站：《采取留置措施應當嚴格遵守時限》，https://www.ccdi.gov.cn/yaowenn/201811/t20181130_70029.html，2024年5月29日訪問。
[3] 上海證券交易所網站：《安徽省通源環境節能股份有限公司關于 公司實際控制人、董事長、總經理被留置調查的公告》，https://www.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/new/2023-10-18/688679_20231018_YIKO.pdf，2024年5月29日訪問。
[4] 上海證券交易所網站：《國晟世安科技股份有限公司 關于公司董事長被留置的公告》，https://www.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/new/2024-01-29/603778_20240129_22MN.pdf，2024年5月29日訪問。
[5] 參見王登輝：《監察時效的內涵和適用規則》，載《人民法院報》2021年10月28日第6版；又見陳偉：《職務犯罪調查的時效適用困惑及其澄清》，載《法學》2021年第9期。
