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【摘要】2024年12月25日，國家金融監督管理總局發布《金融機構合規管理辦法》，自2025年3月1日起施行，標志著金融機構合規管理進入新階段，本文是金融合規系列的第二篇。本文通過分析國內金融機構的典型違規案例，探討了違規行為的法律規制、惡劣影響及深層次原因，揭示了金融機構在合規管理方面面臨的挑戰。同時，文章介紹了國內外金融機構在合規管理方面的創新實踐，包括數字化平臺、人工智能技術應用等。研究表明，加強合規管理、推動技術創新是金融機構應對監管挑戰、實現可持續發展的關鍵。本文為金融機構提升合規管理水平提供了理論依據和實踐參考。

【關鍵詞】 金融機構 合規管理 違規案例 創新實踐

隨著金融市場的快速發展和監管環境的日益復雜，金融機構的合規管理面臨著前所未有的挑戰。近年來，國內外金融機構違規案件頻發，嚴重損害了投資者利益，也擾亂了金融市場的穩定秩序。2024年年底，國家金融監管總局網站公示多省罰單，招商銀行、中國工商銀行、中國農業銀行、中信銀行等多家知名金融機構因違規受到處罰。在此形勢下，探索有效的合規管理創新模式成為金融機構亟待解決的重要課題。本文通過分析典型違規案例，總結違規行為的特征和影響，并探討國內外金融機構在合規管理方面的創新實踐，以期為提升金融機構合規管理水平提供借鑒和啟示。

（一）某期貨公司違規案件綜合分析

1.案件基本情況

根據中國人民銀行發布的行政處罰公告（銀罰決字【2024】15號），上海某期貨公司及其多名責任人員因違反銀行間債券市場管理規定和未按規定履行客戶身份識別義務，被處以警告、沒收違法所得及罰款等行政處罰。具體處罰內容如下：

（1）公司主體處罰：

沒收違法所得857.25萬元，罰款3606.76萬元，合計4464.01萬元；公示期限五年。

（2）個人責任人員處罰：

包括時任資產管理部負責人吳某敏（罰款52.5萬元）、國收項目組負責人金某凡（罰款20萬元）、董事長兼總經理唐某（罰款10萬元）、首席風險官董某青（罰款10萬元）、資產管理部經理曹某（罰款2.5萬元）等，均被處以警告及罰款，公示期均為五年。

2.法條分析

（1）違反銀行間債券市場管理規定

銀行間債券市場是我國重要的金融基礎設施，其監管法律體系主要涉及《中華人民共和國中國人民銀行法》與《銀行間債券市場管理辦法》。

《中華人民共和國中國人民銀行法》第四十六條規定，中國人民銀行有權對金融機構違反金融市場管理規定的行為進行處罰。

《銀行間債券市場管理辦法》中第七條要求市場參與者需嚴格遵守交易、結算和信息披露規則；第三十二條禁止通過虛假交易、操縱價格等方式擾亂市場秩序；四十八條表明，違反規定的，可處以警告、沒收違法所得、罰款，情節嚴重的吊銷業務資格。

在某期貨公司違規案件中，該公司的具體違規操作細節未被披露，但結合罰單金額和公示內容推測，其可能涉及債券交易中的虛假申報、利益輸送或信息披露不完整等行為，這些行為違反了上述條款中的交易規則，故依據《銀行間債券市場管理辦法》第四十八條予以處罰。

（2）未履行客戶身份識別義務

客戶身份識別是反洗錢工作的核心環節，受到相關法律的嚴格規范，主要包括《中華人民共和國反洗錢法》和《金融機構客戶身份識別和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法》。

《中華人民共和國反洗錢法》第十六條明確規定，金融機構需建立客戶身份識別制度，核實客戶身份并留存資料；第三十二條指出，未履行義務的，可處50萬元以下罰款，對直接責任人處5萬元以下罰款。

《金融機構客戶身份識別和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法》第八條強調，對高風險客戶需加強盡職調查；第三十一條明確，違反該辦法規定的，由央行責令整改并處罰款。

在某期貨公司違規案件中，該公司未有效核實客戶身份，也未留存交易記錄，導致反洗錢漏洞，這一行為違反了《反洗錢法》第十六條。根據第三十二條，公司被處以3606.76萬元罰款（含沒收違法所得），個人罰款則依據責任大小進行分層處理。

3.違規點可能造成的惡劣影響

（1）擾亂銀行間債券市場秩序

銀行間債券市場是金融機構進行資金融通和風險管理的重要平臺，其穩定運行對金融市場的整體健康至關重要。某期貨公司的違規行為可能包括虛假交易、操縱價格或信息披露不完整，這些行為會直接擾亂市場的定價機制。一方面，可能導致利率定價失真。假設某期貨公司通過虛假交易操縱債券利率，可能導致市場利率偏離真實水平。例如，某債券的正常發行利率應為5%，但由于某期貨公司違規操作，利率被扭曲推高至6%。這不僅增加了發行企業的融資成本，還可能導致投資者基于錯誤信號做出投資決策，進而引發市場資源錯配。另一方面，違規行為一旦曝光，會削弱市場參與者對銀行間債券市場的信任，導致交易量下降或資金流出，進一步加劇市場波動。

（2）反洗錢漏洞引發系統性風險

客戶身份識別是反洗錢工作的核心環節，某期貨公司未按規定履行這一義務，可能為非法資金流動提供通道。首先，這種行為可能導致非法資金流入。假設一筆1000萬元的非法資金通過某期貨公司未嚴格審核的渠道進入市場，成功洗白后，可能被用于資助恐怖活動、毒品交易等違法犯罪行為，嚴重威脅社會安全。其次，這種行為可能會致使金融體系穩定性受損。非法資金的流入可能引發連鎖反應，例如通過杠桿效應放大風險，最終導致金融機構流動性危機，甚至引發系統性金融風險。

（3）損害投資者權益

某期貨公司的違規行為不僅損害了市場秩序，還直接侵害了投資者的合法權益。從信息不對稱的方面看，投資者在不知情的情況下，可能基于虛假信息做出投資決策，導致資金損失。從信任角度看，違規事件曝光后，投資者對期貨公司的信任度下降，可能引發資金撤離，進一步加劇市場波動。

4.某期貨公司案件對金融市場合規的啟示

（1）合規是金融機構的生命線

某期貨公司的違規事件表明，任何試圖突破監管紅線的行為都將受到嚴厲制裁。金融機構必須將合規作為經營的首要原則，建立覆蓋前中后臺的合規管理體系，確保各項業務活動符合法律法規要求。

（2）強化高管責任意識

本案中，從資產管理部負責人到董事長、總經理均被處罰，凸顯了高管層在合規管理中的關鍵作用。金融機構應明確高管的合規責任，將合規績效納入考核體系，確保高管層以身作則，推動全員合規。

（3）加強科技賦能合規管理

在數字化轉型的背景下，金融機構應利用大數據、人工智能等技術手段，提升合規管理的效率和精準度。例如，通過智能風控系統實時監控交易行為，及時發現并處置違規操作。

（4）投資者教育的重要性

某期貨公司事件提醒投資者，在選擇金融機構時，不能僅關注收益表現，還需重視其合規記錄和監管情況。金融機構應加強投資者教育，幫助投資者樹立風險意識和合規意識。

（5）監管機構應持續強化執法力度

本案的高額罰單體現了監管部門對金融市場違規行為的“零容忍”態度。未來，監管機構應繼續加大執法力度，完善跨部門協作機制，構建全覆蓋、全鏈條的監管體系，確保金融市場健康穩定運行。

（二）某銀行違規案件綜合分析

1.案件基本情況

2024年，某銀行因多項違法違規行為被國家金融監督管理總局處以重罰，累計罰款金額高達7600余萬元。其中，總行因公司治理與內部控制、信貸業務、同業業務、理財業務等多方面的嚴重違規行為被罰款6073.98萬元，占總罰款金額的79.2%。此外，多個分支機構也因信貸業務違規等問題被處罰。具體違規行為如下：

（1）公司治理與內部控制失效

①高管未經任職資格核準便履職；

②同一股東超比例提名董事，擾亂治理架構平衡；

③部分崗位績效薪酬延期支付比例低于監管要求；

④重大關聯交易審查審批形同虛設。

（2）信貸業務違規

①向關系人發放信用貸款；

②并購貸款、流動資金貸款、個人貸款違規發放，資金用途管控不嚴；

③授信責任認定后問責不到位。

（3）同業業務違規

①接受第三方金融機構信用擔保，擴大風險敞口；

②分支機構承擔非標投資信用風險；

③通過同業投資掩蓋資產損失、延緩風險暴露；

④同業非標投資業務風險加權資產計足不足。

（4）理財業務違規

①違規向理財產品提供融資，虛構風險緩釋品；

②代客理財資金流入本行自營業務；

③理財產品相互交易，信息披露不合規；

④理財投資“名股實債”類資產統計造假，結構性存款“假結構”泛濫。

（5）分支機構違規

多地分行因信貸業務違規被處罰，包括貸前調查不到位、資金違規流向、房地產信貸違規等。

2.違規行為的法律依據分析

（1）公司治理與內部控制失效所違反的法律法規

對公司治理與內部控制失效行為進行規制的法律涉及《中華人民共和國銀行業監督管理法》《中華人民共和國商業銀行法》和《商業銀行內部控制指引》。

《中華人民共和國銀行業監督管理法》第二十一條規定，銀行業金融機構的審慎經營規則，由法律、行政法規制定，也可以由國務院銀行業監督管理機構依照法律、行政法規制定。某銀行高管未經任職資格核準便履職，違反了審慎經營規則；第四十六條明確，銀行業金融機構未經任職資格審查任命董事、高級管理人員的，由國務院銀行業監督管理機構責令改正，并處二十萬元以上五十萬元以下罰款。

《中華人民共和國商業銀行法》第二十四條明確，商業銀行更換董事、高級管理人員時，應當報經國務院銀行業監督管理機構審查其任職資格。某銀行未經任職資格核準便任命高管，違反了該條款。

《商業銀行內部控制指引》第七條表明，商業銀行應當建立健全內部控制制度體系，明確內部控制職責。某銀行在內部控制方面存在明顯漏洞，重大關聯交易審查審批形同虛設，違反了該指引。

（2）信貸業務違規所違反的法律法規

對信貸業務違規行為進行規制的法律涉及《中華人民共和國商業銀行法》和《貸款通則》。

《中華人民共和國商業銀行法》第四十條規定，商業銀行不得向關系人發放信用貸款。某銀行向關系人發放信用貸款，違反了該條款；第七十四條明確，商業銀行違反規定從事拆借活動的，由國務院銀行業監督管理機構責令改正，沒收違法所得，并處違法所得一倍以上五倍以下罰款。某銀行違規發放各類貸款，資金用途管控不嚴，違反了該條款。

《貸款通則》第十七條表明，借款人應當如實提供貸款人要求的資料，貸款人有權對其資信狀況進行調查核實。某銀行貸前調查不到位，導致資金流向高危地帶，違反了該通則。

（3）同業業務違規所違反的法律法規

對同業業務違規行為進行規制的法律涉及《中華人民共和國銀行業監督管理法》和《同業拆借管理辦法》。

《中華人民共和國銀行業監督管理法》第二十一條表明，銀行業金融機構應當嚴格遵守審慎經營規則。某銀行通過同業投資掩蓋資產損失、延緩風險暴露，違反了審慎經營規則；第四十八條明確，銀行業金融機構違反法律、行政法規以及國家有關銀行業監督管理規定的，由國務院銀行業監督管理機構責令改正，并處罰款。某銀行接受第三方金融機構信用擔保，擴大風險敞口，違反了該條款。

《同業拆借管理辦法》第四條表明，同業拆借交易應當遵循公平、誠信、自律、風險自擔的原則。某銀行違規承擔非標投資信用風險，違反了該原則。

（4）理財業務違規所違反的法律法規

對理財業務違規行為進行規制的法律涉及《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》和《商業銀行理財業務監督管理辦法》。

《中華人民共和國銀行業監督管理法》第二十一條表明，銀行業金融機構應當嚴格遵守審慎經營規則。某銀行違規向理財產品提供融資、虛構風險緩釋品，違反了審慎經營規則。

《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》第六條明確，金融機構應當確保資產管理業務與其他業務相分離，代客業務與自營業務相分離。某銀行代客理財資金流入本行自營業務，違反了該條款。

《商業銀行理財業務監督管理辦法》第四十三條規定，商業銀行開展理財業務，應當確保理財產品信息真實、準確、完整。某銀行理財產品信息披露不合規，違反了該條款。

（5）分支機構違規所違反的法律法規

對分支機構違規行為進行規制的法律主要有《中華人民共和國銀行業監督管理法》和《貸款通則》。

《中華人民共和國銀行業監督管理法》第二十一條規定，銀行業金融機構應當嚴格遵守審慎經營規則。分支機構貸前調查不到位、資金違規流向等問題，違反了審慎經營規則。

《貸款通則》第十七條表明，借款人應當如實提供貸款人要求的資料，貸款人有權對其資信狀況進行調查核實。分支機構貸前調查不到位，導致貸款淪為不良，違反了該通則。

3.違規行為的惡劣影響

（1）同業業務違規：風險失控與市場亂象

某銀行在同業業務領域的違規行為極為嚴重，反映出其在風險管理和業務合規方面的嚴重失控。具體表現為：

（2）理財業務違規：投資者權益受損與市場信任危機

理財業務的違規行為不僅損害了投資者的合法權益，還嚴重動搖了理財市場的信任根基：

（3）分支機構違規：全國性風控失控與信貸亂象

分支機構的違規行為呈現出“星火燎原”之勢，覆蓋全國多地，這深刻反映出銀行在內部管理和風控執行上的失控。例如，上海分行一年內收到3張罰單，罰款金額高達374.6萬元，違規行為包括信貸業務違規、資金流向不合規等；昆明分行因貸款“三查”嚴重不審慎被罰50萬元，反映出貸前調查、貸中審查和貸后管理的全面失效。在所有的違規問題中，信貸業務違規類型高度集中。一是體現在貸前調查的不到位，如南昌昌南支行因貸前調查粗疏，導致貸款淪為不良，反映出銀行在客戶準入環節的嚴重漏洞；二是體現在資金違規流向屢禁不止，如天津分行個人消費貸款資金回流借款人、票據貼現資金違規回流出票人，反映出銀行在資金用途管控上的形同虛設；三是體現為房地產信貸違規的頻現，如上海分行向資本金比例不足的房地產項目放貸，嚴重違反了房地產信貸政策，增加了系統性風險。此外，還存在多項違規問題的“疊加感染”，如西安分行因個人貸款違規使用、置換貸款管理不善等多宗違規行為，被處以190萬元的高額罰款，反映出部分分行在合規管理上的全面失控。

4.深層次原因分析

（1）激進擴張策略

某銀行近年來采取了激進的業務擴張策略，信用卡發卡量和消費金融貸款量快速增長。然而，風控體系建設未能跟上業務發展的步伐，新客戶準入篩查粗放，信用評估模型漏洞百出。這種“重數量、輕質量”的發展模式，導致在宏觀經濟稍有波動時，逾期壞賬大幅增加，資金鏈緊張。

（2）內控機制失效

內部自查與審計機制未能有效發揮作用，基層員工違規操作肆意橫行，管理層對合規報告敷衍審批，“形式主義”大行其道。制度敬畏之心的缺失，使得違規行為在銀行內部得以滋生和蔓延，不斷啃噬銀行穩健發展的根基。

（3）合規文化缺失

合規文化是銀行穩健運營的重要保障。然而，某銀行在業務快速擴張的過程中，忽視了合規文化的建設。員工對合規制度的敬畏之心不足，導致違規行為屢禁不止。這種文化缺失不僅影響了銀行的內部治理，還可能引發市場信任危機。

5.對行業的影響與警示

（1）行業影響

某銀行的違規行為不僅損害了自身利益，還對整個銀行業的聲譽和市場信任造成了負面影響。其巨額罰單引發了市場對銀行整體風控能力的擔憂，可能導致投資者信心下降，資金撤離金融市場。此外，違規行為的曝光也可能引發監管機構對其他銀行的嚴格審查，進一步加劇市場的緊張情緒。

（2）警示與建議

銀行違規問題頻現，給行業帶來了深刻警示。第一，銀行應該重拾風控管理，立即加強風控體系建設，從頂層設計到基層執行進行全面整改。完善公司治理結構，加強對高管任職資格的審查，優化薪酬激勵機制，確保重大關聯交易的合規性。第二，應該重塑合規文化建設，提升員工對合規制度的敬畏之心。通過內部培訓和教育，增強員工的合規意識，確保從管理層到基層員工都能嚴格遵守監管要求。第三，在業務擴張過程中，銀行應注重質量與數量的平衡。加強新客戶準入篩查，完善信用評估模型，確保業務發展與風控能力相匹配。第四，完善內部自查與審計機制，確保合規報告的真實性和有效性。加強對基層員工的監督，杜絕違規操作，確保銀行內部治理的穩健性。

國內金融機構的違規案例不僅揭示了合規管理中的漏洞和不足，也為行業敲響了警鐘。這些案例表明，傳統的合規管理方式已難以應對日益復雜的金融環境和監管要求。在此背景下，探索合規管理創新成為金融機構的必然選擇。通過借鑒國內外先進經驗，運用科技手段提升合規管理效率，構建全面風險管理體系，是金融機構實現可持續發展的關鍵。

在國內，一些省市的金融機構積極探索合規管理創新。例如，某大型銀行通過數字化平臺實現合規風險的實時監測和預警，提升合規管理的精準性和時效性。在海外，德國商業銀行利用Microsoft Azure OpenAI開發虛擬助手，優化客戶服務體驗的同時提升合規管理效率；花旗銀行則通過生成式AI技術評估新法規對合規戰略的影響，提前布局合規管理。

（一）國內金融機構合規創新案例

1. 北京農商銀行：建設通用金融傳輸系統

北京農商銀行通過數字化轉型，建設了通用金融傳輸系統，旨在降低對境外傳輸通道的依賴，提升金融業務傳輸的安全性和自主可控能力。該項目通過接入中國人民銀行的通用金融信息傳輸服務平臺，實現了外幣清算服務的優化，并通過人工智能和數字簽章技術，提升了報文處理的智能化水平。此外，該項目還完成了全棧國產化信創改造，進一步保障了信息安全。

2. 北京金融法院：推動保險機構合規展業

北京金融法院通過發布典型案例，聚焦互聯網新業態、保險公司的核保義務、“寬進嚴出”現象、誠實守信原則、格式條款以及保險消費者權益保護等內容，推動保險機構合規展業。在審判工作方面，北京金融法院加強專業化和精細化審理，發布保險類糾紛審判白皮書，推出多項重點調研成果。在糾紛解決機制方面，北京金融法院與中國保險行業協會在內的6家金融行業協會簽訂合作備忘錄，推動形成解紛合力。在訴源治理方面，北京金融法院與保險監管部門、行業協會、保險調解組織、保險機構等主體對接，圍繞案件審理中反映出的違規展業突出問題，定期發送合規共治提示，構建共治提示、專項調研、司法建議、案件通報等多層次立體化的司法反饋機制。在普法宣傳方面，依托北京金融法院民營企業產權保護中心、優化營商環境工作室、司法指導中心等載體，北京金融法院為中小微企業、保險消費者提供保險法律知識普及、保險糾紛解紛引導等特色司法公益服務。

3. 北京金融監管局：推動AIC股權投資試點

去年以來，國家金融監督管理總局決定深入實施 “四新”（新機構、新作風、新建樹、新形象）工程。北京金融監管局緊緊圍繞 “四新” 工程，積極推動 AIC（金融資產投資公司）股權投資試點在北京快速落地。

在推動 AIC 股權投資試點工作中，北京金融監管局積極作為。一方面，加強央地協同，會同北京市委金融辦組織 AIC 股權投資試點主題沙龍，為 AIC 與 9 個區政府部門搭建交流平臺，建立緊密聯系機制，助力 AIC 迅速與區內企業實現融資需求對接，做好項目儲備，同時大力推動市、區國資投資主體共同參與基金設立。

另一方面，聚焦重點領域，推動商投聯動，打造全生命周期接力式金融服務。通過 “商業銀行 + AIC” 的創新合作模式，引導轄內大型商業銀行全方位參與試點，精準篩選優質科創企業，從項目營銷到投后管理的每一個環節，都提供強有力的支持。

此外，北京金融監管局還充分聯動多方力量，緊密圍繞首都戰略定位，高效撬動社會資本。推動大型銀行和 AIC 集中資源與中關村、經開區管委會等展開合作，為首都科創企業的發展注入強勁動力。

4. 中信百信銀行、中信銀行：通過“基于人工智能的普惠信貸服務”項目

中信百信銀行和中信銀行聯合申請的“基于人工智能技術的普惠信貸服務”項目，通過大數據、人工智能和隱私計算技術，搭建普惠信貸風控平臺，基于銀行間可信共享后的數據樣本構建精準信貸風控模型，解決了普惠信貸業務中的數據孤島、數據源缺乏等問題。項目不僅提升了信貸服務的精準度，還有效緩解了中小微企業的融資難題。 

5. 中國工商銀行北京市分行：通過“基于數字人和混合現實技術的智慧網點服務”項目

中國工商銀行北京市分行推出的“基于數字人和混合現實技術的智慧網點服務”，通過數字孿生體建模、模塊化協同通信、人工智能和混合現實技術，協同數字人系統、智能機具與其他設備，提供智能取號、業務咨詢和個性化金融產品推薦等服務，實現網點服務的智能化升級。項目能夠提升客戶體驗，同時降低運營成本，提高金融服務質量。

6. 國內金融機構合規創新案例經驗借鑒

以上案例展示了北京金融機構在合規管理、技術創新和金融服務優化方面的積極探索，為行業合規建設和創新提供了寶貴的經驗和借鑒。

北京金融法院通過發布案例、專業化審判、構建解紛機制、訴源治理和普法宣傳等，推動保險機構合規展業，表明金融合規需司法、監管、行業協會等多方協同，營造良好合規環境，這是司法推動與多元協同的實踐。

北京金融監管局以 “四新” 工程為引領，通過央地協同、商投聯動、聯動多方推動 AIC 股權投資試點落地，整合各方資源，為金融創新與實體經濟搭建橋梁，助力科創企業，彰顯了政策引領與協同發展的作用。

中信百信銀行和中信銀行開展 “基于人工智能的普惠信貸服務” 項目，利用前沿技術搭建風控平臺解決數據問題，提升信貸服務精準度，緩解中小微企業融資難題，實現了數據融合與精準服務。

中國工商銀行北京市分行推出 “基于數字人和混合現實技術的智慧網點服務”，借助多種先進技術實現網點服務智能化升級，為提升客戶體驗、降低運營成本提供了思路，達成智能服務與體驗優化。

（二）海外地區金融機構合規創新案例

海外地區金融機構在合規創新方面采取了多種策略，包括監管沙盒機制、數字金融監管框架、跨境支付創新等，但重點仍在金融合規監管方面。國外金融機構合規創新案例為金融機構提供了靈活的測試環境，推動了金融科技的發展，同時也為其他國家和地區提供了寶貴的經驗和啟示。

1.監管沙盒機制

（1）英國：監管沙盒與全球金融創新網絡

英國金融行為監管局（FCA）于2015年率先推出“監管沙盒”機制，旨在為金融科技企業提供一個安全可控的測試環境。該機制允許金融科技企業在特定的“安全空間”內測試創新產品、服務、商業模式和營銷方式，無需完全遵循傳統監管要求。英國的沙盒機制采用審批制，重點評估項目的創新性和對消費者權益的影響。一方面，創新性評估聚焦于產品或服務是否在技術應用、業務流程等方面有顯著突破；另一方面，對消費者權益的考量則涵蓋了產品的性價比、風險透明度以及對消費者隱私的保護等內容。2016年，英國首個監管沙盒落地；隨后英國于2018年提出“全球沙盒”構想，致力于搭建跨境測試平臺，以此推動國際監管機構之間的信息共享與合作，提升全球金融科技監管的協同性與有效性。為進一步拓展監管沙盒的適用范圍，助力小微創新企業發展，英國還相繼推出“虛擬沙盒”和“傘形沙盒”機制。虛擬沙盒為企業提供了一個虛擬的測試環境，降低了測試成本與風險；傘形沙盒則允許符合條件的非營利性公司作為 “傘形主體”，其旗下的小微創新企業（即 “指定代表”）可在一定程度上借助 “傘形主體” 的監管資源，參與沙盒測試 。

（2）新加坡：金融科技監管沙盒與自由化創新

新加坡金融管理局（MAS）于2016年首次推出監管沙盒制度；于2019年推出 “金融科技快捷沙盒監管機制”（Sandbox Express），為風險較低、業務模式簡潔的金融科技活動提供更快捷測試渠道；于2021年推出Sandbox Plus，聚焦放寬沙盒申請門檻、監管補助金申請流程及助力融資與合作。新加坡的沙盒機制同樣采用審批制，審批過程中著重考量企業創新技術的應用潛力和風險控制。其監管沙盒專注于金融科技領域，強調創新與審慎監管的平衡。2017年，MAS發布《數字代幣發行指引》，對加密貨幣進行分類監管，這是新加坡在數字資產監管領域的重要舉措，與監管沙盒制度共同構成了新加坡較為完善的金融科技監管體系。

（3）澳大利亞：備案制沙盒與創新支持

澳大利亞的監管沙盒制度主要由澳大利亞證券與投資委員會（ASIC）主導，2015年 ASIC創新中心成立，為后續監管沙盒機制的建立奠定了溝通基礎。2016年澳大利亞聯邦政府正式批準設立監管沙盒機制。該監管沙盒機制采用備案制，允許符合條件的金融科技公司在完成備案后無需持有金融服務許可證即可測試特定業務。澳大利亞的沙盒制度對測試企業的客戶人數和風險敞口設定了嚴格限制，如零售客戶人數不得超過100人，公司客戶風險敞口不得超過500萬澳元。但同時提供了便捷的許可證豁免機制，符合條件的金融科技公司可豁免 12 個月的澳大利亞金融服務牌照（AFSL）或澳大利亞信貸許可證（ACL）。此外，澳大利亞還通過行業組織參與沙盒監管，行業組織能夠在監管過程中提供專業建議，協助 ASIC 更好地識別和評估風險，同時促進企業之間的信息交流與合作，共同維護市場秩序，整體提高監管效率并降低風險。

（4）美國：聯邦與州的雙重監管模式

美國在金融科技監管沙盒方面進行了積極探索，尤其是在州層面。亞利桑那州于2018年推出監管沙盒政策，允許金融科技創新企業在州檢察長辦公室審批通過后，向最多17.5萬名本州居民提供創新金融產品和服務，測試期為2年。猶他州也于2019年推出了類似的監管沙盒法案，為金融科技企業提供靈活的監管空間。這些沙盒機制為金融科技企業提供了測試新產品和服務的機會，同時降低了合規成本。

在金融科技監管架構方面，美國采用了聯邦與州層面的雙重監管模式。聯邦層面強調審慎監管和鼓勵創新，例如，《金融科技保護法案》和《負責任的金融創新法案》等立法嘗試從聯邦層面為金融科技建立統一的監管框架；而各州則基于自身經濟發展狀況、金融市場特點以及政策導向，制定出符合本州實際情況的監管政策。

2. 國際清算銀行

（1）Agorá項目：公私合作模式

2024年5月，國際清算銀行（BIS）正式啟動Agorá項目，旨在借助統一賬本技術，實現央行數字貨幣（CBDC）、商業銀行數字貨幣以及其他代幣化資產的整合，從而達成跨境支付的高效結算。Agorá 項目匯聚了來自全球多個重要經濟體的力量。其中，參與的七家央行分別來自歐元區（以法國央行為代表）、日本、韓國、墨西哥、瑞士、英國以及美國（紐約聯邦儲備銀行）。除央行外，還有多家私人金融公司參與其中，這些機構涵蓋了國際知名的大型銀行，如摩根大通、德意志銀行、瑞銀集團 ，以及支付巨頭Visa和萬事達卡等。

（2）Mandala項目：跨境支付合規創新

2023年10月，國際清算銀行（BIS）與新加坡、馬來西亞、澳大利亞和韓國央行合作，共同啟動了Mandala項目，旨在簡化跨境支付合規流程。該項目通過分布式架構，將監管檢查直接嵌入交易協議中，使合規程序實現自動化；在隱私保護與合規驗證方面，項目運用了零知識證明和同態加密技術，銀行在驗證合規性的過程中，無需暴露底層客戶數據，在保障個人隱私的同時，確保合規驗證的準確性與高效性。Mandala項目在跨境借貸和資本投資等場景中展示了顯著優勢，降低了合規成本，提高了交易速度。

3. 數字金融監管的成功實踐

（1）迪拜

迪拜國際金融中心（DIFC）通過實施嚴格的監管框架和創新的合規策略，成為中東地區金融合規的典范。例如，XYZ銀行通過定期為員工舉辦DIFC法規培訓，確保員工熟悉監管要求，有效降低了合規風險。DEF投資公司則利用數據分析和人工智能技術，簡化合規流程，提高效率。這些案例表明，通過投資合規計劃、利用技術手段和培養合規文化，金融機構可以在復雜的監管環境中取得成功。

（2）美國

美國的數字金融監管主要集中在網絡信貸、移動支付和金融理財管理等領域。美國證監會（SEC）不僅通過監管投資顧問評估金融理財公司的操作行為是否合法，還要求金融理財公司嚴格按照規定進行注冊登記，并確保充分、準確的信息披露，以此保障投資者的合法權益，維護金融市場的穩定秩序。此外，美國金融機構也在積極探索合規技術的應用，例如花旗銀行利用生成式AI技術解讀復雜的監管政策，提高了合規團隊解讀監管政策的效率和準確性，助力銀行在復雜多變的監管環境中有效把控合規風險。

4.海外地區金融機構合規創新案例的經驗借鑒

海外地區金融合規創新案例帶來多方面經驗借鑒。

監管沙盒機制上，英國2015年推審批制“監管沙盒”，后衍生多種沙盒促國際合作與小微創新；新加坡2016年設審批制沙盒，2017年發加密貨幣指引完善監管；澳大利亞2016年建備案制沙盒，限風險、給豁免，行業組織參與；美國州層面推沙盒，聯邦與州雙重監管，為金融科技企業降成本。

國際清算銀行項目中，BIS的Agorá項目2024年啟動，整合數字貨幣與資產實現跨境高效結算，匯聚多國央行與私企；Mandala項目2023年啟動，用分布式架構自動化合規，技術護隱私，降成本提速度。

數字金融監管實踐里，迪拜國際金融中心嚴監管、推創新，機構借培訓和技術降風險提效；美國在網絡信貸等領域強化監管，SEC管投資顧問，機構用生成式AI控風險。

通過對國內金融機構違規案例的分析和國內外合規創新實踐的探討，不難發現，加強合規管理、推動技術創新是金融機構應對監管挑戰、實現可持續發展的關鍵。未來，金融機構應當將合規作為經營的首要原則，強化高管責任意識，加強科技賦能，完善內控機制，培育合規文化。此外，監管機構應持續強化執法力度，完善監管框架，為金融創新提供適度空間。只有金融機構、監管部門和市場參與者共同努力，才能構建健康、穩定的金融市場環境，促進金融業的長期穩健發展。