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從《九民紀(jì)要》視角解讀侵犯優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力

作者:鄧嵐鶯 2020-04-02

按照《公司法》第七十一條的規(guī)定,除公司章程另有規(guī)定外,股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意,經(jīng)其他股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán),在同等條件下,其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。實(shí)踐中,股東未征求其他股東意見,將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給股東以外的第三人的現(xiàn)象大量存在。侵犯優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力如何認(rèn)定,司法實(shí)踐中的裁判尺度并不統(tǒng)一。最高人民法院先后通過《公司法司法解釋(四)》、《全國法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》(下稱《九民紀(jì)要》)統(tǒng)一了裁判尺度。筆者對此進(jìn)行分析、解讀。



一、司法實(shí)踐中關(guān)于侵犯優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力認(rèn)定的幾種裁判觀點(diǎn)



各地法院的裁判觀點(diǎn)主要有以下幾種:


(一)認(rèn)為系無效合同


有觀點(diǎn)認(rèn)為,《公司法》第七十一條屬于效力性強(qiáng)制性規(guī)定,轉(zhuǎn)讓股東侵犯其他股東的優(yōu)先購買權(quán),與股東以外的第三人簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同違反該規(guī)定,應(yīng)為無效合同。例如:廣東省肇慶市中級(jí)人民法院在審理杜某與何某、王某、金葉公司案外人執(zhí)行異議糾紛((2019)粵12民終110號(hào))一案中,對于何某依據(jù)其與王某簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》,主張登記在王某名下的金葉公司5%的股權(quán)為其享有,不得執(zhí)行的主張,法院認(rèn)為,王某將上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓給股東以外的何某,未征得其他股東過半數(shù)以上同意,根據(jù)金葉公司的公司章程及《公司法》的相關(guān)規(guī)定,相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為無效,其主張不予以支持。


(二)認(rèn)為系可撤銷合同


有觀點(diǎn)認(rèn)為,優(yōu)先購買權(quán)旨在平衡其他股東、股權(quán)出讓方、股權(quán)受讓方的利益,認(rèn)定為可撤銷合同更有利于各方利益的保障。例如:武漢市洪山區(qū)人民法院在審理張某與洪某、何某、華誠公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛((2017)鄂0111民初3997號(hào))一案中認(rèn)為,有限責(zé)任公司的轉(zhuǎn)讓股東未將股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)通知其他股東的情況下,與股東之外的受讓人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同,考慮轉(zhuǎn)讓股東畢竟是享有股權(quán)的主體,且其他股東是否有意、是否有財(cái)力行使優(yōu)先購買權(quán)并不能確定,賦予其他股東撤銷權(quán)足以保護(hù)其優(yōu)先購買權(quán),衡平轉(zhuǎn)讓股東、其他股東以及股東之外的受讓人的利益,界定案涉《協(xié)議書》為可撤銷合同。優(yōu)先受讓權(quán)受到侵犯的股東可主張撤銷股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。


(三)認(rèn)為系效力待定合同


有觀點(diǎn)認(rèn)為,侵犯股東優(yōu)先購買權(quán)的合同屬于效力待定的合同。例如:江蘇省徐州市中級(jí)人民法院審理的張某與劉某、黃某股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛一案((2015)徐商終字第01022號(hào))認(rèn)為,《公司法》第七十一條的規(guī)定,并非禁止有限責(zé)任公司股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),而是通過其他股東的優(yōu)先購買權(quán)來維系有限責(zé)任公司的穩(wěn)定和股東之間的信賴關(guān)系。股東張某將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司以外的劉某,在未經(jīng)公司其他股東黃某同意前,股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同屬效力待定合同。


(四)認(rèn)為系有效合同


有觀點(diǎn)認(rèn)為,侵犯其他股東優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效,如因其他股東主張優(yōu)先購買權(quán)導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無法履行的,受讓方可主張解除合同,追究轉(zhuǎn)讓方的違約責(zé)任。例如:上海市高級(jí)人民法院民二庭關(guān)于印發(fā)《關(guān)于審理涉及有限責(zé)任公司股東優(yōu)先購買權(quán)案件若干問題的意見》第十一條規(guī)定:“其他股東要求行使優(yōu)先購買權(quán)或因不同意對外轉(zhuǎn)讓而購買擬轉(zhuǎn)讓股權(quán),其購買權(quán)成立的,轉(zhuǎn)讓股東與第三人簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)視為履行不能,轉(zhuǎn)讓股東或第三人可以依據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同行使除繼續(xù)履行合同以外的其他權(quán)利。”上海高院即持上述觀點(diǎn)。



二、《九民紀(jì)要》關(guān)于侵犯優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力規(guī)定解讀



針對司法實(shí)踐中對侵犯優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力認(rèn)定的裁判尺度不統(tǒng)一的情況,《公司法司法解釋(四)》第二十一條第三款規(guī)定:“股東以外的股權(quán)受讓人,因股東行使優(yōu)先購買權(quán)而不能實(shí)現(xiàn)合同目的的,可以依法請求轉(zhuǎn)讓股東承擔(dān)相應(yīng)民事責(zé)任。” 上述司法解釋實(shí)際上已明確侵犯其他股東優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效,但司法實(shí)踐中,對上述司法解釋仍然存在理解上的偏差。為此,《九民紀(jì)要》第9條規(guī)定:“審判實(shí)踐中,部分人民法院對公司法司法解釋(四)第21條規(guī)定的理解存在偏差,往往以保護(hù)其他股東的優(yōu)先購買權(quán)為由認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效。準(zhǔn)確理解該條規(guī)定,既要注意保護(hù)其他股東的優(yōu)先購買權(quán),也要注意保護(hù)股東以外的股東受讓人的合法權(quán)益,正確認(rèn)定有限責(zé)任公司的股東與股東以外的股權(quán)受讓人訂立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。一方面,其他股東依法享有優(yōu)先購買權(quán),在其主張按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同約定的同等條件購買股權(quán)的情況下,應(yīng)當(dāng)支持其訴訟請求,除非出現(xiàn)該條第1款規(guī)定的情形。另一方面,為保護(hù)股東以外的股權(quán)受讓人的合法權(quán)益,股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同如無其他影響合同效力的事由,應(yīng)當(dāng)認(rèn)定有效。其他股東行使優(yōu)先購買權(quán)的,雖然股東以外的股權(quán)受讓人關(guān)于繼續(xù)履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的請求不能得到支持,但不影響其依約請求轉(zhuǎn)讓股東承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。”


根據(jù)《公司法司法解釋(四)第21條、《九民紀(jì)要》第9條的規(guī)定,侵犯優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的處理遵行以下規(guī)則:


(一)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效。


《公司法》第七十一條第三款規(guī)定了其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。同時(shí)在第四款規(guī)定公司章程可對股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出特別規(guī)定。可見,《公司法》關(guān)于股東優(yōu)先購買權(quán)的規(guī)定不是效力性強(qiáng)制性規(guī)定。


按照《民法總則》第一百四十三條的規(guī)定,只要行為人具有相應(yīng)的民事行為能力;作出的意思表示真實(shí);相關(guān)行為不違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定,不違背公序良俗,民事法律行為即為有效。《合同法》第五十二條規(guī)定了合同無效的各種情形。侵犯優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同并不違反法律強(qiáng)制性規(guī)定,該合同只要不存在其他法定無效情形,即應(yīng)認(rèn)定合同有效。


(二)其他股東未主張優(yōu)先購買權(quán)的,股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同繼續(xù)履行。


如上所述,侵犯優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效,如果其他股東放棄主張優(yōu)先購買權(quán),股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行。


(三)其他股東僅主張損害賠償?shù)模挥绊懝蓹?quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行。


如果其他股東僅就股東向其他股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán),導(dǎo)致其無法行使優(yōu)先購買權(quán)而主張損害賠償,并未主張行使優(yōu)先購買權(quán)的,股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行。


(四)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同因其他股東主張優(yōu)先購買權(quán)無法履行的,受讓方有權(quán)解除合同,要求轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)違約責(zé)任。


除其他股東自知道或者應(yīng)當(dāng)知道行使優(yōu)先購買權(quán)的同等條件之日起三十日內(nèi)沒有主張,或者自股權(quán)變更登記之日起超過一年外,其他股東主張按照同等條件購買該轉(zhuǎn)讓股權(quán)的,其優(yōu)先購買權(quán)應(yīng)當(dāng)予以支持。即:基于有限責(zé)任公司的人合性原則,其他股東的購買權(quán)與第三人的購買權(quán)發(fā)生沖突時(shí),應(yīng)保障其他股東的優(yōu)先購買權(quán)。此時(shí),第三人已簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無法履行,應(yīng)當(dāng)解除;已經(jīng)履行完畢的,也將強(qiáng)制解除。第三人因其他股東行使優(yōu)先購買權(quán)導(dǎo)致合同目的無法實(shí)現(xiàn)的,第三人可以追究轉(zhuǎn)讓方的違約責(zé)任。


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