買斷式信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中受讓方法律風(fēng)險(xiǎn)控制述評(píng)
作者：繆劍文 2018-10-10根據(jù)中國現(xiàn)行有關(guān)法律、法規(guī)及相關(guān)規(guī)范性文件，結(jié)合銀行融資及信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的實(shí)務(wù)，本文擬就我國境內(nèi)商業(yè)銀行之間信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中、從受讓行角度應(yīng)注意的法律問題進(jìn)行探討和總結(jié)，以期拋磚引玉。
一、主要法律風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管原則
銀行間信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中，受讓行法律風(fēng)險(xiǎn)控制主要著眼于下列兩個(gè)方面：
(1) 擔(dān)保法和合同法等私法上的法律風(fēng)險(xiǎn)
即確保受讓行在轉(zhuǎn)讓完成后，切實(shí)并充分享有信貸資產(chǎn)的法律權(quán)益，包括對(duì)借款人和轉(zhuǎn)讓人的合同權(quán)益以及對(duì)擔(dān)保人的擔(dān)保權(quán)益；
(2) 監(jiān)管合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)
即確保信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)符合相應(yīng)的金融監(jiān)管要求，這方面包括但不限于如原中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（“銀監(jiān)會(huì)”）于2010年12月3日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]102號(hào)）（下稱“102號(hào)文”）等的要求。
102號(hào)文要求信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)遵循下列三原則：
a. 真實(shí)性原則
即禁止資產(chǎn)的非真實(shí)轉(zhuǎn)移。轉(zhuǎn)出方不得安排任何顯性或隱性的回購條款；轉(zhuǎn)讓雙方不得采取簽訂回購協(xié)議、即期買斷加遠(yuǎn)期回購等方式規(guī)避監(jiān)管。
b. 整體性原則
即轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息，不得有下列情形：
(a) 將未償還本金與應(yīng)收利息分開；
(b) 按一定比例分割未償還本金或應(yīng)收利息；
(c) 將未償還本金及應(yīng)收利息整體按比例進(jìn)行分割；
(d) 將未償還本金或應(yīng)收利息進(jìn)行期限分割。
c. 潔凈轉(zhuǎn)讓原則
即實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的真實(shí)、完全轉(zhuǎn)讓，風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)、完全轉(zhuǎn)移，包括但不限于應(yīng)遵守下列要求：
(a) 信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方應(yīng)當(dāng)與信貸資產(chǎn)的借款方重新簽訂協(xié)議，確認(rèn)變更后的債權(quán)債務(wù)關(guān)系;
(b) 擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)有保證人的，轉(zhuǎn)出方在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓前，應(yīng)當(dāng)征求保證人意見，保證人同意后，可進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；如保證人不同意，轉(zhuǎn)出方應(yīng)和借款人協(xié)商，更換保證人或提供新的抵質(zhì)押物，以實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)的安全轉(zhuǎn)讓;
(c) 擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)有抵質(zhì)押物的，應(yīng)當(dāng)完成抵質(zhì)押物變更登記手續(xù)或?qū)①|(zhì)物移交占有、交付，確保擔(dān)保物權(quán)有效轉(zhuǎn)移。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的上述三原則，核心其實(shí)就是要求確保信貸資產(chǎn)的“真實(shí)出售”(true sale)、徹底“買斷”,實(shí)現(xiàn)“出表”，即如102號(hào)文所述，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出方將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等完全轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)終止確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)入方應(yīng)當(dāng)在表內(nèi)確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)，作為自有資產(chǎn)進(jìn)行管理；轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方應(yīng)當(dāng)做到銜接一致，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在任何時(shí)點(diǎn)上均不得落空。
二、法律風(fēng)險(xiǎn)控制主要措施
總體而言，“買斷式”信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的受讓行可以從下列幾個(gè)方面采取法律風(fēng)險(xiǎn)控制措施：
盡職調(diào)查
在與轉(zhuǎn)讓行簽署信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之前，受讓行應(yīng)對(duì)所受讓的信貸資產(chǎn)本身（包括相應(yīng)的貸款合同、擔(dān)保合同等融資文件）及借款人的相關(guān)情況進(jìn)行審慎調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。
從法律角度而言，盡職調(diào)查內(nèi)容包括但不限于：所受讓的信貸資產(chǎn)是否為尚未到期、按期付息的正常類貸款；信貸資產(chǎn)的主債權(quán)和擔(dān)保債權(quán)是否真實(shí)有效且依法可轉(zhuǎn)讓；借款合同及擔(dān)保合同是否有禁止轉(zhuǎn)讓或其他限制性條款；按照常規(guī)貸款業(yè)務(wù)的審慎標(biāo)準(zhǔn)對(duì)借款人及其投資項(xiàng)目（如為固定資產(chǎn)貸款）進(jìn)行法律盡職調(diào)查；等等。
2. 信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同中的適當(dāng)約定
受讓行可以通過信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同中的妥善安排，控制轉(zhuǎn)讓行的違約風(fēng)險(xiǎn)，如在合同中應(yīng)明確約定：受讓行向轉(zhuǎn)讓行支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款的先決條件；借款人直接對(duì)受讓行還本付息或轉(zhuǎn)讓行受托進(jìn)行貸款管理的具體安排等商業(yè)條件；要求轉(zhuǎn)讓行對(duì)信貸資產(chǎn)權(quán)利的合法性、有效性以及可轉(zhuǎn)讓性等做出陳述與保證并明確其違約責(zé)任；轉(zhuǎn)讓行應(yīng)有義務(wù)采取與完善信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的措施，如通知借款人；等等。
3. 相關(guān)法律手續(xù)的完善
在轉(zhuǎn)讓合同簽署后，受讓行應(yīng)督促轉(zhuǎn)讓行完成與信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的法律手續(xù)，主要包括下列兩個(gè)方面：
a. 與借款人有關(guān)的法律手續(xù)：要求轉(zhuǎn)讓行及時(shí)適當(dāng)?shù)貙①J款債權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜通知借款人，或就貸款承諾義務(wù)的轉(zhuǎn)讓取得借款人的同意，以使轉(zhuǎn)讓行與受讓行之間的轉(zhuǎn)讓對(duì)借款人發(fā)生法律效力；
b. 與擔(dān)保權(quán)益轉(zhuǎn)讓有關(guān)的法律手續(xù)：要求轉(zhuǎn)讓行及借款人、借款人的擔(dān)保人按照法律規(guī)定，完成相應(yīng)的法律手續(xù)，以使受讓行在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后切實(shí)享有原由轉(zhuǎn)讓行享有的、由借款人或其擔(dān)保人提供的擔(dān)保權(quán)益。
對(duì)上述兩點(diǎn)，下文將予以詳述。
三、 風(fēng)險(xiǎn)控制的若干要點(diǎn)
（一）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同
按照102號(hào)文的要求，轉(zhuǎn)讓行與受讓行在簽訂信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，應(yīng)明確雙方的權(quán)利、義務(wù)及責(zé)任。同時(shí)，按照102號(hào)文的要求，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)遵守轉(zhuǎn)讓真實(shí)性原則，在貸款轉(zhuǎn)讓后，對(duì)于貸款合同項(xiàng)下借款人的違約行為，受讓行對(duì)轉(zhuǎn)讓行將無追索權(quán)。
要注意的是，這里所謂無追索權(quán)，應(yīng)僅僅就借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)而言，而并非絕對(duì)的無追索權(quán)。如果轉(zhuǎn)讓行本身違反信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或有違背誠實(shí)信用等行為的，受讓行仍可以依約或依法追究轉(zhuǎn)讓行的違約責(zé)任或其他法律責(zé)任。[①]
因此，妥善訂立信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同，是受讓行法律風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。就轉(zhuǎn)讓合同內(nèi)容而言，下列兩點(diǎn)值得注意：
轉(zhuǎn)讓行的陳述與保證
對(duì)下列事項(xiàng)，受讓行除自身須進(jìn)行盡職調(diào)查外，同時(shí)宜要求轉(zhuǎn)讓行在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同中做出陳述與保證：
（1）信貸資產(chǎn)的可轉(zhuǎn)讓性
轉(zhuǎn)讓行與借款人之間的貸款合同及相關(guān)擔(dān)保合同（以下合稱“融資合同”）本身，對(duì)轉(zhuǎn)讓行轉(zhuǎn)讓其在融資合同項(xiàng)下的權(quán)利或義務(wù)應(yīng)沒有任何禁止性規(guī)定，且除轉(zhuǎn)讓行依法或依約應(yīng)通知借款人或征得借款人同意外，轉(zhuǎn)讓行可以轉(zhuǎn)讓其在融資合同中的權(quán)利和義務(wù)。
（2）轉(zhuǎn)讓行對(duì)信貸資產(chǎn)擁有合法權(quán)利
轉(zhuǎn)讓行是信貸資產(chǎn)的唯一合法權(quán)利人，且轉(zhuǎn)讓行沒有在該信貸資產(chǎn)（貸款債權(quán)）上設(shè)置任何擔(dān)保權(quán)益（如設(shè)置應(yīng)收賬款質(zhì)押）、也未與任何第三方達(dá)成任何購買協(xié)議、期權(quán)安排或債權(quán)從屬安排（如允許第三方對(duì)借款人的債權(quán)優(yōu)先于轉(zhuǎn)讓行對(duì)借款人的貸款債權(quán)）等任何類似限制轉(zhuǎn)讓行債權(quán)的安排。此外，轉(zhuǎn)讓行除根據(jù)融資合同享有擔(dān)保權(quán)益外，就融資合同項(xiàng)下的債權(quán)而言不存在任何其他擔(dān)保權(quán)益。
（3）無借款人在融資合同項(xiàng)下的違約事件
如轉(zhuǎn)讓標(biāo)的是轉(zhuǎn)讓行已經(jīng)發(fā)放但未獲償還的貸款余額產(chǎn)生的債權(quán)，則轉(zhuǎn)讓行應(yīng)保證該貸款為尚未到期、按期還本付息的正常類貸款，且在融資合同項(xiàng)下無任何違約事件發(fā)生或持續(xù)，也不存在貸款已經(jīng)被或?qū)⒁患铀俚狡诘那樾位蚱渌哂兄卮蟛焕绊懙那樾蔚取?/p>
（4） 無轉(zhuǎn)讓行在融資合同項(xiàng)下違約行為
轉(zhuǎn)讓行無任何違反融資合同的行為，同時(shí)沒有違反任何與擬轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)有關(guān)的義務(wù)。否則，借款人可以對(duì)受讓行行使其在融資合同項(xiàng)下對(duì)轉(zhuǎn)讓行的抗辯權(quán)。[②]
（5） 借款人對(duì)轉(zhuǎn)讓行無抵銷權(quán)
按照《合同法》第83條的規(guī)定，借款人在接到轉(zhuǎn)讓行的債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知時(shí)，如借款人對(duì)轉(zhuǎn)讓行享有債權(quán)（如借款人在轉(zhuǎn)讓行處有存款），并且借款人的債權(quán)先于轉(zhuǎn)讓的債權(quán)到期或者同時(shí)到期的，借款人可以向受讓行主張抵銷。[③]銀行融資實(shí)踐中，融資合同本身通常也會(huì)規(guī)定借款人在融資合同項(xiàng)下支付的所有款項(xiàng)在計(jì)算時(shí)應(yīng)不考慮任何抵銷或反索賠，即借款人放棄抵銷權(quán)。但是，為穩(wěn)妥起見，轉(zhuǎn)讓行應(yīng)向受讓行保證信貸資產(chǎn)上不存在借款人的任何抵銷權(quán)，并承諾如借款人對(duì)轉(zhuǎn)讓的債權(quán)行使抵銷權(quán)，轉(zhuǎn)讓行應(yīng)賠償受讓行。
（6） 轉(zhuǎn)讓行向受讓行提供的文件或信息的充分性和完整性
轉(zhuǎn)讓行保證其已經(jīng)充分、完整、真實(shí)地向受讓行提供了融資合同以及其所知悉的、與融資合同的履行有關(guān)的任何信息，并保證其就融資合同提供的任何文件的復(fù)印件均與原件一致。
2. 支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款的先決條件以及明確本息收付的安排
在合同中應(yīng)明確約定受讓行向轉(zhuǎn)讓行支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款的先決條件，如根據(jù)具體情況，將轉(zhuǎn)讓行對(duì)借款人發(fā)出債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知或獲得同意以及擔(dān)保手續(xù)的完善等列為受讓行付款的先決條件。同時(shí)，對(duì)受讓行付款（包括定價(jià)和結(jié)算細(xì)節(jié)）以及借款人直接或通過轉(zhuǎn)讓行向受讓行還本付息等操作細(xì)節(jié)應(yīng)予以明確規(guī)定，如明確受讓行付款之日為結(jié)算日，結(jié)算日（包括該日）后產(chǎn)生的利息即由受讓行享有等內(nèi)容。
（二）與借款人的關(guān)系
按照轉(zhuǎn)讓標(biāo)的不同，受讓行可采取或要求轉(zhuǎn)讓行采取相應(yīng)的法律措施：
轉(zhuǎn)讓標(biāo)的如為貸款余額
轉(zhuǎn)讓標(biāo)的如為貸款余額，則應(yīng)要求轉(zhuǎn)讓行以書面形式通知借款人和擔(dān)保人，并取得借款人收到該通知的書面回執(zhí)。對(duì)此，操作上宜注意下列幾點(diǎn)：
（1）誰通知？
按照《合同法》第80條的規(guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，向借款人通知是轉(zhuǎn)讓行的義務(wù)。[④]
實(shí)踐中，可由轉(zhuǎn)讓行和受讓行共同通知借款人，且借款人應(yīng)向轉(zhuǎn)讓行和受讓行出具通知回執(zhí)或確認(rèn)函。
（2） 向誰通知？
除通知借款人外，還應(yīng)通知擔(dān)保人以及融資合同的其他各方（如銀團(tuán)貸款中的其他貸款人）。
（3）何時(shí)通知？
《合同法》第80條并未明確發(fā)送通知的具體時(shí)間，但規(guī)定只有經(jīng)通知后，方對(duì)借款人發(fā)生效力。因此，按照102號(hào)文關(guān)于真實(shí)轉(zhuǎn)讓的要求，建議轉(zhuǎn)讓行應(yīng)在轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后、受讓行向轉(zhuǎn)讓行支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款之前，已通知借款人、擔(dān)保人和其他有關(guān)各方，并取得通知回執(zhí)，且將發(fā)送通知和通知回執(zhí)的證明材料遞交受讓行。
（4）通知形式
轉(zhuǎn)讓行應(yīng)采取符合融資合同約定的方式通知借款人，并以各方公章確認(rèn)的書面形式為宜。同時(shí)，由于信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是在轉(zhuǎn)讓通知到達(dá)借款人時(shí)方對(duì)借款人生效，因此應(yīng)取得借款人等有關(guān)各方加蓋公章的書面回執(zhí)確認(rèn)為宜。
（5）未通知的法律后果
嚴(yán)格按照《合同法》第80條的規(guī)定，向借款人發(fā)出轉(zhuǎn)讓通知并非轉(zhuǎn)讓行與受讓行之間信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同的生效要件，但是，如果未通知借款人，債權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)借款人不發(fā)生效力，即，借款人仍可以按照原融資合同約定向轉(zhuǎn)讓行履行債務(wù)，且該履行將被視為適當(dāng)履行，而借款人可以拒絕受讓行履行債務(wù)的請(qǐng)求。
在這種情況下，受讓行只是轉(zhuǎn)讓行的債權(quán)人，而非借款人的債權(quán)人，將面臨來自借款人和轉(zhuǎn)讓行的雙重信用風(fēng)險(xiǎn)：
a. 借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)：如借款人對(duì)轉(zhuǎn)讓行發(fā)生違約，轉(zhuǎn)讓行可以依照信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中無追索權(quán)的約定不向受讓行支付；
b. 轉(zhuǎn)讓行的信用風(fēng)險(xiǎn)：如借款人已經(jīng)按時(shí)向轉(zhuǎn)讓行支付，但轉(zhuǎn)讓行違約或發(fā)生破產(chǎn)事件，則受讓行僅是轉(zhuǎn)讓行的一個(gè)沒有擔(dān)保的普通債權(quán)人，而無法直接向借款人主張權(quán)利。
此外，如未通知借款人，實(shí)際上信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓并沒有真正完成，不符合102號(hào)文真實(shí)轉(zhuǎn)讓的要求，轉(zhuǎn)讓雙方均面臨被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的風(fēng)險(xiǎn)。[⑤]
2. 轉(zhuǎn)讓標(biāo)的如為貸款承諾額
如轉(zhuǎn)讓標(biāo)的是轉(zhuǎn)讓行已經(jīng)向借款人承諾發(fā)放但尚未實(shí)際發(fā)放的貸款承諾額（“承諾額”），則轉(zhuǎn)讓行實(shí)際上是向受讓行一并轉(zhuǎn)讓向借款人發(fā)放貸款的義務(wù)以及放款后收取本息的權(quán)利，屬于《合同法》第88條規(guī)定的合同概括轉(zhuǎn)讓，應(yīng)取得借款人的同意。[⑥]
（1）誰有義務(wù)取得借款人的同意？
按照《合同法》第84條和第88條的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓行有義務(wù)取得借款人關(guān)于債務(wù)轉(zhuǎn)移或合同權(quán)利義務(wù)概括轉(zhuǎn)讓的同意。操作上，建議由轉(zhuǎn)讓行和受讓行共同通知借款人，并取得借款人蓋章確認(rèn)、內(nèi)容明確的同意函。
（2）何時(shí)取得借款人同意？
按照《合同法》的規(guī)定，借款人的同意是承諾額轉(zhuǎn)讓的生效要件。因此，按照102號(hào)文關(guān)于真實(shí)轉(zhuǎn)讓的要求，轉(zhuǎn)讓行應(yīng)在轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署之前或至少應(yīng)在轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后、受讓行向轉(zhuǎn)讓行支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款之前，取得借款人同意承諾額轉(zhuǎn)讓的書面同意函，并將該同意函遞交受讓行。
（3）借款人同意的形式
《合同法》第84條和第88條，均未明確債權(quán)人同意的形式。一般認(rèn)為，同意方式既可以是明示的（包括書面或口頭），也可以是默示的，即通過債權(quán)人的積極作為或表現(xiàn)并根據(jù)交易習(xí)慣判斷債權(quán)人有同意的意思表示。審慎起見，建議受讓行應(yīng)要求轉(zhuǎn)讓行取得借款人蓋章確認(rèn)的書面同意為宜。
（4）未取得借款人同意的法律后果
按照《合同法》第84條和第88條的規(guī)定，如未取得借款人的同意，即不發(fā)生承諾額轉(zhuǎn)移的法律后果，轉(zhuǎn)讓對(duì)借款人不發(fā)生效力：轉(zhuǎn)讓行在原融資合同項(xiàng)下對(duì)借款人的義務(wù)并未免除，受讓人也未取得轉(zhuǎn)讓行在原融資合同項(xiàng)下對(duì)借款人的任何權(quán)利或義務(wù)。在這種情況下，受讓行也將面臨來自借款人和轉(zhuǎn)讓行的雙重信用風(fēng)險(xiǎn)（參見本節(jié)第1點(diǎn)第(5)項(xiàng)的論述）。此外，如未取得借款人同意的承諾額轉(zhuǎn)讓，不符合102號(hào)文關(guān)于真實(shí)轉(zhuǎn)讓的要求，轉(zhuǎn)讓雙方也可能面臨被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的風(fēng)險(xiǎn)（參見本節(jié)第1點(diǎn)第(5)項(xiàng)的論述）。
（三）擔(dān)保的完善
按照《合同法》第81條的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓行轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)的，原則上擔(dān)保權(quán)利自然隨主債權(quán)的轉(zhuǎn)讓而轉(zhuǎn)讓。[⑦] 但是，為了保證受讓行切實(shí)享有擔(dān)保權(quán)利，應(yīng)視《物權(quán)法》和《擔(dān)保法》對(duì)不同擔(dān)保形式的不同要求，采取相應(yīng)的擔(dān)保完善措施。以下即按保證、抵押和質(zhì)押三種情形梳理、總結(jié)：
1.保證
按照《擔(dān)保法》及其司法解釋的規(guī)定，只要保證人與轉(zhuǎn)讓行并未明確約定僅對(duì)轉(zhuǎn)讓行承擔(dān)保證責(zé)任或者明確禁止轉(zhuǎn)讓行轉(zhuǎn)讓債權(quán)的，轉(zhuǎn)讓行轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)后，保證人應(yīng)在原保證擔(dān)保的范圍內(nèi)對(duì)受讓行承擔(dān)保證責(zé)任。[⑧]為此，從擔(dān)保法上來說，受讓行應(yīng)查清保證人與轉(zhuǎn)讓行是否約定保證人僅對(duì)轉(zhuǎn)讓行承擔(dān)保證責(zé)任或者明確禁止債權(quán)轉(zhuǎn)讓，并要求轉(zhuǎn)讓行對(duì)此作出相應(yīng)陳述和保證，如無上述限制性約定，嚴(yán)格從法律上說，轉(zhuǎn)讓行或受讓行并無需在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)通知保證人或取得保證人同意。
但是，如之前提及，102號(hào)文明確要求：擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)有保證人的，轉(zhuǎn)出方在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓前，應(yīng)當(dāng)征求保證人意見，保證人同意后，可進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；如保證人不同意，轉(zhuǎn)出方應(yīng)和借款人協(xié)商，更換保證人或提供新的抵質(zhì)押物，以實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)的安全轉(zhuǎn)讓。因此，審慎起見，受讓行應(yīng)要求轉(zhuǎn)讓行通知保證人并取得保證人的書面同意的確認(rèn)回執(zhí)，既遵守監(jiān)管規(guī)定，更有利于避免保證是否仍然有效延續(xù)的爭議。
2.抵押
按照《物權(quán)法》第192條的規(guī)定，除法律另有規(guī)定或者當(dāng)事人另有約定的，轉(zhuǎn)讓行轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)，擔(dān)保該貸款債權(quán)的抵押權(quán)一并轉(zhuǎn)讓。根據(jù)《物權(quán)法》相關(guān)規(guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，抵押權(quán)處理可有如下幾條原則：
（1）如為一般抵押（非最高額抵押）
受讓行應(yīng)查清抵押人與轉(zhuǎn)讓行是否有抵押權(quán)不隨主債權(quán)的轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移的約定，并讓轉(zhuǎn)讓行對(duì)此作出相應(yīng)陳述和保證；
（2）如為最高額抵押
按照《物權(quán)法》第204條的規(guī)定，如系最高額抵押，除非另有約定，否則在貸款債權(quán)確定前轉(zhuǎn)讓部分貸款債權(quán)時(shí)，最高額抵押權(quán)不得轉(zhuǎn)讓；[⑨]
根據(jù)《物權(quán)法》第204條的規(guī)定,關(guān)于最高額抵押項(xiàng)下貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓，可作如下理解：
a. 如在貸款債權(quán)確定前轉(zhuǎn)讓行轉(zhuǎn)讓全部債權(quán)的，最高額抵押權(quán)也隨之全部轉(zhuǎn)讓；
b. 如在貸款債權(quán)確定前轉(zhuǎn)讓行轉(zhuǎn)讓部分債權(quán)的,分下列兩種情況：
(a) 如當(dāng)事人之間無另有約定，則最高額抵押權(quán)不得隨部分債權(quán)的轉(zhuǎn)讓而轉(zhuǎn)讓；
(b) 如當(dāng)事人之間有另有約定，則最高額抵押權(quán)可以隨部分債權(quán)的轉(zhuǎn)讓而轉(zhuǎn)讓。
此處所謂“另有約定”，應(yīng)指最高額抵押合同的當(dāng)事人，即抵押人和抵押權(quán)人（即債權(quán)轉(zhuǎn)讓中的轉(zhuǎn)讓行）在抵押合同中或在債權(quán)轉(zhuǎn)讓前對(duì)抵押合同達(dá)成的補(bǔ)充協(xié)議中約定，在最高額抵押所擔(dān)保的債權(quán)確定前，部分債權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)讓的，最高額抵押權(quán)可以隨之轉(zhuǎn)讓。
由于最高額抵押在決算前與被擔(dān)保債權(quán)中的個(gè)別債權(quán)無一對(duì)一的擔(dān)保關(guān)系，與單個(gè)的債權(quán)之間無從屬性，因此如果當(dāng)事人約定最高額抵押權(quán)隨部分主債權(quán)轉(zhuǎn)讓而轉(zhuǎn)讓的，參照《擔(dān)保法》司法解釋第72條的規(guī)定，部分債權(quán)轉(zhuǎn)讓后，部分債權(quán)的受讓人與剩余債權(quán)的債權(quán)人將按債權(quán)確定后的債權(quán)份額共同行使最高額抵押權(quán)。
對(duì)此,《不動(dòng)產(chǎn)登記暫行條例實(shí)施細(xì)則》（2016年1月1日原國土資源部頒布并實(shí)施）第74條關(guān)于最高額抵押因債權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)辦理抵押權(quán)轉(zhuǎn)移登記的相關(guān)規(guī)定，即體現(xiàn)了上述原則。
（3）關(guān)于變更登記等擔(dān)保完善手續(xù)：
a. 動(dòng)產(chǎn)抵押
法理上認(rèn)為，由于動(dòng)產(chǎn)抵押權(quán)自動(dòng)產(chǎn)抵押合同生效時(shí)設(shè)立，[⑩]受讓行受讓債權(quán)的同時(shí)，即取得動(dòng)產(chǎn)抵押權(quán)，無需辦理抵押變更登記。在司法實(shí)踐中，通常認(rèn)為只要原動(dòng)產(chǎn)抵押辦理了抵押登記，受讓后的動(dòng)產(chǎn)抵押仍被認(rèn)為具有對(duì)抗善意第三人的效力。為審慎起見，在操作上，宜在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)相應(yīng)辦理相關(guān)動(dòng)產(chǎn)抵押變更登記為宜，以落實(shí)受讓行的抵押權(quán)，避免爭議。
b. 不動(dòng)產(chǎn)抵押
不動(dòng)產(chǎn)抵押權(quán)自抵押登記時(shí)設(shè)立，但《物權(quán)法》對(duì)債權(quán)的受讓人是否只有在不動(dòng)產(chǎn)抵押登記變更之后方取得抵押權(quán)這個(gè)問題，并未明確。不過，按照《不動(dòng)產(chǎn)登記暫行條例實(shí)施細(xì)則》（2016年1月1日原國土資源部頒布并實(shí)施）第69條規(guī)定，因主債權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致抵押權(quán)轉(zhuǎn)讓的，當(dāng)事人可以申請(qǐng)抵押權(quán)的轉(zhuǎn)移登記；該《細(xì)則》第74條規(guī)定，最高額抵押權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的，應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)辦理最高額抵押權(quán)轉(zhuǎn)移登記。因此，為審慎起見，建議受讓行宜要求轉(zhuǎn)讓行、抵押人按照相關(guān)規(guī)章的規(guī)定配合辦理抵押權(quán)轉(zhuǎn)移登記手續(xù)，以免抵押權(quán)落空之虞。
3. 質(zhì)押
（1）動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押
由于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)自出質(zhì)人交付質(zhì)押財(cái)產(chǎn)時(shí)設(shè)立，因此對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓后，受讓人取得質(zhì)權(quán)，是否應(yīng)以占有出質(zhì)財(cái)產(chǎn)為前提條件，《物權(quán)法》沒有明確。法理上看，質(zhì)權(quán)隨債權(quán)轉(zhuǎn)讓而轉(zhuǎn)讓，可不以受讓人占有質(zhì)物為前提。但是，由于司法實(shí)踐未必統(tǒng)一，在操作上，為審慎起見，受讓行應(yīng)爭取取得質(zhì)物的占有為宜，以免質(zhì)權(quán)落空的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）權(quán)利質(zhì)押
由于權(quán)利質(zhì)權(quán)一般自權(quán)利憑證交付質(zhì)權(quán)人時(shí)設(shè)立或者自辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立，《物權(quán)法》對(duì)債權(quán)的受讓人是否只有在受讓人持有權(quán)利憑證或辦理出質(zhì)登記變更之后方取得質(zhì)權(quán)這個(gè)問題，亦未明確。因此，結(jié)合《物權(quán)法》第224條、226條、227條以及228條等規(guī)定，為審慎起見，建議受讓行在受讓貸款債權(quán)時(shí)，應(yīng)針對(duì)不同權(quán)利質(zhì)權(quán)，采取相應(yīng)的擔(dān)保完善措施：
（a）依交付權(quán)利憑證（如票據(jù)、債券、存款單）方式取得權(quán)利質(zhì)權(quán)的，受讓行應(yīng)取得相應(yīng)的權(quán)利憑證；
（b）依權(quán)利出質(zhì)登記取得權(quán)利（如股權(quán)或股票）質(zhì)權(quán)的，應(yīng)辦理相應(yīng)的變更登記手續(xù)；
（c）同時(shí)應(yīng)注意將質(zhì)權(quán)轉(zhuǎn)讓的事宜通知有關(guān)義務(wù)人，如存單質(zhì)押中的存款銀行或倉單質(zhì)押中的倉儲(chǔ)公司。
4. 與擔(dān)保權(quán)益完善相關(guān)的問題
（1）擔(dān)保權(quán)益的處理，是否因轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)項(xiàng)下的借款人系企業(yè)法人或個(gè)人而有所區(qū)別？
根據(jù)現(xiàn)行法律和法規(guī)，除資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)以及金融資產(chǎn)管理公司處理不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)外，就擔(dān)保為完善手續(xù)而言，企業(yè)作為借款人的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和個(gè)人作為借款人的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓在法律上并無區(qū)分。
（2）關(guān)于境內(nèi)貸款項(xiàng)下境外提供的擔(dān)保（“外保內(nèi)貸”）
簡言之，如涉及境外擔(dān)保人為境內(nèi)借款人向轉(zhuǎn)讓行舉借貸款提供擔(dān)保，在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，受讓行應(yīng)注意審核轉(zhuǎn)讓行接受境內(nèi)貸款項(xiàng)下境外擔(dān)保是否符合外匯管理局有關(guān)外保內(nèi)貸的相關(guān)規(guī)定，應(yīng)要求借款人向國家外匯管理局辦理與債權(quán)變更有關(guān)的登記、備案手續(xù)，同時(shí)根據(jù)該項(xiàng)擔(dān)保適用的合同準(zhǔn)據(jù)法，采取相應(yīng)的擔(dān)保完善措施，如準(zhǔn)據(jù)法系中國法律，則參見本節(jié)前述的討論。
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綜上所述，在現(xiàn)行法律并不十分明確的情況下，受讓行在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中完善擔(dān)保權(quán)益的審慎做法當(dāng)為：
(1)對(duì)相關(guān)擔(dān)保合同及擔(dān)保狀態(tài)做詳盡的盡職調(diào)查；
(2)將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事宜適當(dāng)通知擔(dān)保人；
(3)與相關(guān)擔(dān)保人簽署擔(dān)保合同的變更協(xié)議；
(4)辦理相應(yīng)的擔(dān)保變更登記手續(xù)、占有質(zhì)物或持有出質(zhì)權(quán)利的權(quán)利憑證，確保受讓行享有擔(dān)保權(quán)益；及
(5)將擔(dān)保手續(xù)的完善作為受讓行向轉(zhuǎn)讓行支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款的先決條件。
（四）關(guān)于銀團(tuán)貸款信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓
就處理與借款人關(guān)系和擔(dān)保權(quán)益轉(zhuǎn)讓的法律手續(xù)而言，銀團(tuán)貸款信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和雙邊貸款項(xiàng)下的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，在法律上并無本質(zhì)區(qū)別。
當(dāng)然，銀團(tuán)貸款信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓在操作上是否存在不同之處，具體應(yīng)看銀團(tuán)貸款協(xié)議以及銀行間協(xié)議的約定，包括但不限于：轉(zhuǎn)讓行和受讓行在通知借款人貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜的同時(shí)，宜一并通知其他貸款行，且受讓行應(yīng)注意轉(zhuǎn)讓行與其他貸款行是否有影響受讓行和轉(zhuǎn)讓行之間債權(quán)轉(zhuǎn)讓的特別約定；銀團(tuán)貸款中通常由代理行負(fù)責(zé)向借款人收付本息，因此在轉(zhuǎn)讓后貸款管理一般仍繼續(xù)由代理行負(fù)責(zé)；等等。
對(duì)此，102號(hào)文中其實(shí)也做了明確規(guī)定：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓銀團(tuán)貸款的，轉(zhuǎn)出方在進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)，應(yīng)優(yōu)先整體轉(zhuǎn)讓給其他銀團(tuán)貸款成員；如其他銀團(tuán)貸款成員均無意愿接受轉(zhuǎn)讓，且對(duì)轉(zhuǎn)出方將其轉(zhuǎn)給銀團(tuán)貸款成員之外的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)無異議，轉(zhuǎn)出方可將其整體轉(zhuǎn)讓給銀團(tuán)貸款成員之外的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。因此，銀團(tuán)貸款協(xié)議草擬時(shí)應(yīng)注意與上述監(jiān)管規(guī)定相吻合。
[①] 如《合同法》第42條規(guī)定，當(dāng)事人在訂立合同過程中故意隱瞞與訂立合同有關(guān)的重要事實(shí)或提供虛假情況，或有其他違背誠信原則的行為，應(yīng)對(duì)對(duì)方承擔(dān)損害賠償責(zé)任。
[②] 《合同法》第82條：“債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知后，債務(wù)人對(duì)讓與人的抗辯，可以向受讓人主張?！?/p>
[③] 《合同法》第83條：“債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知時(shí)，債務(wù)人對(duì)讓與人享有債權(quán)，并且債務(wù)人的債權(quán)先于轉(zhuǎn)讓的債權(quán)到期或者同時(shí)到期的，債務(wù)人可以向受讓人主張抵銷?！?/p>
[④] 《合同法》第80條規(guī)定：“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人不發(fā)生效力。債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的通知不得撤銷，但經(jīng)受讓人同意的除外。”
[⑤] 102號(hào)文僅是銀監(jiān)會(huì)的規(guī)范性文件，按照《行政處罰法》規(guī)定，規(guī)范性文件本身不能設(shè)置行政處罰。但是，102號(hào)文第11條規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)違反該文規(guī)定、未能審慎經(jīng)營的，監(jiān)管部門將依據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的有關(guān)規(guī)定，追究相關(guān)負(fù)責(zé)人的責(zé)任，并責(zé)令該機(jī)構(gòu)暫停信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。
[⑥] 《合同法》第84條：“債務(wù)人將合同的義務(wù)全部或者部分轉(zhuǎn)移給第三人的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)債權(quán)人同意?！保?8條規(guī)定，“當(dāng)事人一方經(jīng)對(duì)方同意，可以將自己在合同中的權(quán)利和義務(wù)，一并轉(zhuǎn)讓給第三人。”
[⑦] 《合同法》第81條：“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，受讓人取得與債權(quán)有關(guān)的從權(quán)利，但該從權(quán)利專屬于債權(quán)人自身的除外?！?/p>
[⑧] 《擔(dān)保法》第22條：“保證期間，債權(quán)人依法將主債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人的，保證人在原保證擔(dān)保的范圍內(nèi)繼續(xù)承擔(dān)保證責(zé)任。保證合同另有約定的，按照約定?！?；《最高人民法院關(guān)于適用<擔(dān)保法>若干問題的解釋》（“《擔(dān)保法》司法解釋”）第28條：“保證期間，債權(quán)人依法將主債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人的，保證債權(quán)同時(shí)轉(zhuǎn)讓，保證人在原保證擔(dān)保的范圍內(nèi)對(duì)受讓人承擔(dān)保證責(zé)任。但是保證人與債權(quán)人事先約定僅對(duì)特定的債權(quán)人承擔(dān)保證責(zé)任或者禁止債權(quán)轉(zhuǎn)讓的，保證人不再承擔(dān)保證責(zé)任?！?/p>
[⑨] 見《物權(quán)法》第204條：“最高額抵押擔(dān)保的債權(quán)確定前，部分債權(quán)轉(zhuǎn)讓的，最高額抵押權(quán)不得轉(zhuǎn)讓，但當(dāng)事人另有約定的除外” 請(qǐng)注意：根據(jù)《物權(quán)法》第178條的規(guī)定，擔(dān)保法與物權(quán)法規(guī)定不一致的，以物權(quán)法為主。因此，在《物權(quán)法》生效后，《擔(dān)保法》第61條關(guān)于“最高額抵押的主合同債權(quán)不得轉(zhuǎn)讓”的規(guī)定應(yīng)已失效。
[⑩] 參見《物權(quán)法》第188條、189條。
