成全在线观看免费完整的,成全影视大全免费追剧大全,成全视频高清免费播放电视剧好剧,成全在线观看免费完整,成全在线观看高清全集,成全动漫视频在线观看完整版动画

第一章 總則

第一條 為了規(guī)范私募投資基金（以下簡稱私募基金）業(yè)務(wù)活動，保護投資者以及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，促進私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》（以下簡稱《證券投資基金法》）、《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國合伙企業(yè)法》等法律，制定本條例。

《暫行辦法》

第一條 為了規(guī)范私募投資基金活動，保護投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，促進私募投資基金行業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)《證券投資基金法》、《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》，制定本辦法。

相比《暫行辦法》，《條例》在立法依據(jù)中明確引入《信托法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》，界定了私募業(yè)務(wù)及其承載主體的法律屬性。

第二條 在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式募集資金，設(shè)立投資基金或者以進行投資活動為目的依法設(shè)立公司、合伙企業(yè)，由私募基金管理人或者普通合伙人管理，為投資者的利益進行投資活動，適用本條例。

《暫行辦法》

第二條 本辦法所稱私募投資基金（以下簡稱私募基金），是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。

私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。

非公開募集資金，以進行投資活動為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登記備案、資金募集和投資運作適用本辦法。

證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司從事私募基金業(yè)務(wù)適用本辦法，其他法律法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）有關(guān)規(guī)定對上述機構(gòu)從事私募基金業(yè)務(wù)另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。

關(guān)于“私募基金”的定義及相關(guān)業(yè)務(wù)活動，《條例》在適用范圍上繼承并一定程度歸納了《暫行辦法》的規(guī)定，規(guī)定更具兼容性。

第三條 國家鼓勵私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟、促進科技創(chuàng)新等功能作用。

從事私募基金業(yè)務(wù)活動，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠信原則，保護投資者合法權(quán)益，不得違反法律、行政法規(guī)和國家政策，不得違背公序良俗，不得損害國家利益、社會公共利益和他人合法權(quán)益。

私募基金管理人管理、運用私募基金財產(chǎn)，私募基金托管人托管私募基金財產(chǎn)，私募基金服務(wù)機構(gòu)從事私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)規(guī)定，恪盡職守，履行誠實守信、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。

私募基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)規(guī)定，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范，按照規(guī)定接受合規(guī)和專業(yè)能力培訓(xùn)。

《暫行辦法》

第三條 從事私募基金業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠實信用原則，維護投資者合法權(quán)益，不得損害國家利益和社會公共利益。

第四條 私募基金管理人和從事私募基金托管業(yè)務(wù)的機構(gòu)（以下簡稱私募基金托管人）管理、運用私募基金財產(chǎn)，從事私募基金銷售業(yè)務(wù)的機構(gòu)（以下簡稱私募基金銷售機構(gòu)）及其他私募服務(wù)機構(gòu)從事私募基金服務(wù)活動，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。

私募基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范。

《條例》明確“國家鼓勵私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展”的政策導(dǎo)向，凝結(jié)各方共識。

對私募業(yè)務(wù)和私募從業(yè)人員的原則性規(guī)定，《條例》與《暫行辦法》一脈相承。

第四條 私募基金財產(chǎn)獨立于私募基金管理人、私募基金托管人的固有財產(chǎn)。私募基金財產(chǎn)的債務(wù)由私募基金財產(chǎn)本身承擔(dān)，但法律另有規(guī)定的除外。

投資者按照基金合同、公司章程、合伙協(xié)議（以下統(tǒng)稱基金合同）約定分配收益和承擔(dān)風(fēng)險。

《證券投資基金法》

第五條 基金財產(chǎn)的債務(wù)由基金財產(chǎn)本身承擔(dān)，基金份額持有人以其出資為限對基金財產(chǎn)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。但基金合同依照本法另有約定的，從其約定。

基金財產(chǎn)獨立于基金管理人、基金托管人的固有財產(chǎn)。基金管理人、基金托管人不得將基金財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)。

基金管理人、基金托管人因基金財產(chǎn)的管理、運用或者其他情形而取得的財產(chǎn)和收益，歸入基金財產(chǎn)。

基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進行清算的，基金財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。

《暫行辦法》

第二十條 募集私募證券基金，應(yīng)當(dāng)制定并簽訂基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議（以下統(tǒng)稱基金合同）?；鸷贤瑧?yīng)當(dāng)符合《證券投資基金法》第九十三條、第九十四條規(guī)定。

募集其他種類私募基金， 基金合同應(yīng)當(dāng)參照《證券投資基金法》第九十三條、第九十四條規(guī)定，明確約定各方當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)和相關(guān)事宜。

《條例》對私募基金財產(chǎn)獨立性的要求，與《證券投資基金法》保持一致。

投資者的收益分配和風(fēng)險承擔(dān)規(guī)則仍然基于出資，優(yōu)先適用約定。

第五條 私募基金業(yè)務(wù)活動的監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)貫徹黨和國家路線方針政策、決策部署。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依照法律和本條例規(guī)定對私募基金業(yè)務(wù)活動實施監(jiān)督管理，其派出機構(gòu)依照授權(quán)履行職責(zé)。

國家對運用一定比例政府資金發(fā)起設(shè)立或者參股的私募基金的監(jiān)督管理另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

《證券投資基金法》

第十一條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法對證券投資基金活動實施監(jiān)督管理；其派出機構(gòu)依照授權(quán)履行職責(zé)。

明確私募基金的監(jiān)管部門，    國家出資基金的監(jiān)管具有特殊性。

第六條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)根據(jù)私募基金管理人業(yè)務(wù)類型、管理資產(chǎn)規(guī)模、持續(xù)合規(guī)情況、風(fēng)險控制情況和服務(wù)投資者能力等，對私募基金管理人實施差異化監(jiān)督管理，并對創(chuàng)業(yè)投資等股權(quán)投資、證券投資等不同類型的私募基金實施分類監(jiān)督管理。

《私募投資基金登記備案辦法》

第七條 協(xié)會按照分類管理、扶優(yōu)限劣的原則，對私募基金管理人和私募基金實施差異化自律管理和行業(yè)服務(wù)。

協(xié)會支持治理結(jié)構(gòu)健全、運營合規(guī)穩(wěn)健、專業(yè)能力突出、誠信記錄良好的私募基金管理人規(guī)范發(fā)展，對其辦理登記備案業(yè)務(wù)提供便利。

《條例》吸收了協(xié)會差異化、分類管理的原則。

第二章 私募基金管理人和私募基金托管人

第七條 私募基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任。

以合伙企業(yè)形式設(shè)立的私募基金，資產(chǎn)由普通合伙人管理的，普通合伙人適用本條例關(guān)于私募基金管理人的規(guī)定。

私募基金管理人的股東、合伙人以及股東、合伙人的控股股東、實際控制人，控股或者實際控制其他私募基金管理人的，應(yīng)當(dāng)符合國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定。

《私募投資基金登記備案辦法》

第八條 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，并持續(xù)符合下列要求：

（一）財務(wù)狀況良好，實繳貨幣資本不低于1000萬元人民幣或者等值可自由兌換貨幣，對專門管理創(chuàng)業(yè)投資基金的私募基金管理人另有規(guī)定的，從其規(guī)定；

（二）出資架構(gòu)清晰、穩(wěn)定，股東、合伙人和實際控制人具有良好的信用記錄，控股股東、實際控制人、普通合伙人具有符合要求的相關(guān)經(jīng)驗；

（三）法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人或其委派代表、負責(zé)投資管理的高級管理人員直接或者間接合計持有私募基金管理人一定比例的股權(quán)或者財產(chǎn)份額；

（四）高級管理人員具有良好的信用記錄，具備與所任職務(wù)相適應(yīng)的專業(yè)勝任能力和符合要求的相關(guān)工作經(jīng)驗；專職員工不少于5人，對本辦法第十七條規(guī)定的私募基金管理人另有規(guī)定的，從其規(guī)定；

（五）內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)健全、風(fēng)控合規(guī)制度和利益沖突防范機制等完善；

（六）有符合要求的名稱、經(jīng)營范圍、經(jīng)營場所和基金管理業(yè)務(wù)相關(guān)設(shè)施；

（七）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和協(xié)會規(guī)定的其他情形。

商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、期貨公司、信托公司、保險公司等金融機構(gòu)控制的私募基金管理人，政府及其授權(quán)機構(gòu)控制的私募基金管理人，受境外金融監(jiān)管部門監(jiān)管的機構(gòu)控制的私募基金管理人以及其他符合規(guī)定的私募基金管理人，不適用前款第三項的規(guī)定。

《條例》明確“以合伙企業(yè)形式設(shè)立的私募基金，資產(chǎn)由普通合伙人管理的，普通合伙人適用本條例關(guān)于私募基金管理人的規(guī)定”，將合伙制基金的普通合伙人納入私募基金管理人管理范圍。

第八條 有下列情形之一的，不得擔(dān)任私募基金管理人，不得成為私募基金管理人的控股股東、實際控制人或者普通合伙人：

（一）本條例第九條規(guī)定的情形；

（二）因本條例第十四條第一款第三項所列情形被注銷登記，自被注銷登記之日起未逾3年的私募基金管理人，或者為該私募基金管理人的控股股東、實際控制人、普通合伙人；

（三）從事的業(yè)務(wù)與私募基金管理存在利益沖突；

（四）有嚴(yán)重不良信用記錄尚未修復(fù)。

《私募投資基金登記備案辦法》

第十五條 有下列情形之一的，不得擔(dān)任私募基金管理人，不得成為私募基金管理人的控股股東、實際控制人、普通合伙人或者主要出資人：

（一）有本辦法第十六條規(guī)定情形；

（二）被協(xié)會采取撤銷私募基金管理人登記的紀(jì)律處分措施，自被撤銷之日起未逾3年；

（三）因本辦法第二十五條第一款第六項、第八項所列情形被終止辦理私募基金管理人登記的機構(gòu)及其控股股東、實際控制人、普通合伙人，自被終止登記之日起未逾3年；

（四）因本辦法第七十七條所列情形被注銷登記的私募基金管理人及其控股股東、實際控制人、普通合伙人，自被注銷登記之日起未逾3年；

（五）存在重大經(jīng)營風(fēng)險或者出現(xiàn)重大風(fēng)險事件；

（六）從事的業(yè)務(wù)與私募基金管理存在利益沖突；

（七）有重大不良信用記錄尚未修復(fù)；

（八）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和協(xié)會規(guī)定的其他情形。

對于不得擔(dān)任私募基金管理人，不得成為私募基金管理人的控股股東、實際控制人或者普通合伙人的禁止性規(guī)定。目前協(xié)會的自律規(guī)則相比《條例》更為細致，建議相關(guān)主體的登記備案仍然按照協(xié)會自律規(guī)則執(zhí)行。

第九條 有下列情形之一的，不得擔(dān)任私募基金管理人的董事、監(jiān)事、高級管理人員、執(zhí)行事務(wù)合伙人或者委派代表：

（一）因犯有貪污賄賂、瀆職、侵犯財產(chǎn)罪或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序罪，被判處刑罰；

（二）最近3年因重大違法違規(guī)行為被金融管理部門處以行政處罰；

（三）對所任職的公司、企業(yè)因經(jīng)營不善破產(chǎn)清算或者因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照負有個人責(zé)任的董事、監(jiān)事、廠長、高級管理人員、執(zhí)行事務(wù)合伙人或者委派代表，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算終結(jié)或者被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾5年；

（四）所負債務(wù)數(shù)額較大，到期未清償或者被納入失信被執(zhí)行人名單；

（五）因違法行為被開除的基金管理人、基金托管人、證券期貨交易場所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、期貨公司以及其他機構(gòu)的從業(yè)人員和國家機關(guān)工作人員；

（六）因違法行為被吊銷執(zhí)業(yè)證書或者被取消資格的律師、注冊會計師和資產(chǎn)評估機構(gòu)、驗證機構(gòu)的從業(yè)人員、投資咨詢從業(yè)人員，自被吊銷執(zhí)業(yè)證書或者被取消資格之日起未逾5年；

（七）擔(dān)任因本條例第十四條第一款第三項所列情形被注銷登記的私募基金管理人的法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人或者委派代表，或者負有責(zé)任的高級管理人員，自該私募基金管理人被注銷登記之日起未逾3年。

《私募投資基金登記備案辦法》

第十六條 有下列情形之一的，不得擔(dān)任私募基金管理人的董事、監(jiān)事、高級管理人員、執(zhí)行事務(wù)合伙人或其委派代表：

（一）因犯有貪污賄賂、瀆職、侵犯財產(chǎn)罪或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序罪，被判處刑罰；

（二）最近3年因重大違法違規(guī)行為被金融管理部門處以行政處罰；

（三）被中國證監(jiān)會采取市場禁入措施，執(zhí)行期尚未屆滿；

（四）最近3年被中國證監(jiān)會采取行政監(jiān)管措施或者被協(xié)會采取紀(jì)律處分措施，情節(jié)嚴(yán)重；

（五）對所任職的公司、企業(yè)因經(jīng)營不善破產(chǎn)清算或者因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照負有個人責(zé)任的董事、監(jiān)事、高級管理人員、執(zhí)行事務(wù)合伙人或其委派代表，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算終結(jié)或者被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾5年；

（六）因違法行為或者違紀(jì)行為被開除的基金管理人、基金托管人、證券期貨交易場所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、期貨公司等機構(gòu)的從業(yè)人員和國家機關(guān)工作人員，自被開除之日起未逾5年；

（七）因違法行為被吊銷執(zhí)業(yè)證書或者被取消資格的律師、注冊會計師和資產(chǎn)評估等機構(gòu)的從業(yè)人員、投資咨詢從業(yè)人員，自被吊銷執(zhí)業(yè)證書或者被取消資格之日起未逾5年；

（八）因違反誠實信用、公序良俗等職業(yè)道德或者存在重大違法違規(guī)行為，引發(fā)社會重大質(zhì)疑或者產(chǎn)生嚴(yán)重社會負面影響且尚未消除；對所任職企業(yè)的重大違規(guī)行為或者重大風(fēng)險負有主要責(zé)任未逾3年；

（九）因本辦法第二十五條第一款第六項、第八項所列情形被終止私募基金管理人登記的機構(gòu)的控股股東、實際控制人、普通合伙人、法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人或其委派代表、負有責(zé)任的高級管理人員和直接責(zé)任人員，自該機構(gòu)被終止私募基金管理人登記之日起未逾3年；

（十）因本辦法第七十七條所列情形被注銷登記的私募基金管理人的控股股東、實際控制人、普通合伙人、法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人或其委派代表、負有責(zé)任的高級管理人員和直接責(zé)任人員，自該私募基金管理人被注銷登記之日起未逾3年；

（十一）所負債務(wù)數(shù)額較大且到期未清償，或者被列為嚴(yán)重失信人或者被納入失信被執(zhí)行人名單；

（十二）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和協(xié)會規(guī)定的其他情形。

對于不得擔(dān)任私募基金管理人的董監(jiān)高、執(zhí)行事務(wù)合伙人或委派代表的禁止性規(guī)定。目前協(xié)會的自律規(guī)則相比《條例》更為細致，建議相關(guān)人員的登記備案依據(jù)協(xié)會規(guī)則執(zhí)行。

第十條 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)依法向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)委托的機構(gòu)（以下稱登記備案機構(gòu)）報送下列材料，履行登記手續(xù)：

（一）統(tǒng)一社會信用代碼；

（二）公司章程或者合伙協(xié)議；

（三）股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員，普通合伙人、執(zhí)行事務(wù)合伙人或者委派代表的基本信息，股東、實際控制人、合伙人相關(guān)受益所有人信息；

（四）保證報送材料真實、準(zhǔn)確、完整和遵守監(jiān)督管理規(guī)定的信用承諾書；

（五）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他材料。

私募基金管理人的控股股東、實際控制人、普通合伙人、執(zhí)行事務(wù)合伙人或者委派代表等重大事項發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向登記備案機構(gòu)履行變更登記手續(xù)。

登記備案機構(gòu)應(yīng)當(dāng)公示已辦理登記的私募基金管理人相關(guān)信息。

未經(jīng)登記，任何單位或者個人不得使用“基金”或者“基金管理”字樣或者近似名稱進行投資活動，但法律、行政法規(guī)和國家另有規(guī)定的除外。

《私募投資基金登記備案辦法》

第二十二條 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在開展基金募集、投資管理等私募基金業(yè)務(wù)活動前，向協(xié)會報送以下基本信息和材料，履行登記手續(xù)：

（一）統(tǒng)一社會信用代碼等主體資格證明材料；

（二）公司章程或者合伙協(xié)議；

（三）實繳資本、財務(wù)狀況的文件材料；

（四）股東、合伙人、實際控制人、法定代表人、高級管理人員、執(zhí)行事務(wù)合伙人或其委派代表的基本信息、誠信信息和相關(guān)投資能力、經(jīng)驗等材料；

（五）股東、合伙人、實際控制人相關(guān)受益所有人信息；

（六）分支機構(gòu)、子公司以及其他關(guān)聯(lián)方的基本信息；

（七）資金募集、宣傳推介、運營風(fēng)控和信息披露等業(yè)務(wù)規(guī)范和制度文件；

（八）經(jīng)中國證監(jiān)會備案的會計師事務(wù)所審計的財務(wù)報告和經(jīng)中國證監(jiān)會備案的律師事務(wù)所出具的法律意見書；

（九）保證提交材料真實、準(zhǔn)確、完整和遵守監(jiān)督管理、自律管理規(guī)定，以及對規(guī)定事項的合法性、真實性、有效性負責(zé)的信用承諾書；

（十）中國證監(jiān)會、協(xié)會規(guī)定的其他信息和材料。

私募基金管理人應(yīng)當(dāng)確保在登記備案電子系統(tǒng)中填報的郵寄地址、傳真地址、電話號碼、電子郵箱等聯(lián)系方式和送達地址真實、有效和及時更新，并承擔(dān)中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)、協(xié)會按照上述聯(lián)系方式無法取得有效聯(lián)系的相應(yīng)后果。

律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所接受委托為私募基金管理人履行登記手續(xù)出具法律意見書、審計報告等文件，應(yīng)當(dāng)恪盡職守、勤勉盡責(zé)，審慎履行核查和驗證義務(wù)，保證其出具文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性。

《證券投資基金法》

第九十條 未經(jīng)登記，任何單位或者個人不得使用“基金”或者“基金管理”字樣或者近似名稱進行證券投資活動；但是，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

協(xié)會自律規(guī)則對于私募基金管理人登記所需材料的要求相比《條例》更為具體，現(xiàn)階段可仍然根據(jù)協(xié)會自律規(guī)則準(zhǔn)備材料。

同時，《條例》中未經(jīng)登記不得使用“基金”或“基金管理”字樣的相關(guān)要求，承繼自《證券投資基金法》，未突破現(xiàn)有規(guī)定。

第十一條 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）依法募集資金，辦理私募基金備案；

（二）對所管理的不同私募基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬，進行投資；

（三）按照基金合同約定管理私募基金并進行投資，建立有效的風(fēng)險控制制度；

（四）按照基金合同約定確定私募基金收益分配方案，向投資者分配收益；

（五）按照基金合同約定向投資者提供與私募基金管理業(yè)務(wù)活動相關(guān)的信息；

（六）保存私募基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他有關(guān)資料；

（七）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定和基金合同約定的其他職責(zé)。

以非公開方式募集資金設(shè)立投資基金的，私募基金管理人還應(yīng)當(dāng)以自己的名義，為私募基金財產(chǎn)利益行使訴訟權(quán)利或者實施其他法律行為。

/

本條首次集中規(guī)定了私募基金管理人的職責(zé)內(nèi)容。原有規(guī)定中對私募基金管理人的職責(zé)要求較為分散，在證監(jiān)會規(guī)定或協(xié)會自律規(guī)則中均有體現(xiàn)。本次集中列舉有利于私募基金管理人對自身職責(zé)形成統(tǒng)一認知并對照履職。

此外，本條也首次明確了私募基金管理人在司法程序中的主體地位，即“以非公開方式募集資金設(shè)立投資基金的，私募基金管理人還應(yīng)當(dāng)以自己的名義……行使訴訟權(quán)利或者實施其他法律行為”。

第十二條 私募基金管理人的股東、實際控制人、合伙人不得有下列行為：

（一）虛假出資、抽逃出資、委托他人或者接受他人委托出資；

（二）未經(jīng)股東會或者董事會決議等法定程序擅自干預(yù)私募基金管理人的業(yè)務(wù)活動；

（三）要求私募基金管理人利用私募基金財產(chǎn)為自己或者他人牟取利益，損害投資者利益；

（四）法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他行為。

/

關(guān)于管理人股東、實際控制人、合伙人的禁止性行為，相比原有規(guī)定中各類監(jiān)管規(guī)定和協(xié)會自律規(guī)則的分散規(guī)定，本次《條例》進行了集中列舉，表述參考了《證券投資基金法》第二十三條對公募基金的要求。

第十三條 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合下列要求：

（一）財務(wù)狀況良好，具有與業(yè)務(wù)類型和管理資產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)的運營資金；

（二）法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人或者委派代表、負責(zé)投資管理的高級管理人員按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定持有一定比例的私募基金管理人的股權(quán)或者財產(chǎn)份額，但國家另有規(guī)定的除外；

（三）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他要求。

《私募投資基金登記備案辦法》見前述第八條（本處不另行列示）    

關(guān)于私募基金管理人登記后持續(xù)合規(guī)要求，目前協(xié)會的自律規(guī)則相比《條例》更為細致，建議仍然依據(jù)協(xié)會規(guī)則執(zhí)行。

第十四條 私募基金管理人有下列情形之一的，登記備案機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時注銷私募基金管理人登記并予以公示：

（一）自行申請注銷登記；

（二）依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)；

（三）因非法集資、非法經(jīng)營等重大違法行為被追究法律責(zé)任；

（四）登記之日起12個月內(nèi)未備案首只私募基金；

（五）所管理的私募基金全部清算后，自清算完畢之日起12個月內(nèi)未備案新的私募基金；

（六）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他情形。

登記備案機構(gòu)注銷私募基金管理人登記前，應(yīng)當(dāng)通知私募基金管理人清算私募基金財產(chǎn)或者依法將私募基金管理職責(zé)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)登記的私募基金管理人。

《私募投資基金登記備案辦法》

第七十六條 私募基金管理人有下列情形之一的，協(xié)會注銷其私募基金管理人登記并予以公示：

（一）主動申請注銷登記，理由正當(dāng)；

（二）登記后12個月內(nèi)未備案自主發(fā)行的私募基金，或者備案的私募基金全部清算后12個月內(nèi)未備案新的私募基金，另有規(guī)定的除外；

（三）依法解散、注銷，依法被撤銷、吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被依法宣告破產(chǎn)；

（四）中國證監(jiān)會、協(xié)會規(guī)定的其他情形。

因前款第一項規(guī)定的情形注銷的，如管理的私募基金尚未清算，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)取得投資者的一致同意，或者按照合同約定的決策機制達成處理意見。

關(guān)于私募基金管理人注銷登記的條件，《條例》相比協(xié)會現(xiàn)有規(guī)則無實質(zhì)性變動。

第十五條 除基金合同另有約定外，私募基金財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由私募基金托管人托管。私募基金財產(chǎn)不進行托管的，應(yīng)當(dāng)明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。

《暫行辦法》

第二十一條 除基金合同另有約定外，私募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管。

基金合同約定私募基金不進行托管的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。

關(guān)于私募基金的托管要求，《條例》與《暫行辦法》規(guī)定保持一致。

第十六條 私募基金財產(chǎn)進行托管的，私募基金托管人應(yīng)當(dāng)依法履行職責(zé)。

私募基金托管人應(yīng)當(dāng)依法建立托管業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的隔離機制，保證私募基金財產(chǎn)的獨立和安全。

《私募投資基金備案須知（2019版）》

（四）【托管要求】私募投資基金托管人（以下簡稱“托管人”）應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行《證券投資基金法》第三章規(guī)定的法定職責(zé)，不得通過合同約定免除其法定職責(zé)?；鸷贤屯泄軈f(xié)議應(yīng)當(dāng)按照《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等法律法規(guī)和自律規(guī)則明確約定托管人的權(quán)利義務(wù)、職責(zé)。在管理人發(fā)生異常且無法履行管理職責(zé)時，托管人應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)及合同約定履行托管職責(zé)，維護投資者合法權(quán)益。托管人在監(jiān)督管理人的投資運作過程中，發(fā)現(xiàn)管理人的投資或清算指令違反法律法規(guī)和自律規(guī)則以及合同約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，并向中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）和協(xié)會報告。

關(guān)于私募基金托管人的要求，《條例》僅包含原則性規(guī)定，具體仍然建議參考協(xié)會及托管行業(yè)監(jiān)管規(guī)定執(zhí)行。

第三章 資金募集和投資運作

第十七條 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)自行募集資金，不得委托他人募集資金，但國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)另有規(guī)定的除外。

《私募投資基金登記備案辦法》

第二十六條 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)自行募集資金，或者按照中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，委托具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的機構(gòu)（以下簡稱基金銷售機構(gòu)）募集資金。

關(guān)于私募基金資金募集方式的要求，《條例》相比現(xiàn)有規(guī)定無實質(zhì)性變動。

第十八條 私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集或者轉(zhuǎn)讓，單只私募基金的投資者累計不得超過法律規(guī)定的人數(shù)。私募基金管理人不得采取為單一融資項目設(shè)立多只私募基金等方式，突破法律規(guī)定的人數(shù)限制；不得采取將私募基金份額或者收益權(quán)進行拆分轉(zhuǎn)讓等方式，降低合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。

前款所稱合格投資者，是指達到規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平，并且具備相應(yīng)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，其認購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人。

合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定。

《暫行辦法》

第十一條 私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過   《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。

投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定。

《若干規(guī)定》

第七條 私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合本條規(guī)定。國務(wù)院金融監(jiān)督管理部門監(jiān)管的機構(gòu)依法發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品、合格境外機構(gòu)投資者、人民幣合格境外機構(gòu)投資者，視為《私募辦法》第十三條規(guī)定的合格投資者，不再穿透核查最終投資者。

任何單位和個人不得通過將私募基金份額或者其收（受）益權(quán)進行拆分轉(zhuǎn)讓，或者通過為單一融資項目設(shè)立多只私募基金等方式，以變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或投資者人數(shù)限制。

關(guān)于私募基金募集對象的要求，《條例》相比現(xiàn)有規(guī)定無實質(zhì)性變動。

第十九條 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向投資者充分揭示投資風(fēng)險，根據(jù)投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力匹配不同風(fēng)險等級的私募基金產(chǎn)品。

《暫行辦法》

第十七條 私募基金管理人自行銷售或者委托銷售機構(gòu)銷售私募基金，應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機構(gòu)對私募基金進行風(fēng)險評級 ，向風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力相匹配的投資者推介私募基金。

關(guān)于投資者風(fēng)險識別和承擔(dān)能力與基金產(chǎn)品相匹配的要求，《條例》相比現(xiàn)行規(guī)定亦無實質(zhì)性變動。

第二十條 私募基金不得向合格投資者以外的單位和個人募集或者轉(zhuǎn)讓；不得向為他人代持的投資者募集或者轉(zhuǎn)讓；不得通過報刊、電臺、電視臺、互聯(lián)網(wǎng)等大眾傳播媒介，電話、短信、即時通訊工具、電子郵件、傳單，或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介；不得以虛假、片面、夸大等方式宣傳推介；不得以私募基金托管人名義宣傳推介；不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

《暫行辦法》

第十四條 私募基金管理人、私募基金銷售機構(gòu)不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體   或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。

第十五條 私募基金管理人、私募基金銷售機構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

關(guān)于私募基金宣傳推介的要求，《條例》明確新增“不得以私募基金托管人名義宣傳推介”表述，但實務(wù)中托管人宣傳推介私募產(chǎn)品依據(jù)現(xiàn)行規(guī)定亦屬于禁止性行為，通常被認為屬于《若干規(guī)定》第六條第（七）項所述“以金融機構(gòu)托管…等名義”的誤導(dǎo)性宣傳推介行為。

第二十一條 私募基金管理人運用私募基金財產(chǎn)進行投資的，在以私募基金管理人名義開立賬戶、列入所投資企業(yè)股東名冊或者持有其他私募基金財產(chǎn)時，應(yīng)當(dāng)注明私募基金名稱。

/

《條例》對投資活動中私募基金財產(chǎn)獨立性提出形式上的要求。從實務(wù)來看，本條對公司型、合伙型基金的影響相對較小，主要受影響的為契約型基金，需在投資時特別注明私募基金名稱，加強獨立性管理。

第二十二條 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)自私募基金募集完畢之日起20個工作日內(nèi)，向登記備案機構(gòu)報送下列材料，辦理備案：

（一）基金合同；

（二）托管協(xié)議或者保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施；

（三）私募基金財產(chǎn)證明文件；

（四）投資者的基本信息、認購金額、持有基金份額的數(shù)量及其受益所有人相關(guān)信息；

（五）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他材料。

私募基金應(yīng)當(dāng)具有保障基本投資能力和抗風(fēng)險能力的實繳募集資金規(guī)模。登記備案機構(gòu)根據(jù)私募基金的募集資金規(guī)模等情況實施分類公示，對募集的資金總額或者投資者人數(shù)達到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報告。

《私募投資基金登記備案辦法》

第三十九條 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)自私募基金募集完畢之日起20個工作日內(nèi)，向協(xié)會報送下列材料，辦理備案手續(xù)：

（一）基金合同；

（二）托管協(xié)議或者保障基金財產(chǎn)安全的制度措施相關(guān)文件；

（三）募集賬戶監(jiān)督協(xié)議；

（四）基金招募說明書；

（五）風(fēng)險揭示書以及投資者適當(dāng)性相關(guān)文件；

（六）募集資金實繳證明文件；

（七）投資者基本信息、認購金額、持有基金份額的數(shù)量及其受益所有人相關(guān)信息；

（八）中國證監(jiān)會、協(xié)會規(guī)定的其他材料。

募集完畢是指私募基金的已認繳投資者已簽署基金合同，且首期實繳募集資金已進入托管賬戶等基金財產(chǎn)賬戶。單個投資者首期實繳出資除另有規(guī)定外，不得低于合格投資者的最低出資要求。

關(guān)于私募基金備案的材料要求。目前協(xié)會的自律規(guī)則相比《條例》更為細致，建議仍然依據(jù)協(xié)會規(guī)則執(zhí)行。

第二十三條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全私募基金監(jiān)測機制，對私募基金及其投資者份額持有情況等進行集中監(jiān)測，具體辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定。

/

《條例》新增設(shè)立官方的私募基金集中監(jiān)測機制，基金持有份額變化將向監(jiān)管保持透明，具體方式和影響有待配套制度或細則等文件落地后進一步觀察。

第二十四條 私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股份有限公司股份、有限責(zé)任公司股權(quán)、債券、基金份額、其他證券及其衍生品種以及符合國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他投資標(biāo)的。

私募基金財產(chǎn)不得用于經(jīng)營或者變相經(jīng)營資金拆借、貸款等業(yè)務(wù)。私募基金管理人不得以要求地方人民政府承諾回購本金等方式變相增加政府隱性債務(wù)。

《若干規(guī)定》

第八條 私募基金管理人不得直接或者間接將私募基金財產(chǎn)用于下列投資活動：

（一）借（存）貸、擔(dān)保、明股實債等非私募基金投資活動，但是私募基金以股權(quán)投資為目的，按照合同約定為被投企業(yè)提供1 年期限以內(nèi)借款、擔(dān)保除外；

（二）投向保理資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、典當(dāng)資產(chǎn)等類信貸資產(chǎn)、股權(quán)或其收（受）益權(quán)；

（三）從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；

（四）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他投資活動。

私募基金有前款第（一）項規(guī)定行為的，借款或者擔(dān)保到期日不得晚于股權(quán)投資退出日，且借款或者擔(dān)保余額不得超過該私募基金實繳金額的 20%；中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

關(guān)于私募基金投資范圍，《條例》進一步收緊。現(xiàn)行《若干規(guī)定》雖禁止私募基金投資于借（存）貸、擔(dān)保、明股實債等非私募基金投資活動，但也預(yù)留了例外情形。而本次《條例》嚴(yán)格規(guī)定私募基金財產(chǎn)不得用于經(jīng)營或者變相經(jīng)營資金拆借、貸款等業(yè)務(wù)，且無任何例外情形。

此外，《條例》本次也新增“私募基金管理人不得以要求地方人民政府承諾回購本金等方式變相增加政府隱性債務(wù)”的規(guī)定，屬于私募新規(guī)對近期熱點之地方債務(wù)問題的回應(yīng)。

第二十五條 私募基金的投資層級應(yīng)當(dāng)遵守國務(wù)院金融管理部門的規(guī)定。但符合國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定條件，將主要基金財產(chǎn)投資于其他私募基金的私募基金不計入投資層級。

創(chuàng)業(yè)投資基金、本條例第五條第二款規(guī)定私募基金的投資層級，由國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)定。

《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（“《資管新規(guī)》”）

二十二、 金融機構(gòu)不得為其他金融機構(gòu)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供規(guī)避投資范圍、杠桿約束等監(jiān)管要求的通道服務(wù)。

資產(chǎn)管理產(chǎn)品可以再投資一層資產(chǎn)管理產(chǎn)品，但所投資的資產(chǎn)管理產(chǎn)品不得再投資公募證券投資基金以外的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

關(guān)于私募基金多層嵌套的規(guī)定。對于具體嵌套層數(shù)的限制，《條例》選擇授權(quán)國務(wù)院金融管理部門規(guī)定，目前已有《資管新規(guī)》中兩層嵌套的限制及例外情形。

《條例》的主要變化在于例外情形上，除現(xiàn)有的創(chuàng)業(yè)投資基金、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金外，新增了將主要基金資產(chǎn)投資于其他私募基金的私募基金可以不計入層數(shù)，即將FOF的投資方式排除在多層嵌套之外。

第二十六條 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)遵循專業(yè)化管理原則，聘用具有相應(yīng)從業(yè)經(jīng)歷的高級管理人員負責(zé)投資管理、風(fēng)險控制、合規(guī)等工作。

私募基金管理人應(yīng)當(dāng)遵循投資者利益優(yōu)先原則，建立從業(yè)人員投資申報、登記、審查、處置等管理制度，防范利益輸送和利益沖突。

《暫行辦法》

第二十二條 同一私募基金管理人管理不同類別私募基金的，應(yīng)當(dāng)堅持專業(yè)化管理原則；   管理可能導(dǎo)致利益輸送或者利益沖突的不同私募基金的，應(yīng)當(dāng)建立防范利益輸送和利益沖突的機制。

關(guān)于私募基金管理人專業(yè)化管理原則的要求。目前協(xié)會的自律規(guī)則相比《條例》更為細致，建議仍然依照協(xié)會規(guī)則執(zhí)行。

第二十七條 私募基金管理人不得將投資管理職責(zé)委托他人行使。

私募基金管理人委托其他機構(gòu)為私募基金提供證券投資建議服務(wù)的，接受委托的機構(gòu)應(yīng)當(dāng)為《證券投資基金法》規(guī)定的基金投資顧問機構(gòu)。

《私募投資基金登記備案辦法》

第三十條 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則切實履行受托管理職責(zé)，不得將投資管理職責(zé)委托他人行使。私募基金管理人委托他人履行職責(zé)的，其依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因委托而減輕或者免除。

私募基金的管理人不得超過一家。

關(guān)于私募基金管理人投資管理職責(zé)履行的規(guī)定，《條例》的要求未突破現(xiàn)有規(guī)定。

第二十八條 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全關(guān)聯(lián)交易管理制度，不得以私募基金財產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方進行不正當(dāng)交易或者利益輸送，不得通過多層嵌套或者其他方式進行隱瞞。

私募基金管理人運用私募基金財產(chǎn)與自己、投資者、所管理的其他私募基金、其實際控制人控制的其他私募基金管理人管理的私募基金，或者與其有重大利害關(guān)系的其他主體進行交易的，應(yīng)當(dāng)履行基金合同約定的決策程序，并及時向投資者和私募基金托管人提供相關(guān)信息。

《若干規(guī)定》

第十一條 私募基金管理人不得從事?lián)p害私募基金財產(chǎn)或者投資者利益的關(guān)聯(lián)交易等投資活動。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全關(guān)聯(lián)交易管理制度，對關(guān)聯(lián)交易定價方法、交易審批程序等進行規(guī)范。使用私募基金財產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方進行交易的，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和私募基金合同約定，防范利益沖突，投資前應(yīng)當(dāng)取得全體投資者或者投資者認可的決策機制決策同意，投資后應(yīng)當(dāng)及時向投資者充分披露信息。

關(guān)于私募基金管理人關(guān)聯(lián)交易管理制度的要求。目前協(xié)會的自律規(guī)則相比《條例》更為細致，建議仍然依照協(xié)會規(guī)則執(zhí)行。

第二十九條 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定聘請會計師事務(wù)所對私募基金財產(chǎn)進行審計，向投資者提供審計結(jié)果，并報送登記備案機構(gòu)。

/

《條例》新增私募基金管理人向投資者提供私募基金審計結(jié)果的義務(wù)。原有規(guī)定中，僅AMBERS系統(tǒng)要求私募基金管理人每年提交經(jīng)審計的財務(wù)報告，但未強制要求向投資者提供，《條例》新增了向投資者信息披露的義務(wù)。

第三十條 私募基金管理人、私募基金托管人及其從業(yè)人員不得有下列行為：

（一）將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于私募基金財產(chǎn)；

（二）利用私募基金財產(chǎn)或者職務(wù)便利，為投資者以外的人牟取利益；

（三）侵占、挪用私募基金財產(chǎn)；

（四）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的證券、期貨交易活動；

（五）法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他行為。

《暫行辦法》

第二十三條 私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構(gòu)及其他私募服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為：

（一）將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動；

（二）不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)；

（三）利用基金財產(chǎn)或者職務(wù)之便， 為本人或者投資者以外的人牟取利益，進行利益輸送；

（四）侵占、挪用基金財產(chǎn)；

（五）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)   的交易活動；

（六）從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者利益的投資活動；

（七）玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)；

（八）從事內(nèi)幕交易、操縱交易價格及其他不正當(dāng)交易活動；

（九）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。

關(guān)于私募基金管理人、私募基金托管人及相關(guān)從業(yè)人員的禁止性要求。目前協(xié)會的自律規(guī)則相比《條例》更為細致，可以仍然依照協(xié)會規(guī)則執(zhí)行。

第三十一條 私募基金管理人在資金募集、投資運作過程中，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定和基金合同約定，向投資者提供信息。

私募基金財產(chǎn)進行托管的，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定和托管協(xié)議約定，及時向私募基金托管人提供投資者基本信息、投資標(biāo)的權(quán)屬變更證明材料等信息。

《暫行辦法》

第二十四條 私募基金管理人、私募基金托管人應(yīng)當(dāng)按照合同約定，如實向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負債、投資收益分配、基金承擔(dān)的費用和業(yè)績報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。信息披露規(guī)則由基金業(yè)協(xié)會另行制定。

關(guān)于私募基金信息披露的要求。目前協(xié)會的自律規(guī)則相比《條例》更為細致，建議結(jié)合協(xié)會規(guī)則執(zhí)行。

第三十二條 私募基金管理人、私募基金托管人及其從業(yè)人員提供、報送的信息應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整，不得有下列行為：

（一）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；

（二）對投資業(yè)績進行預(yù)測；

（三）向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；

（四）法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他行為。

《若干規(guī)定》

第十二條 私募基金管理人及其出資人和實際控制人、私募基金托管人、私募基金銷售機構(gòu)和其他私募基金服務(wù)機構(gòu)所提交的登記備案信息及其他信息材料，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定持續(xù)履行信息披露和報送義務(wù)，確保所提交信息材料及時、準(zhǔn)確、真實、完整。

私募基金管理人及其出資人和實際控制人、私募基金托管人、私募基金銷售機構(gòu)和其他私募基金服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)配合中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法履行職責(zé)，如實提供有關(guān)文件和材料，不得拒絕、阻礙和隱瞞。

關(guān)于私募基金信息提供、報送的要求。目前協(xié)會的自律規(guī)則相比《條例》更為細致，建議結(jié)合協(xié)會規(guī)則執(zhí)行。

第三十三條 私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定，向登記備案機構(gòu)報送私募基金投資運作等信息。登記備案機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同私募基金類型，對報送信息的內(nèi)容、頻次等作出規(guī)定，并匯總分析私募基金行業(yè)情況，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送私募基金行業(yè)相關(guān)信息。

登記備案機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強風(fēng)險預(yù)警，發(fā)現(xiàn)可能存在重大風(fēng)險的，及時采取措施并向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報告。

登記備案機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對本條第一款規(guī)定的信息保密，除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，不得對外提供。

《私募投資基金登記備案辦法》

第四條 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定，向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）履行登記備案手續(xù)，持續(xù)報送相關(guān)信息。

私募基金管理人應(yīng)當(dāng)誠實守信，保證提交的信息及材料真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

協(xié)會按照依法合規(guī)、公開透明、便捷高效的原則辦理登記備案，對私募基金管理人及其管理的私募基金進行穿透核查。

關(guān)于私募基金投資運作等信息報送的要求。目前協(xié)會的自律規(guī)則相比《條例》更為細致，及建議結(jié)合協(xié)會規(guī)則執(zhí)行。

第三十四條 因私募基金管理人無法正常履行職責(zé)或者出現(xiàn)重大風(fēng)險等情形，導(dǎo)致私募基金無法正常運作、終止的，由基金合同約定或者有關(guān)規(guī)定確定的其他專業(yè)機構(gòu)，行使更換私募基金管理人、修改或者提前終止基金合同、組織私募基金清算等職權(quán)。

《私募投資基金登記備案辦法》

第五十八條 私募基金管理人因失聯(lián)、注銷私募基金管理人登記或者出現(xiàn)重大風(fēng)險等情形無法履行或者怠于履行職責(zé)導(dǎo)致私募基金無法正常退出的，私募基金管理人、私募基金托管人、基金份額持有人大會或者持有一定份額比例以上的投資者，可以按照基金合同約定成立專項機構(gòu)或者委托會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介服務(wù)機構(gòu)，妥善處置基金財產(chǎn)，保護投資者合法權(quán)益，并行使下列職權(quán)：

（一）清理核查私募基金資產(chǎn)情況；

（二）制定、執(zhí)行清算退出方案；

（三）管理、處置、分配基金財產(chǎn)；

（四）依法履行解散、清算、破產(chǎn)等法定程序；

（五）代表私募基金進行糾紛解決；

（六）中國證監(jiān)會、協(xié)會規(guī)定或者基金合同約定的其他職權(quán)。

私募基金通過前款規(guī)定的方式退出的，應(yīng)當(dāng)及時向協(xié)會報送專項機構(gòu)組成情況、相關(guān)會議決議、財產(chǎn)處置方案、基金清算報告和相關(guān)訴訟仲裁情況等。

關(guān)于私募基金管理人無法正常履行職責(zé)或者出現(xiàn)重大風(fēng)險等情形的處置流程規(guī)定。目前協(xié)會的自律規(guī)則相比《條例》更為細致，及建議結(jié)合協(xié)會規(guī)則執(zhí)行。

第四章 關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的特別規(guī)定

第三十五條 本條例所稱創(chuàng)業(yè)投資基金，是指符合下列條件的私募基金：

（一）投資范圍限于未上市企業(yè)，但所投資企業(yè)上市后基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分除外；

（二）基金名稱包含“創(chuàng)業(yè)投資基金”字樣，或者在公司、合伙企業(yè)經(jīng)營范圍中包含“從事創(chuàng)業(yè)投資活動”字樣；

（三）基金合同體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資策略；

（四）不使用杠桿融資，但國家另有規(guī)定的除外；

（五）基金最低存續(xù)期限符合國家有關(guān)規(guī)定；

（六）國家規(guī)定的其他條件。

《暫行辦法》

第三十四條 本辦法所稱創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于未上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)普通股或者依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益的股權(quán)投資基金。

《條例》對創(chuàng)業(yè)投資基金的概念進行了更明確的定義，與實務(wù)現(xiàn)有的通常理解較為一致。

第三十六條 國家對創(chuàng)業(yè)投資基金給予政策支持，鼓勵和引導(dǎo)其投資成長性、創(chuàng)新性創(chuàng)業(yè)企業(yè)，鼓勵長期資金投資于創(chuàng)業(yè)投資基金。

國務(wù)院發(fā)展改革部門負責(zé)組織擬定促進創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的政策措施。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和國務(wù)院發(fā)展改革部門建立健全信息和支持政策共享機制，加強創(chuàng)業(yè)投資基金監(jiān)督管理政策和發(fā)展政策的協(xié)同配合。登記備案機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和國務(wù)院發(fā)展改革部門報送與創(chuàng)業(yè)投資基金相關(guān)的信息。

享受國家政策支持的創(chuàng)業(yè)投資基金，其投資應(yīng)當(dāng)符合國家有關(guān)規(guī)定。

《暫行辦法》

第三十五條 鼓勵和引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金投資創(chuàng)業(yè)早期的小微企業(yè)。

享受國家財政稅收扶持政策的創(chuàng)業(yè)投資基金，其投資范圍應(yīng)當(dāng)符合國家相關(guān)規(guī)定。

《條例》對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持性規(guī)定。

第三十七條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對創(chuàng)業(yè)投資基金實施區(qū)別于其他私募基金的差異化監(jiān)督管理：

（一）優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資基金營商環(huán)境，簡化登記備案手續(xù)；

（二）對合法募資、合規(guī)投資、誠信經(jīng)營的創(chuàng)業(yè)投資基金在資金募集、投資運作、風(fēng)險監(jiān)測、現(xiàn)場檢查等方面實施差異化監(jiān)督管理，減少檢查頻次；

（三）對主要從事長期投資、價值投資、重大科技成果轉(zhuǎn)化的創(chuàng)業(yè)投資基金在投資退出等方面提供便利。

《暫行辦法》

第三十六條 基金業(yè)協(xié)會在基金管理人登記、基金備案、投資情況報告要求和會員管理等環(huán)節(jié)，對創(chuàng)業(yè)投資基金采取區(qū)別于其他私募基金的差異化行業(yè)自律，并提供差異化會員服務(wù)。

《條例》針對創(chuàng)業(yè)投資基金的差異化監(jiān)督管理他提出更為具體的規(guī)定，為創(chuàng)業(yè)投資基金創(chuàng)造更有優(yōu)勢的監(jiān)管環(huán)境。

第三十八條 登記備案機構(gòu)在登記備案、事項變更等方面對創(chuàng)業(yè)投資基金實施區(qū)別于其他私募基金的差異化自律管理。

《私募投資基金登記備案辦法》

第四十五條 協(xié)會對創(chuàng)業(yè)投資基金在基金備案、投資運作、上市公司股票減持等方面提供差異化自律管理服務(wù)。

《條例》要求私募基金登記備案機構(gòu)對創(chuàng)業(yè)投資基金實施差異化自律管理，與目前協(xié)會規(guī)定一致。

第五章 監(jiān)督管理

第三十九條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對私募基金業(yè)務(wù)活動實施監(jiān)督管理，依法履行下列職責(zé)：

（一）制定有關(guān)私募基金業(yè)務(wù)活動監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則；

（二）對私募基金管理人、私募基金托管人以及其他機構(gòu)從事私募基金業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)督管理，對違法行為進行查處；

（三）對登記備案和自律管理活動進行指導(dǎo)、檢查和監(jiān)督；

（四）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。

《證券投資基金法》

第一百一十二條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法履行下列職責(zé)：

（一）制定有關(guān)證券投資基金活動監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并行使審批、核準(zhǔn)或者注冊權(quán)；

（二）辦理基金備案；

（三）對基金管理人、基金托管人及其他機構(gòu)從事證券投資基金活動進行監(jiān)督管理，對違法行為進行查處，并予以公告；

（四）制定基金從業(yè)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督實施；

（五）監(jiān)督檢查基金信息的披露情況；

（六）指導(dǎo)和監(jiān)督基金行業(yè)協(xié)會的活動；

（七）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。

《條例》對國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)針對私募基金監(jiān)督管理的職責(zé)規(guī)定，主要引自《證券投資基金法》，與現(xiàn)行規(guī)定相比無實質(zhì)性變化。

第四十條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法履行職責(zé)，有權(quán)采取下列措施：

（一）對私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服務(wù)機構(gòu)進行現(xiàn)場檢查，并要求其報送有關(guān)業(yè)務(wù)資料；

（二）進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證；

（三）詢問當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，要求其對與被調(diào)查事件有關(guān)的事項作出說明；

（四）查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等資料；

（五）查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務(wù)會計資料以及其他有關(guān)文件和資料；對可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存；

（六）依法查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的賬戶信息；

（七）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他措施。

為防范私募基金風(fēng)險，維護市場秩序，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等措施。

《證券投資基金法》

第一百一十三條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法履行職責(zé)，有權(quán)采取下列措施：

（一）對基金管理人、基金托管人、基金服務(wù)機構(gòu)進行現(xiàn)場檢查，并要求其報送有關(guān)的業(yè)務(wù)資料；

（二）進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證；

（三）詢問當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，要求其對與被調(diào)查事件有關(guān)的事項作出說明；

（四）查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等資料；

（五）查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務(wù)會計資料及其他相關(guān)文件和資料；對可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存；

（六）查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶；對有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主要負責(zé)人批準(zhǔn)，可以凍結(jié)或者查封；

（七）在調(diào)查操縱證券市場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主要負責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣，但限制的期限不得超過十五個交易日；案情復(fù)雜的，可以延長十五個交易日。

《條例》對國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)針對私募基金監(jiān)督管理的措施規(guī)定，主要引自《證券投資基金法》，與現(xiàn)行規(guī)定相比無實質(zhì)性變化。

第四十一條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法進行監(jiān)督檢查或者調(diào)查時，監(jiān)督檢查或者調(diào)查人員不得少于2人，并應(yīng)當(dāng)出示執(zhí)法證件和監(jiān)督檢查、調(diào)查通知書或者其他執(zhí)法文書。對監(jiān)督檢查或者調(diào)查中知悉的商業(yè)秘密、個人隱私，依法負有保密義務(wù)。

被檢查、調(diào)查的單位和個人應(yīng)當(dāng)配合國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法進行的監(jiān)督檢查或者調(diào)查，如實提供有關(guān)文件和資料，不得拒絕、阻礙和隱瞞。

《證券投資基金法》

第一百一十四條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)工作人員依法履行職責(zé)，進行調(diào)查或者檢查時，不得少于二人，并應(yīng)當(dāng)出示合法證件；對調(diào)查或者檢查中知悉的商業(yè)秘密負有保密的義務(wù)。

第一百一十六條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法履行職責(zé)時，被調(diào)查、檢查的單位和個人應(yīng)當(dāng)配合，如實提供有關(guān)文件和資料，不得拒絕、阻礙和隱瞞。

《條例》對國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)行政執(zhí)法的程序性規(guī)定。主要引自《證券投資基金法》，與現(xiàn)行規(guī)定相比無實質(zhì)性變化。

第四十二條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)發(fā)現(xiàn)私募基金管理人違法違規(guī)，或者其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險控制管理不符合規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)責(zé)令限期改正；逾期未改正，或者行為嚴(yán)重危及該私募基金管理人的穩(wěn)健運行、損害投資者合法權(quán)益的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以區(qū)別情形，對其采取下列措施：

（一）責(zé)令暫停部分或者全部業(yè)務(wù)；

（二）責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員、執(zhí)行事務(wù)合伙人或者委派代表，或者限制其權(quán)利；

（三）責(zé)令負有責(zé)任的股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)、負有責(zé)任的合伙人轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)份額，限制負有責(zé)任的股東或者合伙人行使權(quán)利；

（四）責(zé)令私募基金管理人聘請或者指定第三方機構(gòu)對私募基金財產(chǎn)進行審計，相關(guān)費用由私募基金管理人承擔(dān)。

私募基金管理人違法經(jīng)營或者出現(xiàn)重大風(fēng)險，嚴(yán)重危害市場秩序、損害投資者利益的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)除采取前款規(guī)定的措施外，還可以對該私募基金管理人采取指定其他機構(gòu)接管、通知登記備案機構(gòu)注銷登記等措施。

《暫行辦法》

第三十三條 私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構(gòu)及其他私募服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)及本辦法規(guī)定，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以   對其采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責(zé)等行政監(jiān)管措施。

《條例》對國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)行政執(zhí)法措施的規(guī)定，與現(xiàn)行規(guī)定相比列舉得更為明確具體。

第四十三條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)將私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員的誠信信息記入資本市場誠信數(shù)據(jù)庫和全國信用信息共享平臺。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)會同國務(wù)院有關(guān)部門依法建立健全私募基金管理人以及有關(guān)責(zé)任主體失信聯(lián)合懲戒制度。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)會同其他金融管理部門等國務(wù)院有關(guān)部門和省、自治區(qū)、直轄市人民政府建立私募基金監(jiān)督管理信息共享、統(tǒng)計數(shù)據(jù)報送和風(fēng)險處置協(xié)作機制。處置風(fēng)險過程中，有關(guān)地方人民政府應(yīng)當(dāng)采取有效措施維護社會穩(wěn)定。

《暫行辦法》

第三十二條 中國證監(jiān)會將私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構(gòu)及其他私募服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員誠信信息記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫；根據(jù)私募基金管理人的信用狀況，實施差異化監(jiān)管。

《條例》更為強調(diào)對私募行業(yè)誠信信息和信用信息的跨地區(qū)、跨部門共享與聯(lián)合懲戒。

第六章 法律責(zé)任

第四十四條至第六十條

明確規(guī)定了各類違法情形及對應(yīng)的法律責(zé)任，條款略。

《證券投資基金法》

第一百一十九條至第一百五十一條

明確規(guī)定了各類違法情形及對應(yīng)的法律責(zé)任，條款略。

《條例》在私募基金相關(guān)違法行為的處罰上基本對齊了《證券投資基金法》中的處罰力度，下略。但相比《暫行辦法》，法律責(zé)任規(guī)定的細致程度和處罰力度明顯提升。

第七章 附則

第六十一條 外商投資私募基金管理人的管理辦法，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)會同國務(wù)院有關(guān)部門依照外商投資法律、行政法規(guī)和本條例制定。

境外機構(gòu)不得直接向境內(nèi)投資者募集資金設(shè)立私募基金，但國家另有規(guī)定的除外。

私募基金管理人在境外開展私募基金業(yè)務(wù)活動，應(yīng)當(dāng)符合國家有關(guān)規(guī)定。

/

外商投資私募基金管理人的管理辦法將另行規(guī)定。

第六十二條 本條例自2023年9月1日起施行。

/

《條例》生效時間。