中國私募基金市場新機遇——新法規(guī)已經(jīng)允許海外機構(gòu)在中國境內(nèi)設(shè)立私募證券投資基金管理機構(gòu)
作者：石育斌、任麗莉、周云帆 2017-02-092016年6月，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(“中國基金業(yè)協(xié)會”)發(fā)布了《私募基金登記備案相關(guān)問題解答(十)》(“《問答十》”)，明確了境外機構(gòu)可以在中國境內(nèi)設(shè)立外商獨資或合資企業(yè)，并申請登記為私募證券投資基金管理機構(gòu)，開展包括二級市場證券交易在內(nèi)的私募證券投資基金管理業(yè)務(wù)。
2017年1月，中國基金業(yè)協(xié)會進一步發(fā)布了《外商獨資和合資私募證券投資基金管理人登記備案填報說明》（“《填報說明》”），明確了外資私募證券投資基金管理機構(gòu)取得私募基金管理人資格的具體要求。
根據(jù)《問答十》及《填報說明》的規(guī)定，外資私募證券投資基金管理機構(gòu)登記成為私募基金管理人，應(yīng)當(dāng)符合諸多法律要求。例如，
海外金融牌照：外資私募證券投資基金管理機構(gòu)的境外股東和境外實際控制人均應(yīng)當(dāng)為境外持牌金融機構(gòu)；
管理人登記法律意見書：外資私募證券投資基金管理機構(gòu)在申請私募基金管理人登記時，應(yīng)當(dāng)向中國基金業(yè)協(xié)會提交一份由中國律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師出具的《私募基金管理人登記法律意見書》；
基金從業(yè)人員資質(zhì)：外資私募證券投資基金管理機構(gòu)的基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具有中國境內(nèi)基金從業(yè)資格，“從業(yè)人員”應(yīng)包括外資私募基金管理人的高管人員、投資經(jīng)理、投資決策人和交易執(zhí)行責(zé)任人等從事私募基金日常操作和管理的業(yè)務(wù)人員。
綜上，我們可知，中國法律已經(jīng)開始允許海外機構(gòu)在中國境內(nèi)設(shè)立私募基金管理機構(gòu)，開始真正放開中國境內(nèi)的私募基金投資市場，這對于海外機構(gòu)而言，無疑是重大利好和難得機遇。
同時，鑒于中國金融開發(fā)政策可能隨著市場情況變化而調(diào)整，我們建議海外機構(gòu)應(yīng)該在這一政策窗口存在的時間段內(nèi)盡快申請成立中國境內(nèi)的私募基金管理機構(gòu)，為今后在中國境內(nèi)的長期發(fā)展奠定堅實的組織根基。
