創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)稅收優(yōu)惠的新舉措——“《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有關(guān)稅收試點政策的通知》解析
作者：石育斌、任麗莉 2017-05-152017年4月28日，財政部、稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有關(guān)稅收試點政策的通知》（財稅[2017]38號）（簡稱“38號文”），為進(jìn)一步促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)健康發(fā)展，針對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人的稅收優(yōu)惠，在部分試點地區(qū)實施新一輪的試點政策。
本文將對“38號文”的核心內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)和分析，同時對比我國既存的有關(guān)創(chuàng)業(yè)投資的稅收優(yōu)惠政策，以期有助于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人對我國最新的稅收優(yōu)惠政策形成更為全面和準(zhǔn)確的理解。
一、 試點地區(qū)——8加1
38號文明確規(guī)定試點地區(qū)為8個全面創(chuàng)新改革試驗區(qū)域（京津冀、上海、廣東、安徽、四川、武漢、西安和沈陽）和蘇州工業(yè)園區(qū)。
二、 政策執(zhí)行時間——生效早于發(fā)布
值得注意的是，38號文雖然于2017年4月28日發(fā)布，但其部分內(nèi)容的生效日早于發(fā)布日。具體而言，其中的企業(yè)所得稅政策執(zhí)行時間早于通知發(fā)布之日，自2017年1月1日起試點執(zhí)行，個人所得稅政策自2017年7月1日起試點執(zhí)行。
三、 優(yōu)惠政策適用主體——創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人
38號文規(guī)定的優(yōu)惠政策的適用主體為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人。其中，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)又分為公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。由于根據(jù)《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》（財稅[2008]159號）第三條的規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則，為此，38號文規(guī)定了有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)由其法人合伙人和個人合伙人享有稅收優(yōu)惠。
享受38號文規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人應(yīng)當(dāng)符合以下條件：
值得注意的是，《國家稅務(wù)局關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》（國稅發(fā)[2009]87號，簡稱“87號文”）和《國家稅務(wù)總局關(guān)于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)法人合伙人企業(yè)所得稅有關(guān)問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2015年第81號，簡稱“81號文”）規(guī)定的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，為依照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》和《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》設(shè)立的專門從事創(chuàng)業(yè)投資活動的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)向發(fā)改委備案。但38號文結(jié)合私募基金的監(jiān)管現(xiàn)狀，首次明確規(guī)定按照《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》備案的創(chuàng)業(yè)投資基金，也可以適用優(yōu)惠政策，即創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)只需要在發(fā)改委或者在基金業(yè)協(xié)會履行一道備案手續(xù)即可享受38號文的優(yōu)惠政策。
四、 投資要素的要求
38號文規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策，僅限于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人采取股權(quán)投資方式直接投資于種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)（初創(chuàng)科技型企業(yè)）的相關(guān)所得，且投資期限須滿2年。
(一) 投資標(biāo)的——初創(chuàng)科技型企業(yè)
初創(chuàng)科技型企業(yè)是指接受投資時，同時滿足以下六大要素的科技型企業(yè)：
需要注意的是，38號文之前，87號文和81號文規(guī)定的稅收優(yōu)惠，要求創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所投資的是中小高新技術(shù)企業(yè)，即應(yīng)按照科技部、財政部、國家稅務(wù)總局相關(guān)規(guī)定通過高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定且須滿足職工人數(shù)不超過500人、年銷售（營業(yè)）額不超過2億元、資產(chǎn)總額不超過2億元的條件；此外，《關(guān)于將國家自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)稅收試點政策推廣到全國范圍實施的通知》（財稅（2015）116號，簡稱“116號文”）進(jìn)一步要求高新技術(shù)企業(yè)實施查賬征收。而38號文不再使用“高新技術(shù)企業(yè)”的概念，提出“初創(chuàng)科技型企業(yè)”的新概念，經(jīng)對比不難看出，38號文對于投資標(biāo)的的要求明顯降低，降低了人員數(shù)量、年銷售收入和資產(chǎn)總額的上限，且不再要求進(jìn)行高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)認(rèn)定，僅對本科以上人員占比和研發(fā)費用占比提出要求，從而使得稅收優(yōu)惠的適用范圍進(jìn)行了一定的調(diào)整，更加偏重于初創(chuàng)期的企業(yè)，而不是已經(jīng)形成了一定生產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)壁壘的中大型企業(yè)。
(二) 投資方式——增資
38號文規(guī)定投資方式僅限于直接股權(quán)投資，即通過向被投資初創(chuàng)科技型企業(yè)直接支付現(xiàn)金的方式取得股權(quán)（增資方式），不包括受讓原股東的存量股權(quán)，同時也不包括在設(shè)立之時即為股東的情況（即，不可以是被投資企業(yè)的發(fā)起人）。
(三) 投資期限——滿2年
在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、天使投資個人對于初創(chuàng)科技型企業(yè)的直接股權(quán)投資滿2年的情況下，才可以享受38號文規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策。
需要指出的是，即便符合38號文規(guī)定的其他條件的投資行為發(fā)生在38號文的執(zhí)行日期前，只要在執(zhí)行日期后投資滿2年的，就可以適用38號文規(guī)定的優(yōu)惠試點政策。
五、 所得稅抵扣優(yōu)惠——投資額的70%
在滿足38號文規(guī)定的具體條件的情況下，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有權(quán)享受以下所得稅抵扣優(yōu)惠政策：
需要指出的是，在38號文之前，87號文、81號文和116號文只規(guī)定了創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司、創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司以及有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)法人合伙人的所得稅優(yōu)惠，并未包括有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個人合伙人的所得稅優(yōu)惠。38號文擴(kuò)大了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠適用主體的范圍，首次將有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個人合伙人納入所得稅優(yōu)惠的適用范圍。
綜上，38號文在87號文、81號文和116號文關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)上，進(jìn)行了進(jìn)一步的細(xì)化規(guī)定以及一定程度上的制度突破，不僅降低了稅收優(yōu)惠的適用條件，而且還將有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個人合伙人和天使投資個人納入了所得稅優(yōu)惠的適用范圍，這必將對我國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展起到積極的促進(jìn)作用。同時，在38號文頒布后，對于一些交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜的投資案例，例如，在有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)嵌套多層金融工具進(jìn)行投資的情況下，應(yīng)該如何適用該規(guī)則來判定可以享受稅收優(yōu)惠的特定主體等復(fù)雜問題，還需要針對具體案例進(jìn)行專業(yè)分析和法律判斷。
