香港基金和9號牌利好消息 – 快評OFC與LPF入圍香港投資移民計劃獲許投資資產
作者：繆毅 2024-01-08香港特區政府近日公布“新資本投資者入境計劃”（“投資移民計劃”）的詳情，其中獲許投資資產的范圍備受業界關注，開放式基金型公司（“OFC”）與有限合伙基金（“LPF”）均入圍獲許投資的金融資產范圍，成為計劃亮點之一。網上全面解讀“新資本投資者入境計劃”的文章汗牛充棟，筆者不再累述，本文聚焦香港投資移民計劃對香港私募基金行業發展的推動作用。
根據本次詳情公布附件所載明的“獲許投資資產”清單，LPF的擁有權權益和由香港9號牌公司管理的OFC均屬于獲許投資資產。鑒于LPF是主要用于私募基金的法律載體，“獲許投資資產”清單亦未將OFC限定為經香港證監會授權發行的公募基金，因此業界期盼的香港私募基金入圍投資移民計劃獲許投資資產范圍已成現實。
筆者預期此舉將進一步增強香港本土基金的競爭優勢。根據筆者的觀察，香港OFC在政府資助計劃的助推下獲得了快速增長，尤其在2023年下半年開始，筆者接獲的OFC查詢和協助客戶成功設立的案例均顯著增長。有興趣了解香港OFC基金詳情的讀者可以參閱前期文章《如何設立香港開放式基金型公司》、《香港OFC與開曼SPC 傘形基金怎么選？》。
香港9號牌公司的含金量亦將水漲船高。OFC的管理人必須是9號牌公司，LPF條例雖然沒有明言投資經理要有9號牌，但若在香港從事資產管理業務，仍須根據香港《證券與期貨條例》持有9號牌。筆者相信投資移民計劃將為香港9號牌公司帶來諸多商機，在基金募集市況處于低谷的當下，無疑是一場及時雨。根據筆者觀察，絕大部分境內私募基金管理行業“走出去”的第一站都是香港9號牌，近年赴港申牌浪潮方興未艾，雖然A股和港股市場很“熊”，仍無阻9號牌申請市場的“牛氣沖天”。有興趣了解香港9號牌詳情的讀者可以參閱前期文章《香港資管牌照香不香？- 香港資管牌照系列（一）》、《香港資管牌照資質門檻高不高？- 香港資管牌照合規系列（二）》、《如何籌備香港資管牌照的申請？- 香港資管牌照合規系列（三）》。
業界人士非常關注入圍投資移民計劃的香港基金是否會在投資目標市場和資產類別方面受到限制。筆者認為不應對入圍香港基金的投資目標作出過多限制，因為此舉可突破其他獲許金融資產集中于香港市場的局限，有利于投資移民申請人通過香港本土基金進行跨地域和跨資產類別的資產配置，追求符合個人或家庭財務計劃或風險偏好的投資組合，增加投資移民計劃的吸引力；即使香港基金將投資移民計劃資金最終投向香港之外的金融市場，但由于其通過香港基金進行投資，已經達到了為“業界服務鏈的各個環節帶來更多商機和高質量就業機會”的計劃目標。此外，鑒于許多香港9號牌公司更熟悉香港金融市場，且預期很多投資移民計劃申請人都是具有中國背景并對大中華區市場更為熟悉的投資者，即使沒有投資目標市場限制，筆者預期入圍的香港基金仍會把諸多資金投資于香港金融市場。
審慎起見，筆者詢證了負責審查投資要求的香港投資推廣署，得到答復是請查閱政府公告及獲許投資資產清單附件，并會在適當時候公布進一步詳情。筆者細閱發現獲許投資資產清單并未提及業界所擔心的該等限制。
“新資本投資者入境計劃”將自2024年年中正式推出，與2015年暫停的第一期投資移民計劃1000萬港幣入場門檻相比，2024版的最低投資金額提升到了3000萬港幣，雖然門檻高了三倍，但相對其他經濟體的類似計劃仍具競爭力，投資產品選擇豐富。獲批申請人在香港購置住宅物業時，將與外來人才同樣獲得暫免繳付買家印花稅和新住宅印花稅的安排，獲批申請人還可攜同其配偶及其18歲以下未婚和受養子女，滿足七年居住要求后可申請成為香港永久性居民，從港府近年推出的高才計劃和家族辦公室等“搶人搶錢”計劃火爆程度來推測，筆者相信香港投資移民計劃將受到追捧。
