錦天城律師成功代理首例離婚SERS股份經(jīng)濟受益權(quán)分割案
2025-05-13362【案件亮點】
本案為國內(nèi)首個涉及SERS股份經(jīng)濟受益權(quán)分割的離婚財產(chǎn)協(xié)議定制，為家事領(lǐng)域司法實踐提供全新范本。本案全程簽署保密協(xié)議，平衡擬上市公司高管身份與股權(quán)激勵計劃保密需求，同時覆蓋行權(quán)、違約、繼承等全場景風(fēng)險，并針對上市失敗、股價波動、當(dāng)事人意外等極端情形，設(shè)計動態(tài)調(diào)整機制。本案的突破不僅在于填補了SERS分割的司法空白，更展現(xiàn)了家事律師在跨界復(fù)雜案件中的全局思維——從“就事論事”到“未雨綢繆”，從“法律文本”到“商業(yè)閉環(huán)”，唯有深度融合規(guī)則研究與實務(wù)創(chuàng)新，方能在無先例之域開辟可行之路。
【案件概要】
本案為一起離婚財產(chǎn)分割非訴案件，委托事項是提供財產(chǎn)分割相關(guān)事宜的法律咨詢服務(wù)。委托人女士的配偶系某擬科創(chuàng)板上市公司的核心高管，其名下持有的SERS（股份經(jīng)濟受益權(quán)）價值數(shù)億元。SERS作為國內(nèi)新興的員工激勵工具，僅有兩家擬上市公司試點，其法律性質(zhì)模糊、分割規(guī)則空白，且雙方離婚時點恰逢公司上市申報關(guān)鍵期。 因此，此案件的難點主要為三方面：其一，SERS的“經(jīng)濟受益權(quán)”屬性尚未被司法實踐明確，需從零構(gòu)建法律服務(wù)路徑。其二，公司上市進程高度敏感，任何股權(quán)變動均可能觸發(fā)公司風(fēng)險。其三，委托人配偶的行權(quán)條件與公司上市深度綁定，需在不確定的上市結(jié)果中設(shè)計權(quán)益保障方案。
【爭議焦點】
SERS股份經(jīng)濟受益權(quán)在離婚財產(chǎn)分割時的實操問題
【處理思路】
案件初期，律師團隊面臨三重困境：
1、就案件主要標(biāo)的本身，當(dāng)事人雙方都對SERS的性質(zhì)認識存在偏差。SERS股份經(jīng)濟受益權(quán)在國內(nèi)屬于新興概念，目前尚無已上市公司采取該種員工激勵方案，僅有兩家（擬）上市公司采取了這種模式。SERS的離婚分割在國內(nèi)尚無代表性案例，制定SERS分割方案的整個過程完全沒有經(jīng)驗可供參考，需要從頭學(xué)習(xí)、掌握大量新知識。
2、就代理律師角度，本案最大的風(fēng)險為股票未上市，對方當(dāng)事人若不配合披露財產(chǎn)情況，將面臨當(dāng)事人調(diào)查取證的極端困難，必須通過訴訟才能有所推動，且前途不明。加之，對方當(dāng)事人本人對公司給予的高額股權(quán)激勵方案甚至金額，也不甚感興趣或了解。作為代理人前期花費很多時間與當(dāng)事人本人溝通，之后通過輔導(dǎo)當(dāng)事人取得了對方當(dāng)事人對我們作為家庭律師身份的認可，最終才有機會在雙方信息對稱的情況下，去設(shè)計當(dāng)下的分割方案。
3、對方當(dāng)事人的股權(quán)激勵在行權(quán)上，受上市進程及高管身份限制。當(dāng)事人未來行權(quán)的時間及方式和金額，和股票上市發(fā)行的成功與否，股價表現(xiàn)，限售解禁與否，當(dāng)事人生存與否，當(dāng)事人離職與否息息相關(guān)。作為不直接掌握SERS的配偶一方，如果在未來可行權(quán)時利益最大化的同時，降低對方當(dāng)事人不配合或違約的風(fēng)險，也是需要通過文本來進行約束和防范的
為突破困局，律師團隊采取“三方并行”策略，打消當(dāng)事人顧慮、穿透SERS法律本質(zhì)、多方信息協(xié)同三步并行：
第一，構(gòu)建動態(tài)談判框架。針對委托人配偶的保密顧慮，律師主動簽署保密承諾，并以“問題清單”形式聚焦核心條款（如行權(quán)條件、歸屬期限、上市失敗處置），逐步獲取關(guān)鍵信息。同時，律師也不斷通過《意見反饋函》、《問題清單》等正式文件與當(dāng)事人溝通，關(guān)注細節(jié)、查漏補缺，如對男方突發(fā)意外時如何處理、女方突發(fā)意外時如何處理、一方違約時如何處理、SERS股份經(jīng)濟受益權(quán)因特殊情況無法行權(quán)時如何處理等做了盡可能全面的考慮與約定，幫助委托人最終簽署了《離婚協(xié)議》、《SERS補充協(xié)議》、《遺囑》等重要法律文件。
第二，穿透SERS法律本質(zhì)。律師從公司的上市申報文件中獲取信息，通過上交所網(wǎng)站中查詢到公司目前的上市進度，并從上交所網(wǎng)站的信息披露板塊中將公司上市的《招股說明書》《法律意見書》等申報文件，從中了解到公司將員工激勵計劃從“認股期權(quán)”變更為“受限制股份單位”，又變更為“經(jīng)濟受益權(quán)”的背景和原因，充分掌握股份經(jīng)濟受益權(quán)和普通認股期權(quán)的具體區(qū)別，包括但不限于：授予標(biāo)的、實現(xiàn)經(jīng)濟收益的方式、行權(quán)條件、行權(quán)方式等，明確其“依附于股權(quán)而非股權(quán)本身”的屬性。并結(jié)合《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》對高管持股的限制，論證SERS雖未登記為股權(quán)，但其經(jīng)濟價值屬于夫妻共同財產(chǎn)。
第三，多方信息協(xié)同設(shè)計。律師團隊在涉及IPO、證券發(fā)行、科創(chuàng)板、上交所等相關(guān)專業(yè)問題方面，通過咨詢?nèi)痰葘I(yè)從業(yè)人員，了解公司上市背景、查詢公司上市申報文件等信息檢索渠道，精準辨析專業(yè)金融概念，確保確保方案商業(yè)可行性與法律合規(guī)性無縫銜接。
最后，委托人最終簽署了《離婚協(xié)議》、《SERS補充協(xié)議》、《遺囑》等重要法律文件。
