錦天城助力國君-光大-開投商業物業資產支持專項計劃（CMBS）成功發行
2025-09-23858
[摘要]2025年9月19日，國君-光大-開投商業物業資產支持專項計劃（以下簡稱“本項目”）成功發行。本項目創全國AA+市屬國企CMBS產品發行利率歷史新低。
2025年9月19日，國君-光大-開投商業物業資產支持專項計劃（以下簡稱“本項目”）成功發行。本項目創全國AA+市屬國企CMBS產品發行利率歷史新低。
本項目由臺州市開投城市開發有限公司作為實際融資人、差額支付承諾人，臺州灣新區城市更新運營管理有限公司作為原始權益人，光大證券股份有限公司作為牽頭銷售機構，上海國泰海通證券資產管理有限公司擔任計劃管理人。錦天城律師為本項目提供了全程法律服務。
本項目的基礎資產為由原始權益人于專項計劃設立日轉讓給管理人的、原始權益人依據《借款協議》對借款人享有的標的債權和其他權利及其附屬擔保權益。本項目資產支持證券發行規模5.80億元，期限18年。其中，優先A級資產支持證券評級AAA，發行規模3.30億元；優先B級資產支持證券評級AA+，發行規模2.00億元；次級資產支持證券發行規模0.50億元。本項目設置了優先級/次級結構化分層、現金流超額覆蓋、回售與贖回機制、權利維持費機制、差額支付承諾、抵押、質押等機制來實現信用增級，同時多種增信措施也很好地保障了投資者的權益。
錦天城高級合伙人王高平，合伙人彭昕、鄧穎，律師陳煒佳、陸思慧、羅宸組成的律師工作團隊為本項目提供全程法律服務，包括對本項目進行法律盡職調查、交易結構設計、出具法律意見書以及專項計劃全套法律文件的起草、審閱和修改工作等。
