錦天城助力中國(guó)銀河-衢州慧城產(chǎn)業(yè)酒店資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（CMBS）項(xiàng)目成功發(fā)行
2025-09-1115952025年9月9日，中國(guó)銀河-衢州慧城產(chǎn)業(yè)酒店資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“本項(xiàng)目”）成功發(fā)行。本項(xiàng)目為浙江省衢州市首單CMBS產(chǎn)品，創(chuàng)浙西南地區(qū)CMBS利率新低。
本項(xiàng)目由衢州市慧城產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司作為實(shí)際融資人、差額支付承諾人，衢州市國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)有限公司作為原始權(quán)益人、擔(dān)保人，銀河金匯證券資產(chǎn)管理有限公司擔(dān)任計(jì)劃管理人，中國(guó)銀河證券股份有限公司擔(dān)任銷售機(jī)構(gòu)。錦天城律師為本項(xiàng)目提供了全程法律服務(wù)。
本項(xiàng)目的基礎(chǔ)資產(chǎn)為由原始權(quán)益人于專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立日轉(zhuǎn)讓給管理人的、原始權(quán)益人依據(jù)《借款協(xié)議》對(duì)借款人享有的標(biāo)的債權(quán)和其他權(quán)利及其附屬擔(dān)保權(quán)益。本項(xiàng)目資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模2.30億元，期限不超過(guò)18（3+3+3+3+3+3）年，優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券評(píng)級(jí)AA+sf，最終發(fā)行利率2.33%。本項(xiàng)目設(shè)置了優(yōu)先級(jí)/次級(jí)結(jié)構(gòu)化分層、現(xiàn)金流超額覆蓋、回售與贖回機(jī)制、權(quán)利維持費(fèi)機(jī)制、差額支付承諾、保證擔(dān)保、抵押、質(zhì)押等機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)信用增級(jí)，同時(shí)多種增信措施也很好地保障了投資者的權(quán)益。
錦天城高級(jí)合伙人王高平、合伙人彭昕、鄧穎、律師陳煒佳、陸思慧、羅宸組成的律師工作團(tuán)隊(duì)為本項(xiàng)目提供全程法律服務(wù)，包括對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行法律盡職調(diào)查、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、出具法律意見(jiàn)書以及專項(xiàng)計(jì)劃全套法律文件的起草、審閱和修改工作等。
