錦天城為國內首單儲架式倉儲物流CMBS | 普洛斯首期CMBS 提供法律服務
2018-09-3071232018年9月28日，普洛斯倉儲物流1期資產(chǎn)支持專項計劃在上海證券交易所成功發(fā)行。普洛斯此單CMBS是國內首單成功發(fā)行的儲架式倉儲物流資產(chǎn)證券化項目。本專項計劃由普洛斯投資(上海)有限公司(以下簡稱“普洛斯投資”)擔任原始權益人，中信證券股份有限公司作為計劃管理人發(fā)起設立。上海市錦天城律師事務所為該項目提供全程法律服務。
2018年8月28日，普洛斯倉儲物流儲架CMBS“中信證券-普洛斯倉儲物流1-X期資產(chǎn)支持專項計劃”在上海證券交易所獲批并取得無異議函，項目儲架規(guī)模50億，首期發(fā)行規(guī)模15.015億，其中優(yōu)先級規(guī)模15億元，證券評級AAA，產(chǎn)品期限18年（3+3+3+3+3+3），發(fā)行票面利率5.00%，相較近期同類產(chǎn)品具有較強優(yōu)勢。
本項目的基礎資產(chǎn)為信托受益權，底層資產(chǎn)還款來源為項目公司經(jīng)營倉儲物流園的運營收入。本項目通過設置優(yōu)先級/次級產(chǎn)品結構化分層、普洛斯投資差額補足、普洛斯中國控股有限公司為差額補足義務提供擔保、項目公司標的物業(yè)抵押、項目公司應收賬款質押來實現(xiàn)信用增級。
本次首期發(fā)行的四處標的物業(yè)均為高標準現(xiàn)代物流倉儲設施，位于上海核心物流集散地，交通便利，區(qū)域內工業(yè)廠房、物流倉儲集群效應明顯，產(chǎn)業(yè)聚集度高。極高的出租率和良好的市場環(huán)境保證了現(xiàn)金流的穩(wěn)定與持續(xù)性。
本項目為市場首單成功發(fā)行的儲架式倉儲物流CMBS項目，體現(xiàn)了普洛斯在物流地產(chǎn)領域雄厚的實力。普洛斯在全球主要市場擁有數(shù)量龐大的高標準物流倉儲設施。在日本、北美等市場，物流倉儲設施作為基礎設施類資產(chǎn)，廣受金融市場歡迎，同時也證明了它作為ABS、REITs等產(chǎn)品基礎資產(chǎn)的先天優(yōu)勢。同時，普洛斯廣泛的客戶群及強大的運營管理能力，為金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和基礎資產(chǎn)的運營提供強有力的保障與支撐。
錦天城高級合伙人鄒文龍、律師萬強、律師助理王聰、邱科銘、邱新國組成的律師團隊為本項目提供全程法律服務，包括法律盡職調查、交易結構設計及出具法律意見書；以及專項計劃標準條款、認購協(xié)議、信托受益權轉讓合同、托管協(xié)議、信托合同、服務協(xié)議、資金監(jiān)管協(xié)議、資金保管協(xié)議、差額補足協(xié)議、擔保合同、底層基礎交易合同文本等全套文件的談判、起草、審閱和修改等。
