錦天城律師為德邦-九洲新世界資產(chǎn)支持專項計劃項目提供法律服務
2015-12-3155552015年12月29日，由德邦創(chuàng)新資本有限責任公司作為計劃管理人、江蘇江南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司常州市天寧支行作為監(jiān)管銀行、上海銀行股份有限公司常州分行作為托管銀行、常州九洲新世界資產(chǎn)管理有限公司作為資產(chǎn)服務機構(gòu)的“德邦-九洲新世界資產(chǎn)支持專項計劃”（以下簡稱“專項計劃”）在中證機構(gòu)間報價系統(tǒng)股份有限公司（以下簡稱“報價系統(tǒng)”）成功設立，產(chǎn)品規(guī)模4.3億元，分為優(yōu)先A級五檔、優(yōu)先B級一檔和次級一檔。該筆業(yè)務再次刷新報價系統(tǒng)各項記錄：
一、該筆業(yè)務為報價系統(tǒng)首單基于租賃債權的商業(yè)物業(yè)經(jīng)營收益權為基礎資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化業(yè)務，進一步豐富了報價系統(tǒng)資產(chǎn)證券化業(yè)務的基礎資產(chǎn)類型。
二、相較于市場上普遍采用雙SPV（專項計劃+信托）交易結(jié)構(gòu)處理此類基礎資產(chǎn)，本筆業(yè)務基于完備的底層租賃合同、便捷的資金歸集和詳盡的現(xiàn)金流預測，采用了單一SPV結(jié)構(gòu)，從而簡化了交易環(huán)節(jié)、節(jié)約了發(fā)行成本。
三、基于1.34倍的現(xiàn)金流超額覆蓋、3.92倍的超額抵押、股東單位的差額支付承諾和實際控制人的保證擔保，本項目在年末時點成功發(fā)行并實現(xiàn)了較低的發(fā)行利率，其中一年期優(yōu)先級預期收益率為5.6%。
四、本項目僅用時12個工作日便完成了材料受理至產(chǎn)品發(fā)行的全流程。
本所高級合伙人王清華律師，律師吳惠金、許崇強、許玥，律師助理李屏、黃梅艷、沈曉禹組成的團隊為本項目提供全程法律服務，包括進行法律盡職調(diào)查、交易結(jié)構(gòu)設計及出具法律意見書；以及資產(chǎn)支持專項計劃標準條款、資產(chǎn)買賣協(xié)議、資產(chǎn)服務協(xié)議、認購協(xié)議與風險揭示書、差額支付承諾函、擔保協(xié)議等全套文件起草和審閱等。
